5 Hvězdných fondů - měli byste je koupit?

Hledáte nejlepší 5hvězdičkové fondy, které najdete? Hledání nejvýše hodnocených finančních prostředků není nejhorším způsobem, jak začít hledat nejlepší finanční prostředky. Ale počet hvězd vzájemného fondu může někdy mít stejnou prediktivní hodnotu jako čtení astrologů nebeských hvězd na obloze.

Měli byste investovat pouze do pětihvězdičkových fondů? Než odpovíte podrobně na tuto otázku, podívejme se více na hodnocení hvězdiček a jak to funguje.

Co je to hodnocení hvězd pro podílové fondy?

Morningstar je společnost zabývající se investičním výzkumem, která se z velké části podílela na světovém podílu fondu podílových fondů. Podle Morningstarových slov je zde jejich hodnocení:

Hodnocení Morningstar je založeno na Morningstar Risk Adjusted Return. Morningstar počítá ratingy za období tří, pěti a deseti let a celkové hodnocení Morningstar je založeno na váženém průměru dostupných hodnocení časového období. Následující položky jsou potřebné k výpočtu hodnocení Morningstar pro fondy:

Morningstar Risk-Adjusted Return% Pořadí pro finanční prostředky v kategorii po dobu tří, pěti a deseti let.

Přiřazení historických kategorií pro všechny fondy ve vzorku

Tabulka, která popisuje stupeň podobnosti mezi libovolnými dvěma páry kategorií, od nuly (velmi odlišné) po jednu (identickou)

podílových fondů na základě výkonnosti, ale provádí další úpravy rizika.

Podílový fond, který má ve své kategorii nadprůměrné výnosy 3, 5 a 10 let, by pravděpodobně získal rating 5 hvězdiček, zejména pokud fond dosáhl těchto výsledků vrací se bez nezvykle vysoké míry rizika.

Takže kdo by nechtěl koupit 5-ti hvězdičkové fondy, které dosahují vysokých výnosů v poměru ke své příslušné kategorii, aniž by převzaly vyšší riziko než průměr pro kategorii?

Když 5-hvězdičkové fondy nevykonávají očekávání

Abyste byli spravedliví, společnost Morningstar nezaručuje, že budoucí výnosy budou vypadat jako minulé výkony, ani slibují, že 5-ti hvězdičkové fondy porazí 1- , 2-, 3- a 4-hvězdičkové fondy v budoucnu.

Nicméně Morningstar nadále dělá jejich hodnocení hvězd významnou vlastností jejich služeb.

Zde je několik poznámek ohledně hodnocení hvězdiček, které jsem udělal během 20 let od doby, kdy jsem použil Morningstar (ano, stále si myslím, že Morningstar je užitečný):

• Pravděpodobné indexové fondy jsou nejlepší vzájemné fondy pro všechny druhy investorů, od začátečníků až po zkušené profesionály. Indexové fondy však nikdy nedostanou 5-hvězdičkový rating, protože jejich výkonnost zřídka překonává průměry v krátkodobém horizontu. Prostředky jako Index Vanguard Total Stock Market (VTSMX) dostanou 4-hvězdičkový rating, protože jejich návratnost v období 3 a 5 let má tendenci se pohybovat okolo mediánu.Jenže desetiletý návrat často překoná drtivou většinu vrstevníků. VTSMX dostává v mé knize 5 hvězdiček, ale v Morningstar se nedostane.
• Některé vzájemné fondy mohou mít dlouhé úseky nadprůměrnosti, někdy až pět let nebo více, protože mají prospěch z více než jen inteligentního, zkušeného řídícího týmu - vzájemné fondy, jako jsou odvětvové fondy, mohou mít jen dobré časové rozvržení od investování do hrstky akcií, které dominují několik let. Takový fond může získat 5 hvězdiček, ale tito velcí umělci mohou také mít velké ztráty a najednou se pětihvězdičkový fond změní na 3-ti hvězdičkový fond.
• Hvězdné hodnocení může být dobrým výchozím bodem pro výzkum a analýzu podílových fondů. Omezení vyhledávání na pouhých 5 hvězdiček však není dobrý nápad. Nehodlám doporučit nákup jednoho nebo dvouhvězového fondu, ale existuje spousta 3- a 4-hvězdičkových fondů, které se v dlouhodobém horizontu dobře dařily. Opět jsou zde indexové fondy.

Shrnutí může být hodnocením hvězdičkami výchozím bodem pro výzkum fondů, ale měl by být pouze jedním z několika faktorů, které je třeba analyzovat. Ve skutečnosti, pokud dáte diverzifikaci a nízké výdaje vysoké na svůj seznam priorit, můžete zcela ignorovat hodnocení hvězdičkami a stále najít ty nejlepší finanční prostředky pro vás.