Typy dluhopisů - definice komunálních dluhopisů

Dluhopisy jsou dluhové obligace vydané subjekty, jako jsou korporace nebo vlády. Dluhopisy obecní jsou dluhopisy vydané vládními obcemi nebo jejich agenturami. Mezi příklady patří města, státy a veřejné služby. Dluhové závazky se využívají k získávání peněz na financování výstavby škol, parků, dálnic a dalších projektů pro veřejnou potřebu.

Podle InvestingInBonds. com "při nákupu obecních dluhopisů půjčujete peníze státnímu nebo místnímu vládnímu subjektu, který vám slibuje zaplatit určitou částku úroku (zpravidla platí pololetně)." Původní částka kupovaného dluhopisu (jistina) vám bude vrácena ke konkrétnímu datu splatnosti.

Zdanění a daňový ekvivalent výnosu komunálních dluhopisů

Většina komunálních dluhopisů a komunálních dluhopisových fondů nabízí příjem, který je osvobozen od federálních i státních daní. Městské vazby mají obvykle nízké relativní výnosy; úroky obdržené dluhopisovým investorem jsou často nižší ve vztahu k jiným typům dluhopisů, jako jsou podnikové dluhopisy. Statut obecných dluhopisů osvobozený od daně však může vytvořit daňový ekvivalent výnosu , který je vyšší než ostatní typy dluhopisů.

Například zdanitelné dluhopisy, jako např. Podnikové dluhopisy, které platí 5.00%, nemusí být tak atraktivní pro investora, který koupí bezcelní komunální dluhopis, který platí 4.00%. K určení toho, který dluhopis je nejlepší, může investor vypočítat daňový ekvivalentní výnos. Výnos s ekvivalentem daně je výnos před zdaněním, který musí zdanitelné dluhopisy platit, aby se rovnal výnosu osvobozených od daní obecních dluhopisů. Výpočtem je výnos obecních dluhopisů osvobozený od daně, který se dělí o jednu mínus daňovou sazbu investora.

Zde je výpočet pro investora ve výši 35% hraniční daňové pásmo s ohledem na komunální dluhopis, který platí 4.00%:

Daňově ekvivalentní výnos =. 04 / (1 - 35) = 6. 15%

Tento výpočet odhaluje, že daně z příjmů ušetřené pomocí osvobozených komunálních dluhopisů jsou ekvivalentní (stejné jako) zdanitelnému dluhopisu s výdělkem 6. 15%.

Investor dluhopisu je proto moudré používat namísto zdanitelného podnikového dluhopisu komunální dluhopis nebo komunální dluhopis.

Kdo by měl používat komunální dluhopisy nebo komunální dluhopisy?

Je důležité poznamenat rozdíl mezi dluhopisy a dluhopisovými podílovými fondy. Jednotlivé dluhopisy obvykle drží držitel dluhopisu až do splatnosti. Investor obdrží úroky (pevné příjmy) za určité období, např. 5 let, 10 let nebo 20 let. Cena dluhopisu může kolísat, zatímco investor drží dluhopis, ale investor může obdržet 100% své počáteční investice (jistiny) v době splatnosti. Proto neexistuje žádná "ztráta" jistiny, pokud investor drží dluhopis až do splatnosti.

To není totéž, jak funguje fond dluhopisů. U dluhopisových podílových fondů obdrží investor úroky platené podkladovými cennými papíry drženými v podílovém fondu. Správce dluhopisů však obvykle nakupuje a prodává držby dluhopisů, často s vysokou četností (viz Obrat). Pokud klesnou ceny dluhopisů, investoři dluhopisového fondu mohou ztratit jistotu i v případě, že drží podílový fond, protože správce dluhopisů stále kupuje a prodává dluhopisy za portfólio za běžné ceny.

Z tohoto důvodu někteří investoři preferují jednotlivé dluhopisové cenné papíry k dluhopisům s podílovými fondy, když se očekává pokles jejich cen dluhopisů. Investiční fondy dluhopisových fondů mohou také považovat dluhopisové fondy, které se dají dobře pracovat v rostoucím prostředí úrokových sazeb.

Typický investor, který využívá komunální dluhopisy a komunální dluhopisové fondy, je ten, kdo je ve vysokých daňových pásmech. Také není nutné používat účty obecních dluhopisů na účtech s odloženým zdaněním (např. IRA, 401 ks), u nichž je daň odložena, a daňové úspory tedy nemají smysl.

Viz též: Nekvalitní dluhopisy, dluhopisy amerických státních dluhopisů a firemní dluhopisy

Odmítnutí odpovědnosti: Informace na těchto stránkách jsou poskytovány pouze pro účely diskuse a neměly by být interpretovány jako investiční poradenství. Za žádných okolností tato informace nepředstavuje doporučení kupovat nebo prodávat cenné papíry.