Carry Trade vysvětlil

Několik věcí zachycuje fascinaci nových obchodníků na trhu FX, jako je Carry Trade. Zatímco Carry Trade není bez rizika, což bude brzy vysvětleno, existuje náskok, který by neměl být ignorován, což může pomoci obchodníkům těžit z tohoto trhu způsobem, který není snadno dostupný na jiných trzích. Stručně řečeno, pochopení toho, jak funguje Carry Trade, může pro vaše portfolio přinést stejnou výhodu, kterou banky získávají úročením z vkladů svých klientů.

Jak je zaplaceno úroky

Když se díváme na zaplacené úroky, jednáme o otevřených pozicích, když kupujete měnovou dvojici, která platí větší zájem než měnový pár, prodávat. Například pokud prodáváte 100k EURNZD (komplikovaný příklad, ale stojí za to si uvědomit), jste ve skutečnosti prodávány eura a kupujete NZD a úroky jsou placeny z předpokládané obchodní velikosti, a ne pouze z marže, která má obchod otevřít. Tento obchod by si vydělal zájem o NZD, měnu, kterou jste dlouho zaplatili úroky z EUR, která má negativní úrokovou sazbu, a tím vám umožní vydělávat za každodenní úroky.

Kreditní kalendář je k dispozici zde.

Příklad kladného a negativního rizika s vysvětlením

Vzhledem k příkladu použití pákové efektivnosti 10: 1 je nepravděpodobné, že by ztráta na výsledku (založená na úrokovém diferenciálu dvou ekonomik) trh, protože pákový efekt je přírůstkový a poměrně malý zejména v dnešním depresním prostředí úrokových sazeb.

Takže zde je snad čistý příklad s použitím dvou běžně obchodovaných měn s velkým úrokovým diferenciálem, který by pomohl řídit domácí bod:

100k Prodáváme obchod s AUDJPY

Denní záporné provedení: ($ 6.00) *

Požadovaná marže pro obchod: 3 000 dolarů na 2% maržovém účtu

* Splátka by zaplatila 3 dolary. 00 denně, pokud jste byli dlouhý AUDJPY, nicméně, toto číslo bylo historicky vyšší, když RBA měla vyšší referenční sazbu, než je tomu současně u 2 25%

Použitelná marže: $ 7, 000 - To je částka, byl vystaven negativnímu převodu (6,00 dolarů) za den Jak je pravděpodobné, že bez ztráty na samotné pozici nebo pokud by trh byl plochý, ale držel jste otevřený obchod, bude trvat dlouho, než volací marže, kde jste využitelná marže ve výši $ 7 000, poklesne pod nulu.

Pokud se měnový pár nepohnul a my se jen podíváme na sankční úroky, bude to trvat 1167 dní nebo 3. 19 let, než dojde k výzvě na dodatečné vyrovnání. 1167 * 6 dolarů. 00 / den by si vyžádal potřebné rozpětí. Jak možná víte, pákový efekt 10: 1 je mírným příkladem, protože mnozí obchodníci mohou a často využívají větší pákový efekt, což postupně snižuje dobu, kdy se vaše využitelné rozpětí může snížit.

Pokud jde o pozitivní stranu, v případě, kdy AUD / JPY byla držena po více let, může být pěkná vzhůru, dokud budou zvládnuty riziká spojené s poklesem. Vzhledem k současné platbě na pozitivní účet ve výši 3 USD. 00 za den, roční platba na 100 000 dolarů by byla zhruba 1, 096 nebo 1,1% ročně na pomyslnou částku. Samozřejmě, většina obchodníků využívá pákového efektu, takže příkladný obchodník s 10 000 dolary na svém účtu se stejnou pozicí by získal $ 1, 096 za rok na 10, 000 nebo 10,9% ročně, i když je placen proti pomyslné obchodní velikosti .

Jak můžete vidět, pokud je tento příklad extrapolován v průběhu času, výsledky se mohou přidat, ale vyžaduje využití páky.

Samozřejmě, pákový efekt poskytuje dvouhranný meč, díky němuž pákový efekt může zvětšit zisky i ztráty. Ztráta obchodu založená na ztrátě pips, stejně jako na obchodě s přenášenými cenami vás může přinést rychleji než mnoho obchodníků. Podívejme se ovšem na samotnou komponentu, která obsahuje obchod, ve kterém měnový pár zůstává v dosahu, zatímco obchod shromažďuje nebo vyplácí úroky.

Vzácná, ale extrémní rizika, která by neměla být ignorována

Oddechování Carry se děje zřídka, ale když to dělá, pohyby jsou spíše agresivní. Rok 2008 byl naposledy, kdy jsme měli jasné uvolnění a jsou rozpoznatelní při zpětném odkupu finančních měn s nízkým výnosem a prodávané měny s vysokou výnosností, které Carry Trade hledá.

Zatímco pohyby jsou vzácné, jejich existence by měla povzbudit všechny k tomu, aby udržely koncové zastávky na místě při zapojení této strategie.

Happy Trading!