Nejlepší fondy - typy, srovnání

Pokud hledáte komplexní srovnání a analýzu základních typů fondů, zjistíte to! Tento článek rozděluje kategorie fondů a investic, které vám pomohou najít ty nejlepší prostředky:

Load vs No-Load Funds

Věřte tomu nebo ne, existují dobré argumenty na oba stranách zatížení finančních prostředků v porovnání s nevyčerpanými finančními prostředky. Pro ty z vás, kteří nejsou 100% spokojeni s náklady, jsou poplatky účtované za nákup nebo prodej podílového fondu.

Zatížení účtovaná při nákupu akcií fondu se nazývá front-end zatížení a náklady účtované při prodeji podílových fondů se nazývají back-end zatížení nebo podmíněný odložený prodejní poplatek (CDSC). Prostředky, které účtují náklady, se obecně označují jako "nákladové prostředky" a prostředky, které neúčtují náklady, se nazývají "fondy bez zátěže".

Nejprve si možná myslíte, že prostředky bez zátěže jsou nejlepší způsob, jak jít pro investory, ale to ne vždy platí. Důvod nákupu naložených finančních prostředků je stejný jako důvod, proč zátěž existuje na prvním místě - platit poradce nebo zprostředkovatele, který provedl výzkum fondu, doporučil, prodal vám fond a poté obchod umístil na nákup.

Nejlepší důvod k nákupu zatěžovacích prostředků je proto, že používáte poradce založeného na provádech, který vám pomáhá s radou. Ačkoliv je možné nakoupit nakládací prostředky bez formálního vztahu mezi klientem a makléřem, neexistuje žádný důvod k tomu, zvláště pokud je k dispozici spousta vysoce kvalitních finančních prostředků na výběr.

Spodní linie: Obecně platí, že každý investor, který provádí svůj vlastní výzkum, činí vlastní investiční rozhodnutí a provádí své vlastní nákupy nebo prodeje podílových listů .

Aktivně spravované vs pasivně spravované (indexové) fondy

Co mají lidé na mysli, když říkají "aktivní" nebo "pasivní" ve vztahu k investičním strategiím?

Jsou aktivně spravované podílový fond lepší než pasivně spravované fondy?

Aktivní strategie investování je strategie, která má explicitní nebo implicitní cíl "bít trh". Jednoduše řečeno, slovo aktivní znamená, že se investor pokusí vybrat investiční cenné papíry, které mohou překonat široký tržní index, jako je S & P 500.

Manažeři portfolia aktivně spravovaných podílových fondů budou mít často stejný cíl překročení cílové měřítka. Investoři kupující tyto fondy budou ideálně sdílet stejný cíl získání nadprůměrných výnosů.

Výhody pro aktivně spravované fondy jsou založeny na předpokladu, že správce portfolia může aktivně vybírat cenné papíry, které překročí cílovou hodnotu. Vzhledem k tomu, že neexistuje požadavek držet stejné cenné papíry jako referenční index, předpokládá se, že správce portfolia bude kupovat nebo držet cenné papíry, které mohou překonat index a vyhnout se nebo prodat očekávané podhodnocené výsledky.

Pasivní investiční strategie může být popsána myšlenkou, že "pokud je nemůžete porazit, připojte se k němu". Aktívne investování je v kontrastu s pasivními investicemi, které často využívají indexové fondy a ETF, aby odpovídaly výkonnosti indexů, než aby je překonaly.

Pasivní strategie v průběhu času často překonává aktivní strategii.

To je z velké části způsobeno tím, že aktivní investice vyžadují více času, finančních zdrojů a tržního rizika. Výsledkem je, že výdaje mají tendenci být přetahováním výnosů v průběhu času a přidané riziko zvyšuje pravděpodobnost, že ztratí cílové měřítko. Proto proto, že se nepokouší porazit trh, může investor snížit riziko ztráty na něm kvůli špatnému úsudku nebo špatnému načasování.

Vzhledem k této pasivní povaze mají indexové fondy nízké poměry nákladů a rizika manažera (špatná výkonnost kvůli různým chybám provedeným správcem fondu). Proto primární výhodou pasivně spravovaných prostředků je to, že investoři jsou ujištěni, že nikdy nedosáhnou trhu.

Indexové fondy vs. ETF

Pokud se rozhodnete pro pasivně spravovanou trasu, máte možnost výběru pomocí indexových podílových fondů nebo fondů obchodovaných na burze (ETF) nebo můžete použít obě.

