Nejlepší úroková sazba: definice, srovnání s Liborem

Definice: Hlavní úroková sazba je to, co americké banky účtují svým nejlepším zákazníkům. Obvykle je to nejlepší úroková sazba pro nebankovní subjekty. To se také nazývá primární úroková sazba, hlavní sazba nebo dokonce jen primární.

Banky vycházejí ze základní sazby federálních fondů. To je sazba, kterou si banky navzájem účtují za speciální jednodenní půjčky. Každá noc si půjčují finanční prostředky od sebe navzájem, aby splnily požadavky federálních rezerv.

Například 14. června 2017 Federální výbor pro volný trh zvýšil tuto sazbu na 1,25 procenta. O několik hodin později U. S. Bancorp zvýšil základní sazbu na 4,25 procent. Zjistěte aktuální úrokovou sazbu Federálního rezervního fondu.

Dvě způsoby, jak se primární sazba ovlivňuje

Banky založily většinu úrokových sazeb na primární. To zahrnuje půjčky s nastavitelnou sazbou, hypotéky pouze na úroky a sazby plateb kreditní kartou. To znamená, že vaše měsíční platba se zvyšuje spolu s primární. Proto věnujte pozornost, pokud uslyšíte, že Fed zvyšuje sazbu fondů. To znamená, že vaše náklady se budou zvyšovat.

Banky vycházejí z sazeb na základní sazbu, ale míra je vyšší. To proto, že banky mají větší riziko selhání. Musí pokrýt své ztráty za půjčky, které se nikdy neoplatí. Nejvíce rizikovými úvěry jsou kreditní karty. Proto jsou tyto sazby mnohem vyšší než základní.

Hlavní sazba ovlivňuje likviditu na finančních trzích.

Nízká sazba zvyšuje likviditu díky tomu, že půjčky jsou levnější a tím snadnější získat. Když jsou sazby primárních úvěrů nízké, podniky se rozšiřují a ekonomika tak činí. Podobně, když jsou úrokové sazby vysoké, likvidita vysuší a ekonomika se zpomalí.

Základní sazba versus Libor

Ne všechny banky založily svou jinou úrokovou sazbu na základní sazbě.

Mezinárodní banky a velké banky s množstvím zahraničních zákazníků využívají Libor. To je londýnská nabídka InterBank Offer Rate. Je to míra, na kterou se banky navzájem účtují za krátkodobé úvěry.

Kurz měnové sazby Libor a základní sazba se běžně pohybují v tandemu. Primární sazba je obvykle o 1,5 bodu nad Liborem. To je typicky několik desetin procentuálního bodu nad sazbou fondů.

Když se sazby nepohybují společně, to naznačuje, že na finančních trzích je něco velmi špatné. Například v září 2007 Fed snížil sazbu peněz o půl bodu. Libor nezůstal. Banky se obávaly, že získávají dluh ze subprime hypotéky jako zajištění od sebe navzájem. Liborovi udrželi vysoko, aby vyrovnali toto riziko. Banky se tak obávaly, že půjčují si navzájem, že stále zvyšují Libor, i když základní sazba klesla.

Když Fed snížila úrokovou sazbu z 5, 25 procent na 4.75 procent 18. září 2007 také klesla základní sazba z 8,25 procent na 7,7 procenta. Libor vzrostl z 5,5% na 5,6%. Vzhledem k tomu, že Fed pokračovala ve snižování sazeb, došlo k poklesu. Libor se vrátil nahoru a dolů. To naznačovalo vysokou úroveň iracionálního strachu mezi bankami. (Zdroj: "Historical Prime Rate", JPMorgan Chase.)

Dne ​​8. října 2008, kdy Fed snížil sazbu na 1,5 procenta, klesla základní sazba na 4,5 procenta. Neuvěřitelně to bylo sotva nad Liborem, který tvrdohlavě zůstal na úrovni 4,3 procenta. To se stalo několik týdnů po tom, co panikáni pobíhali na fondy peněžního trhu, které téměř přivedly ekonomiku Spojených států do kolapsu. Toto snížení sazeb Fedu bylo součástí koordinovaného úsilí mezi všemi světovými centrálními bankami o udržení kolapsu finančních trhů. Bylo to jen několik dní poté, co Kongres složil bankovní záchranu v hodnotě 700 dolarů. Banky byly v naprosté panice. Další informace viz Rozvrh finanční krize 2008.

Brzy se Libor pomalu začal vrátit k normálu. Když Fed v prosinci 2008 snížil sazbu na nulu, základní sazba poslušně klesla na 3 25 procent. Libor klesl na 2,19 procent. Trvalo další rok, než se vrátila do svého typického rozsahu, což je několik desetin procentuálního bodu nad sazbou Fedu.

Další informace viz Historie frekvence Libor.