Znáte rizika dluhopisů ve vašem ETF

Každá investice má riziko; nic není zaručeno, že vydělávají peníze. Jistě, existují určité investice, které mají velmi malé riziko a jiné, které jsou považovány za vysoce rizikové, ale odměny spojené s těmito investicemi jsou také relativně podobné úrovním rizika. Je tedy vždy důležité znát rizika a potenciální výnosy s jakýmkoli aktivem … včetně dluhopisů.

Podobně jako ostatní investice mají dluhopisy rizika. A pokud investujete do ETF dluhopisů, pak byste si měli být vědomi těchto rizik dluhopisů, protože budou mít vliv i na hodnotu vašeho burzovního fondu.

Takže s ohledem na to jsou zde druhy rizik pro dluhopisy a ETF dluhopisů.

Úrokové riziko

Ceny dluhopisů mají inverzní vztah s úrokovými sazbami. Jak vzroste úroková sazba, cena dluhopisu se sníží. Jedním z rizik dluhopisu je tedy zvýšení úrokových sazeb, což sníží cenu dluhopisů. A protože dluhopisy jsou součástí dluhopisového ETF, zvýšení úrokových sazeb také sníží hodnotu dluhopisového fondu. Množství poklesu dluhopisového fondu bude záviset na skutečných dluhopisů v korelaci s ETF.

-

Riziko výnosové křivky

Takže víme, že úrokové sazby ovlivňují cenu dluhopisů, ale každá dluhopis bude reagovat odlišně na sazby v závislosti na různých faktorech. Cena, splatnost, kupón apod. Takže pokud je dluhopis ETF miniportfolio dluhopisů (nebo aktivum, které sleduje více dluhopisů), pak je výše úrokového rizika riziko výnosové křivky. Jinými slovy, jak citlivé je vaše portfolio dluhopisů na úrokové riziko.

Každá burza ETF bude mít odlišné riziko výnosové křivky - citlivost na úrokové sazby na základě dluhopisů korelovaných s fondem.

Riziko hovoru

Každá dluhopis má trvání - definovanou splatnost. Někteří emitenti dluhopisů mají však možnost předčasného splacení dluhopisu. A to představuje riziko pro držitele dluhopisu. Protože některé dluhopisy vytvářejí toky příjmů, mohou být tyto toky brzy zastaveny, pokud je dluhopis volán.

Váš příjmový tok není 100% zaručený. Riziko pro dluhopis a ETF, které drží vazbu.

Riziko reinvestice

Obvykle se dluhopisy volají brzy, když jsou úrokové sazby pod kuponovou sazbou. Držitel je pak vystaven riziku reinvestice. Investor bude muset "reinvestovat" zpět do dluhopisu s úrokovou sazbou nižší než kuponová sazba.

Implicitní riziko

V zásadě riziko selhání je šance, že emitent dluhopisů nesplní dohodu. On bude "selhání" na úvěr, nebo v tomto případě dluhopis. Pokud tedy máte ETF dluhopisů, existuje riziko, že dluhopis spojený s vaším fondem by mohl selhat. A to může mít negativní dopad na celkovou hodnotu vaší dluhopisové ETF.

Riziko úvěrového rozpětí

Existuje korelace mezi cenami dluhopisů a úrokovými sazbami.Víme, že. Citlivost tohoto vztahu je výnosová křivka, o níž jsme také diskutovali. Část této citlivosti výnosové křivky je však rozpětí kreditů. Riziko selhání emitenta na základě rozdílu (rozpětí) sazeb.

Například v silnějším ekonomickém klimatu budou emitenti dluhopisů mít menší zisk nebo peněžní tok. Peněžní tok, který by byl použit k splacení závazku dluhopisu. Riziko úvěrového rozpětí měří riziko, že emitent poruší platební neschopnost v důsledku úrokových sazeb a ekonomického dopadu.

V podstatě je to riziko rizika selhání.

Riziko snížení ratingu

Všechny dluhopisy mají rating, který ovlivňuje jejich rizikový profil. Dluhopisy s vyšším ratingem mají menší riziko selhání než dluhopisy s nízkým ratingem. Ale logika spočívá v tom, že dluhopisy s nízkým ratingem mají větší odměnu. Takže pokud vaše ETF dluhopis obsahuje vysoké dluhopisy, pak máte nižší riziko spojené s vaším fondem, než říci, že dluhopis ETF (vysoké riziko).