Před přečtením rozdílu je zde stručný souhrn podobností: obě jsou pasivní investice (i když některé ETF jsou aktivně spravovány), které odrážejí výkonnost základního indexu, jako je S & P 500; oba mají extrémně nízké poměry nákladů ve srovnání s aktivně spravovanými prostředky; a oba mohou být obezřetnými typy investic pro diverzifikaci a výstavbu portfolia.

Jak již bylo uvedeno, ETF mají obvykle nižší poměr výdajů než indexové fondy. To může teoreticky poskytnout pro investora nepatrnou výhodu ve výnosu z indexových fondů. ETF však mohou mít vyšší obchodní náklady. Například řekněme, že máte účet na Vanguard Investments. Pokud chcete obchodovat s ETF, zaplatíte obchodní poplatek ve výši přibližně 7 USD. 00, zatímco fond indexu Vanguard, který sleduje stejný index, nemůže mít žádný transakční poplatek nebo provizi. Pokud tedy provádíte časté obchody nebo pravidelně přispíváte, jako jsou měsíční vklady na svůj investiční účet, náklady na obchodování s ETF se budou časem přetékat na celkové výnosy portfolia.

Zbývající rozdíly mezi indexovými fondy a ETF mohou být považovány za aspekty jednoho primárního rozdílu: Indexové fondy jsou vzájemné fondy a ETF se obchodují jako s akciemi. Co to znamená? Řekněme například, že chcete koupit nebo prodat podílový fond. Cena, za kterou nakupujete nebo prodáváte, není skutečně cena; je to čistá hodnota aktiv (NAV) podkladových cenných papírů a budete obchodovat s NAV fondu na konci daného obchodního dne. Pokud tedy ceny akcií v průběhu dne stoupají nebo klesají, nemáte žádnou kontrolu nad načasováním provedení obchodu. Pro lepší nebo horší, dostanete to, co dostanete na konci dne.

Na rozdíl od ETF obchodují uvnitř dne. To může být výhodou, pokud budete moci využít cenových pohybů, ke kterým dochází během dne.Klíčové slovo zde je IF . Například, pokud se domníváte, že se trh pohybuje v průběhu dne a chcete využít tohoto trendu, můžete nakoupit ETF na začátku obchodního dne a zachytit jeho pozitivní pohyb. V některých dnech se trh může pohybovat vyššími nebo nižšími až o 1,00% nebo více. To představuje jak riziko, tak i příležitost, v závislosti na vaší přesnosti předpovídání trendu.

Část obchodovatelného aspektu ETF je to, co se nazývá "spread", což je rozdíl mezi nabídkovou a poptávkovou cenou cenného papíru. Jednoduše řečeno, největším rizikem je v případě ETF, které nejsou široce obchodovány, přičemž splátky mohou být pro jednotlivé investory širší a nepříznivé. Proto se podívejte na ETF indexů, jako je index iShares Core S & P 500 (IVV), a věnujte pozornost výhradním oblastem, jako jsou úzce obchodované odvětvové fondy a finanční prostředky ze zemí.

Konečným rozdílem ETF ve vztahu k jejich akciovému obchodnímu aspektu je schopnost umístit akciové objednávky, což může pomoci překonat některé behaviorální a cenové riziko denního obchodování. Například s limitní objednávkou může investor vybrat cenu, za kterou je obchod realizován. Při objednávce zastavit může investor zvolit cenu pod aktuální cenu a zabránit ztrátě pod touto zvolenou cenou. Investoři nemají tento typ flexibilní kontroly s podílovými fondy.

Index celkového akciového trhu v porovnání s indexem S & P 500

Při výběru diverzifikovaných akciových fondů většina investorů používá buď akciový index nebo indexový index S & P 500. Jaký je v tom rozdíl? Začneme s celkovými akciovými fondy.

Tam, kde se investoři mohou zmást a / nebo dělat chyby, je to, že mnoho fondů indexu akciového trhu používá index Wilshire 5000 nebo index Russell 3000 jako referenční hodnotu. Deskriptor, "index celkového akciového trhu", může být zavádějící. Index Wilshire 5000 a index Russell 3000 pokrývají širokou škálu akcií, ale oba jsou většinou nebo zcela složeny z velkých kapitalizačních akcií, což z nich činí vysokou korelaci (R-čtvercový) s indexem S & P 500. Důvodem je to, že celkové akciové fondy jsou "kapitalizované", což znamená, že jsou silněji koncentrovány do akcií s velkým limitem.

