Co je úrokový diferenciál

Co je to rozdíl úrokových sazeb?

Úrokový diferenciál je rozdíl v úrokové sazbě mezi dvěma měnami v páru. Pokud má jedna měna úrokovou sazbu 3% a druhá má úrokovou sazbu 1%, má 2% úrokovou diferenci.

Pokud byste si koupili měnu, která platí proti 3% proti měně, platí 1 procenta, bude vám vyplacena na rozdíl od denních úrokových plateb.

Tato jednoduchá definice je známá jako výnosová úroková diference. Vývoj v roce 2016 však přinesl diferenciál úrokových sazeb na nové světlo, které stojí za pochopení.

Politika negativních úrokových sazeb nebo NIRP

došlo v roce 2016 k výraznému rozdílu mezi úrokovými sazbami rozvinutých tržních ekonomik a úrokovými sazbami rozvíjejících se tržních ekonomik. Rozvíjet tržní ekonomiky zaujaly úrokové sazby pod nulou, aby se pokusily zvýšit poptávku, měnové trhy zvyšují své úrokové sazby a snaží se omezit odliv kapitálu a ekonomickou nestabilitu. V únoru banka Mexika nebo Banxico uspořádala pohotovostní schůzku s cílem zvýšit svou úrokovou sazbu o 50 bazických bodů a zároveň prodávala americké dolary na trhu, aby podpořily poptávku po tomto mexickém peso.

- Zatímco toto rozšiřuje rozdíl mezi úrokovými sazbami mezi Spojenými státy a Mexikem, je to také známkou trhu nestability nebo možného zoufalství centrálních bank, aby se zabránilo tomu, aby se globální ekonomika vyhnula kontrole.

Forex obchodníci s obchodem o obchodování s cennými papíry se snažili co nejlépe využít politiku s negativními úrokovými sazbami prostřednictvím obchodů s cennými papíry prodávanými eurem nebo japonským jenem, jejichž aktuální úrokové sazby jsou záporné a kupují rozvíjející se měny, rupie, jihoafrický rand, maskování Peso nebo turecké liry.

Avšak tyto obchody, které na papíře mají velmi velké úrokové diferenciály, by mohly snadno skončit jako nejrizikovější obchody v roce 2016, pokud by hospodářská bolest v měnách rozvíjejících se trhů pokračovala nebo se stala přísnější.

Zatímco kmenový obchod vydělává úroky z úrokového diferenciálu, pohyb v podkladovém rozpětí měnových párů by mohl snadno a historicky v době klesajícího sentimentu rizika zničit výhody obchodování s kmenovými cenami.

Stará říká, že "pokud to vypadá příliš dobře, aby to byla pravda, je pravděpodobné, že" může platit pro úrokové diferenciály. Jinými slovy, když se rozdíly v úrokových sazbách příliš zvětšují, učinilo to proto, že riziko je považováno za ohrožující dlužníky v těchto zemích.

Pokud jste tedy noví Forex obchodníci byli slyšeni o carry trade, postupujte s opatrností, zejména pokud vidíte záporné úrokové měny jako atraktivní prodejní měny a rozvíjející se měny jako atraktivní kupní měny.Pokračující masakr v komoditách a nejistotě v Číně nadále vyvíjí tlak na nejvýnosnější měny. Současně zavádění negativních úrokových sazeb a také nejistota ohledně budoucího kvantitativního uvolňování nadále vidí tok peněz do aktiv v Havenu, které často mají nejnižší nebo záporné úrokové sazby.