Co jsou forwardové smlouvy v ETFs?

Deriváty se často používají v ETF. Možnosti, futures, swapy a forwardy. Takže je důležité pochopit každý typ derivátu, abyste věděli, co je ve vaší ETF. V tomto ohledu se budeme bližší podívat na forwardové smlouvy.

Co je to forwardová smlouva?

Forward je smlouva mezi dvěma investory na nákup a prodej aktiva (akcie, deriváty apod.) Za dohodnutou cenu na dohodnutém budoucím datu.

Cena aktiva a datum budoucí transakce jsou stanoveny v okamžiku uzavření forwardu.

Na začátku forwardové smlouvy se nevyměňují žádné peníze, všechny peníze převedou na sjednaný termín provedení forwardové smlouvy.

Kdo používá forwardové smlouvy?

Útočníky mohou uzavřít libovolné strany, ale obvykle jsou využívány vládami, společnostmi, organizacemi a finančními institucemi.

Co se stane, když končí smlouva vpřed?

Existuje zpravidla tři způsoby provedení forwardové smlouvy …

• Aktivum se vymění za dohodnutou cenu
• Pevný ekvivalent podkladového aktiva může být vyměněn
• Nová forwardová smlouva může být vytvořena < Pokud obě strany, které na základě smlouvy souhlasí s peněžním ekvivalentem, lze tuto možnost využít. Pokud tomu tak není, je třeba dodržet původní smlouvu o termínované smlouvě, pokud nebude celá smlouva převedena do nové forwardové smlouvy.

Jaké jsou rizika související s útočníky?

Forwardové smlouvy mají vždy riziko selhání - riziko, že jedna ze stran nesplní dohodnuté závazky.

A protože forwardové kontrakty nejsou regulovány, vždy existuje zvýšené riziko selhání spojené s forwardovými a jinými deriváty.

Také někdy může strana chtít ukončit smlouvu před uplynutím platnosti. V tomto okamžiku se obě strany mohou dohodnout na výsledku, vypořádat se s peněžním ekvivalentem pro podkladové aktivum nebo dokonce přejít na novou forwardovou pozici.

Jaké jsou rozdíly mezi forwardy a futures?

Futures a forwardové smlouvy mají podobnou povahu, ale existuje poměrně málo rozdílů. Jak jsem již uvedl, dopředu nejsou regulovány žádnou dohlížející organizací, zatímco futures jsou vysoce regulovány SEC (Commission Securities Exchange Commission). To je důvod, proč mají dopředu riziko selhání.

Také jsou předány soukromé smlouvy mezi dvěma stranami, zatímco futures jsou veřejné zakázky a mohou obchodovat na sekundárních burzách. A protože futures jsou v současné době obchodovány na veřejných burzách, existuje více likvidity pro smlouvy. Investor má více možností obchodování na pozicích futures a mimo ně. Takže forwardová smlouva má větší riziko likvidity, stejně jako riziko selhání.

Jaký je majetek použitý v budoucí smlouvě?

Technické aktiva mohou být uzavřeny na jakémkoli majetku, ale obvykle (ve finančním světě) jsou akcie, akcie, dluhopisy, měny, zahraniční cenné papíry, indexy a úrokové sazby. Ale opět může být dopředu pro jakýkoli majetek, nejen ty, které jsem uvedl.

Používají se vpřed všechny ETF?

Ne, ne každý ETF obsahuje forwardové smlouvy nebo dokonce deriváty. Některé ETF mohou obsahovat pouze akcie a peníze, nebo dokonce jiné ETF.

Existuje však mnoho ETF, které používají deriváty, které jim pomáhají sledovat měřítka. Inverzní a efektivní ETF jsou příklady fondů, které využívají forwardové a jiné deriváty.

Takže pokud existují forwardy nebo jiné deriváty v ETF, které uvažujete o svém portfoliu (nebo již vlastníte), ujistěte se, že jste si vědomi toho, jak fungují a jaký dopad má na váš fond. A pokud máte nějaké dotazy, neváhejte kontaktovat svého finančního poradce, makléře nebo finančního odborníka.

+ Mark Kennedy