Jednoduše řečeno, celkový fond na burze skutečně investuje do "celkového akciového trhu" v doslovném smyslu. Lepší deskriptor by byl "široký akciový index s velkými čepy". Mnoho investorů dělá chybu při nákupu celkového fondu na burze, protože si myslí, že mají v jednom fondu diverzifikovanou kombinaci akcií s velkým limitem, akcií se středním kapitálem a akcií s malým limitem. To není pravda.

Jak naznačuje název, fondy S & P 500 Index mají stejné akcie (zhruba 500 podílů), které jsou v indexu S & P 500. Jedná se o 500 největších akcií podle tržní kapitalizace.

Co je nejlepší? Celkové fondy akciového trhu mohou mít teoreticky mírně vyšší výnosy než fondy indexu S & P 500, protože se očekává, že akcie střednědobého a malého limitu v celkovém akciovém indexu budou v dlouhodobém horizontu dosahovat vyšších výnosů než v případě velkých cenných papírů zásob.Je však pravděpodobné, že potenciální dodatečný výnos nebude významný. Proto jeden z těchto typů indexových fondů může být vynikající volbou jako hlavní holdingový fond.

Hodnotové fondy vs růstové fondy

Hodnotové akciové fondy dosahují lepší výkonnosti než růstové akciové fondy na některých trzích a ekonomických prostředích a růst akciových fondů je lepší než ostatní.

Nicméně není pochyb o tom, že následovníci obou táborů - hodnotové a růstové cíle - usilují o dosažení stejného výsledku - nejlepší návratnost investora. Stejně jako rozdíly mezi politickými ideologiemi, obě strany chtějí stejný výsledek, ale prostě nesouhlasí s tím, jakým způsobem tento výsledek dosáhnou (a často také tvrdě argumentují své strany stejně vášnivě jako politici)!

Zde jsou základy hodnoty a růstu:

• Hodnotové akciové fondy investují především do hodnotových akcií, což jsou akcie, které investor věří, že prodávají za cenu, která je nízká ve vztahu k výnosům nebo jiným opatřením týkajícím se základní hodnoty. Hodnotící investoři se domnívají, že nejlepší cestou k vyšším výnosům je mimo jiné nalezení akcií prodávaných za slevu; chtějí nízké poměry P / E a vysoké dividendové výnosy.
• Růstové akciové fondy investují především do růstových akcií, což jsou akcie společností, u kterých se očekává, že budou růst rychleji ve vztahu k celkovému akciovému trhu. Růstové investoři se domnívají, že nejlepší cestou k vyšším výnosům je mimo jiné nalezení akcií se silným relativním tempem; chtějí vysoké míry růstu výdělků a málo až žádné dividendy.

Je důležité poznamenat, že celková návratnost akcií zahrnuje jak kapitálový zisk ve výši , tak dividendy , zatímco růstové akcionáři se musí spoléhat pouze na kapitálový zisk (cenové zhodnocení), protože růst akcie často nevyrábějí dividendy. Jinými slovy investoři hodnotí určitý stupeň "spolehlivého" zhodnocení, protože dividendy jsou poměrně spolehlivé, zatímco růstové investice obvykle trpí větší volatilitou (výraznějšími nárůsty a poklesy) ceny.

Investor dále musí vzít na vědomí, že finanční aktiva, jako jsou banky a pojišťovací společnosti, tvoří podstatnou část průměrného podílového fondu než průměrný růstový podílový fond. Tato nadměrná expozice může v průběhu recese přinést větší tržní riziko než růstové zásoby. Například během Velké hospodářské krize a nedávné Velké recese v letech 2007 a 2008 zaznamenaly finanční zásoby mnohem větší ztráty v ceně než jakýkoli jiný sektor.

Dole je to, že je obtížné načasovat trh tím, že zvýšíte vystavení buď hodnotě, nebo růstu, když člověk překoná druhou. Lepším nápadem pro většinu investorů je jednoduše použít indexový fond, jako je jeden z nejlepších fondů indexu S & P 500, který kombinuje jak hodnotu, tak růst.

Americké akciové fondy vs evropské akciové fondy

Spojené státy jsou nepochybně nejsilnější ekonomikou ve světě a evropské země se spojují a vytvářejí to, co lze považovat za nejstarší ekonomiku na světě.

Evropská akcie jsou podkategorií mezinárodních akcií, které se obecně týkají portfolií, které investují do větších a rozvinutějších trhů evropského regionu, jako je Velká Británie, Německo, Francie, Švýcarsko a Nizozemsko.

