Důležitost likvidity a kapalných aktiv

Nejprve jsem napsal tento článek o významu likvidity a likvidních aktiv v důsledku teroristických útoků z 11. září 2001 v New Yorku. Po skončení útoků byl americký finanční systém odstaven na čtyři neuvěřitelně dlouhé dny. S uzavřenými burzami se investoři naučili význam likvidity poté, co dočasně ztratili přístup k hotovosti a investicím; že jim nebyla zaručena schopnost prodávat své akcie nebo jiné cenné papíry, kdykoli chtějí, a ve skutečnosti by mohly být nuceni sedět na nich na dobu neurčitou, aniž by věděli, jaká by byla jejich kotovaná tržní hodnota.

Nyní už téměř 16 let později, když jsem ho znovu navštívil a provedl nějaké nepatrné aktualizace, abych ho udržel aktuální, jsem strukturován skutečností, že lekce zůstává nadčasová. Konkrétně by si investoři měli zapamatovat jednu důležitou lekci: alespoň část vaší čisté hodnoty by měla být držena v likvidních aktivech. Tato kapalná část má jednu primární úlohu a tato práce má být tam, když se k ní dostanete. Získat návrat je pouze sekundární, méně důležitý faktor. Nicméně, dostanu se před sebe. Začněme na začátku a zaměříme se na definování likvidních aktiv a pak skočíme do přehledu o tom, jak by se mohli hrát v širším obrazu likvidity investora.

Co jsou kapalné aktiva a jak je mohu ukládat?

Termín likvidita odkazuje na to, jak rychle může být něco přeměněno na studenou, tvrdou hotovost; druh, který držíte v peněžence nebo výměnu hotovosti za něco jiného. Kapalné aktiva jsou ty, u nichž se předpokládá, že budou okamžitě převedeny na peněžní prostředky nebo kupní sílu.

Na jednom konci měřítka veškerého majetku jsou dolarové bankovky a mince, které jste nactili v džbánku nebo na matraci doma. Jedná se o nejlikvidnější aktiva, což znamená, že je můžete okamžitě utrácet, ale jsou nejméně bezpečné, protože mohou být zničeny požárem, ztraceny nebo ukradeny. Na druhém konci měřítka se jedná o majetek, jako je nemovitost, která může trvat měsíce nebo dokonce roky, kdy se převede na hotovost.

Pokud jde o uložení Vašich likvidních aktiv, je zde několik nejběžnějších míst, která se lidé rozhodnou držet v hotovosti:

• Jejich dům (snad dobře skrytý a bezpečný)
• A spořící nebo kontrolní účet u místní banky nebo družstevní záložny
• Účet peněžního trhu
• Krátkodobé depozitní certifikáty
• Pokladní poukázky Spojených států s velmi krátkou dobou trvání

Ve většině případů ukládáte své peníze banka je považována za mimořádně bezpečnou. Důvod? Americké banky nebyly zmrzlé od roku 1933, kdy Roosevelt vyhlásil "bankovní prázdniny", které trvaly tři dny, a zdá se poměrně nepravděpodobné, že se taková událost v blízké budoucnosti opět stane. Fondy peněžního trhu mohou způsobit problémy, protože v případě, že vaše společnost spravuje společnost podílových fondů, můžete ztratit přístup k hotovosti, pokud se finanční trhy uzavřou, což je přesně to, co se stalo s mnoha investory 11. září.

Pro nouzové účely byste neměli považovat za likvidní akcie, dluhopisy, vzájemné fondy, anuity nebo pojištění. Kromě běžných výkyvů na trhu se tyto investice mohou stát zcela nelikvidní, pokud jsou burzy uzavřeny, což znamená, že máte štěstí, že se na ně dostanete.

Proč bych měl mít kapalné aktiva v ruce?

I když nevlastníte žádné investice, stále potřebujete hotovostní rezervu.

Jakmile byl Manhattan po teroristických útocích ukončen, mnoho podniků nemohlo fungovat. V některých případech nebyli zaměstnanci placeni po dobu několika týdnů, a tak zůstali bez zdroje příjmu. Spojené státy se v roce 2008 a 2009 blížily krizi likvidity uprostřed velké recese. Někteří profesionální investoři se říkali, že volají své manželky a varují je, aby šli do bankomatu a vytáhli tolik peněz, kolik by dostali, kdyby banky nebyly otevřené týdny nebo měsíce.

Co kdyby se ve vaší oblasti objevila tragédie nebo mimořádná událost a najednou jste se nemohl hlásit k práci? Pokud by se tento scénář udělal o krok dál, co kdyby taková událost způsobila, že vaše společnost narazí do těžkých finančních časů a buď zavřela své dveře, nebo začala složit většinu pracovní síly?

Jak bys přežil? Kdybyste si uvědomili důležitost likvidity, mohli byste zůstat na hladině alespoň několik měsíců pomocí svých hotovostních rezerv. Mohli jste si koupit potraviny, vyjednat se sousedy nebo vyměnit zboží za použití nouzové likvidity. Záleží na likviditě. Likvidita je důležitá. Je to bezpečnostní síť pro vás a vaši rodinu.

Jaký stupeň likvidity by měl investor považovat za udržení?

Úroveň likvidních aktiv, která byste měli držet, závisí převážně na odhadovaných měsíčních výdajích a dalších osobních faktorech, které byste měli projednat s finančním plánovačem nebo investičním poradcem. Ve všech případech byste měli být schopni podporovat sebe a rodinu po dobu alespoň jednoho měsíce nebo dvou; většina finančních projektantů se shoduje, že šest měsíců je ideální. Je důležité si uvědomit, že národní krizové situace jsou mnohem méně pravděpodobné, než se stane, než osobní nouzové situace, jako jsou opravy automobilů, propouštění, pračka a sušičky se rozpadají, výlety na pohotovost, domácí opravy apod. kurz s mnohem méně starostí.

Pokud máte zájem o toto téma, můžete také chtít přečíst Kolik peněz bych měl mít ve svém portfoliu? , abyste získali obecnou představu o tom, jak může hotovost hrát strategickou roli při alokaci aktiv.

Společnost Balance neposkytuje daňové, investiční nebo finanční služby a poradenství. Informace se předkládají bez ohledu na investiční cíle, toleranci k riziku nebo finanční situaci konkrétního investora a nemusí být vhodné pro všechny investory. Výkonnost v minulosti neznamená budoucí výsledky. Investice zahrnují riziko včetně případné ztráty jistiny.