Co když někteří dluhopisy ve vaší ETF získají nižší rating (dostanou se nižší rating)? Náhle vám dluhopis ETF nyní vykazuje vyšší riziko snížení rizika.

Riziko likvidity

Jedná se o riziko spojené s obchodováním na a z vašich dluhopisových pozic … nebo v tomto případě s vašimi pozicemi ETF dluhopisů. Riziko likvidity dluhopisu se v tomto případě bude lišit od rizika likvidity dluhopisu ETF. Ve většině případů bude dluhopis ETF o něco více likvidní než individuální dluhopis (ne vždy však), protože některé ETF dluhopisů se aktivně obchodují na burzách.

Proto by mohlo existovat méně rizika likvidity pro ETF než individuální dluhopis v rámci dluhopisového fondu.

Nicméně, jen aby se rekapitulovalo, riziko likvidity dluhopisu je riziko, že nebudete schopni prodat své aktivum před splatností. Takže může být trochu těžší uzamknout předčasný zisk.

Riziko směnného kurzu

Platí to pro zahraniční dluhopisy, které nemají platbu v domácí měně. Kdykoli se zabýváte dluhopisy v cizích měnách, hodnota vašich příjmových toků podléhá směnným kurzům. Jak měnové sazby kolísají, tak i hodnota plateb. Jde o kurzové riziko.

Riziko inflace

Když mluvíme o vašich platbách, jako každá jiná forma příjmů, podléhají inflaci. Znamená to, že hodnota platby klesá s vyšší mírou inflace. Platba hotovosti z vás nebude mít v době vyšší inflace takovou kupní sílu. Takže máte riziko, pokud se inflace zvětší, kupony nemají cenu za tolik, kolik jsou v době nižší inflace.

Riziko volatility

Tento typ rizika se vztahuje na dluhopisy, které jsou vypovězitelné (nebo navíjitelné). S kolísáním volatility sazby se změní i cena dluhopisu. Jakmile sazby kolísají nahoru a dolů, ceny dluhopisů se sníží. Existuje tedy větší riziko, že bude provedena vazba s voláním nebo put. Jinými slovy, zvýšená volatilita sazeb povede k větší šanci na volání dluhopisu (nebo bude uplatněna prodejní opce).Vzhledem k tomu, že se riziko volatility zvyšuje, zvyšuje se riziko vypověditelnosti (resp.

Riziko události

Faktory nesouvisející se strukturou dluhopisu mohou zvýšit riziko. To znamená, že existují další věci, které mohou ovlivnit cenu dluhopisu jiné než úrokové sazby, trvání atd. Jedním z těchto typů rizik je riziko události. Riziko, že určitá událost může ovlivnit hodnotu dluhopisu nebo dluhopisu ETF.

Například válka v jiné zemi může zvýšit riziko spojené s ETF zahraničních dluhopisů. Zemětřesení nebo změna finanční situace země by mohla změnit hodnotu dluhopisového fondu.

Nebo v případě fondu podnikových dluhopisů by změny ve společnosti nebo odvětví mohly ovlivnit hodnotu dluhopisu. Existuje zde nedostatek materiálů pro tento sektor? Jsou dva hlavní hráči v oboru spojeni? Některé nepředvídatelné události se mohou stát, což vždy představuje riziko pro váš dluhopisový fond.

Svrchované riziko

Podobně jako riziko události je riziko státního rizika riziko, že zahraniční vláda ovlivní hodnotu dluhopisu. Změny zákona, neschopnost dlužníka zadlužit (riziko selhání) atd. Vláda může vážně ovlivnit cenu zahraničního nebo domácího dluhopisu ETF, takže existuje vždy riziko státu.

Ačkoliv výše uvedená rizika nejsou jedinými riziky spojenými s dluhopisy a ETF dluhopisů, jsou to hlavní typy rizika, které je třeba zvážit. Takže s jakoukoli investicí, ETF, dluhopisy, dluhopisy ETF nebo jinými, ujistěte se, že budete provádět svou náležitou péči a porozumět rizikům, která s tím souvisejí. A pokud máte nějaké dotazy, nezapomeňte se poradit s vaším makléřem, poradcem nebo finančním odborníkem dříve, než provedete nějaké investice.