Globální ekonomiky, zejména rozvinuté trhy, jsou dnes vzájemně propojeny a ceny akcií v hlavních tržních indexech na celém světě jsou obecně korelovány. Například v moderním globálním prostředí pro USA nebo Evropu není obvyklé mít významnou tržní korekci nebo trvalý pokles, zatímco druhá se těší na býčím trhu.

Americké akcie historicky zprůměrovaly vyšší roční výnosy a obvykle mají nižší průměrné výdaje než evropské akcie. Evropa má nejvyšší výnos, ale nejnižší nejhorší výnos, což naznačuje větší volatilitu (a vyšší implikované tržní riziko).

Začátečnina: Pokud bude budoucnost podobná nedávné minulosti, evropské akcie způsobí nižší výnosy pro americké akcie a vyšší míru rizika. Odměna tedy neodůvodňuje riziko a investor může být lépe využívat akcie v USA a diverzifikovat je s jinými typy investic, jako jsou dluhopisové fondy nebo sektorové fondy s nízkou korelací se S & P 500.

Dluhopisy vs Dluhopisové fondy

Nyní, když byly pokryty základní typy akcií a akcií, skončme s rozdíly mezi dluhopisy a dluhopisovými podílovými fondy.

Dluhopisy obvykle drží držitel dluhopisů až do splatnosti. Investor obdrží úroky (pevné výnosy) za určité období, např. 3 měsíce, 1 rok, 5 let, 10 let nebo 20 let nebo více. Cena dluhopisu může kolísat, zatímco investor drží dluhopis, ale investor může obdržet 100% své počáteční investice (jistiny) v době splatnosti.

Proto neexistuje žádná "ztráta" jistiny, pokud investor drží dluhopis až do splatnosti (a za předpokladu, že emitent nezaplatí z důvodu extrémních okolností, jako je bankrot).

Dluhopisové podílové fondy jsou podílovými fondy, které investují do dluhopisů. Stejně jako ostatní podílové fondy jsou dluhopisové podílové fondy jako koše, které obsahují desítky nebo stovky jednotlivých cenných papírů (v tomto případě dluhopisy). Správce dluhopisových fondů nebo tým manažerů prozkoumá trhy s pevnými výnosy za nejlepší dluhopisy na základě celkového cíle dluhopisového podílového fondu. Manažer nebo manažeři poté nakupují a prodávají dluhopisy na základě hospodářské a tržní aktivity. Manažeři také musí prodávat finanční prostředky na splnění splátek (vybírání) investorů. Z tohoto důvodu mají správci dluhopisů zřídkakdy dluhopisy až do splatnosti.

Jak již bylo řečeno, individuální dluhopis nebude ztrácet hodnotu, pokud emitent dluhopisu nezaplatí (například kvůli bankrotu) a dluhopisový investor drží dluhopis až do splatnosti. Dluhopisový podílový fond však může získat nebo ztratit hodnotu, vyjádřenou jako čistá hodnota aktiv (NAV), protože správce fondů často předkládá podkladové dluhopisy ve fondu před splatností.

Dluhopisové fondy proto mohou ztratit hodnotu .To je možná nejdůležitější rozdíl, který si investoři všimnou s dluhopisy a dluhopisovými podílovými fondy.

Investori, kteří nejsou spokojeni s výkyvy v účetní hodnotě, mohou obecně upřednostňovat dluhopisy nad dluhopisovými podílovými fondy. Přestože většina dluhopisových fondů nevidí významné nebo časté poklesy hodnoty, konzervativní investoři nemusí být spokojeni s několikaletým stabilním ziskem svého dluhopisového fondu, po němž následuje jeden rok se ztrátou.

Průměrný investor však nemá čas, zájem nebo zdroje pro výzkum jednotlivých dluhopisů, aby určil vhodnost pro své investiční cíle. A s tolika různými typy dluhopisů se rozhodování může zdát ohromující a chyby je možné učinit ve spěchu.

Zatímco existuje také mnoho druhů dluhopisových fondů, ze kterých si můžete vybrat, může investor koupit diverzifikovanou směs dluhopisů s nízkorozpočtovým indexovým fondem, jako je Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX) a být zajištěn průměrnými dlouhodobými výnosů a výnosů s relativně nízkou volatilitou.

Odmítnutí odpovědnosti: Informace na těchto stránkách jsou poskytovány pouze pro účely diskuse a neměly by být považovány za investiční poradenství. Za žádných okolností tato informace nepředstavuje doporučení kupovat nebo prodávat cenné papíry.