Proč obchodovat s železnými kondory?

Každá možnost strategie přichází s možností získat zisk. Existuje také možnost ztráty peněz - a to představuje riziko obchodování. Kdykoli zahájíte obchod, měli byste očekávat pravděpodobnost ztráty při hledání potenciální odměny.

Většina obchodníků má tržní předpojatost - zahajují obchod, když očekávají, že celkový akciový trh (nebo alespoň cena jednotlivých obchodovaných akcií) se bude pohybovat vyššími nebo nižšími.

Takoví obchodníci přijmou vzestupnou nebo medvědí strategii.

Jiní obchodníci nemají konkrétní předpojatost. Podívají se na trh jedním ze dvou způsobů:

• Nemají žádný názor na směr trhu a ve výchozím nastavení přijmou tržně neutrální strategie.
• Očekávají, že energetický trh nebude směřovat a nebude se orientovat na tržní strategie.

Železný kondor je jednou z těchto strategií.

Definice

• Bullish Strategy: Získává zisk pro obchodníka, když se trh pohybuje výše.
• Medvědí strategie: Získává zisk, když trh klesá.
• Trhově neutrální strategie: Získává zisk, když trh obchoduje v relativně úzkém rozmezí a všechny shromáždění a poklesy jsou malé.

Existuje ještě jedna důležitá otázka pro obchodníky:

Buličkoví a medvědí obchodníci vydělávají peníze z pohybu na trhu ; i. E. , správně předpovídají, zda trh stoupá nebo klesá.

Trh-neutrální obchodníci vydělávají peníze z procházku času - ale pouze když shromáždění a poklesy jsou dost malé, že nevytvářejí ztrátu, která je větší než pozitivní časový úpadek. V ideálním případě obchodník čeká, aby Theta pracovala na magii.

Jak obchodník vydělává z průchodu času?
Volby ztrácejí majetek a (všechny ostatní jsou stejné) ztrácejí hodnotu každý den. Theta měří míru rozpadu.

Obchodníci, kteří kupují opce, musí mít své tržní názory splněny - dříve než později - nebo jinak zakoupené možnosti ztratí příliš mnoho z hodnoty, zatímco obchodník drží pozice a čeká, až přijde jeho předpověď skutečný.

Prodejci opcí nemají tento problém. Každý den dělají peníze - pokud se podkladové aktivum (akcie, ETF, index) nepřesahuje špatným směrem. [Prodejci volání nechtějí, aby se cena akcií shromáždila a prodejci nechtěli, aby cena akcií klesla.]

Železné kondory: riziko a odměna
Podívejme se na typický železný kondor .

Koupit 1 INDX Jan 16 '15 1240 call
Prodám 1 INDX Jan 16 '15 1230 call (Tyto dvě možnosti tvoří rozpětí hovoru, prémie $ 0. 95)

Koupit 1 NDX Jan 16 '15 1110 put
Prodáváme 1 INDX Jan 16 '15 1120 put (Tyto dvě možnosti představují spread spread, prémie $ 1. 05)

Předpokládejme, že vybrané prémie je $ 2.00 na akcii, nebo 200 dolarů za jeden železný kondor.

Železný kondorový obchod
Ztráta: Když se akcie pohybují příliš blízko stávkové ceny jedné z možností, které jste prodali, její cena se rychle zvyšuje a železná kondor ztrácí peníze. Někdy dochází k dobrému posunu: Pokud uplyne dostatek času a pokud je časový úpadek dostatečně velký na to, aby vykompenzoval celý nárůst hodnoty, můžete stále mít ziskovou pozici.

Když obchod nefunguje
Pokud se hodnota indexu (INDX) blíží 1230 (krátká opce) nebo 1120 (krátká opce), odpovídající rozpětí získá významnou hodnotu a celá pozice více než 200 dolarů shromážděných při vzniku obchodu. Výsledkem je, že pozice ztrácí peníze nebo je "pod vodou".

Existují tři způsoby řešení situace.

Dva jsou přijatelná opatření, která obchodníci mohou přijmout, když čelí této situaci, která ztrácí peníze. Jeden je nepřijatelný.

• Upravte riziko, když pozice již není v osobní zóně pohodlí. Jinými slovy, vaše starosti o ztrátu ještě většího množství peněz vás zanechají. Existuje řada dobrých strategií, které můžete použít při úpravě rizika. Například: brzy příklady).
• Zavřete pozici a přijměte ztrátu. Tato volba je pro nezkušeného obchodníka obtížná, protože nikdo nemá rád myšlenku vzdát se otevřené pozice a zablokovat ztrátu. Nicméně, vědět, kdy je pozice příliš riskantní pro vás , a zejména pokud jde o vysokou pravděpodobnost vzniku této ztráty, je schopnost podniknout obranné kroky povinnou dovedností pro obchodníky. Pokud je obchodník nejistý, jak postupovat - ale není spokojen s vlastní pozicí, pak je často nejlepší volbou udělat čistý odchod.
• Co je nepřijatelné - protože to nakonec povede k zničení - ignoruje riziko a drží špatnou pozici s věčnou nadějí , že všechno nakonec bude fungovat.

Když obchod funguje
Výhodná situace: Čas plyne. Možnosti zůstávají daleko od peněz.

Možnosti, které jste prodali (1230 volání a 1120 dal), jsou vždy v hodnotě vyšší než volby, které jste si zakoupili (1240 volání a 1120 dal). To znamená, že získávají nebo ztrácejí hodnotu rychleji. Tak, jak čas plyne, rozložení volání a rozložení rozložení ztrácejí hodnotu a nakonec si můžete koupit oba spready, abys opustil železné kondor se ziskem. Důležitá poznámka : Obchodníci s železnými kondory nepřecházejí na výstupy s malým ziskem. Také byste neměli hledat maximální možný zisk. Učení, kdy ukončit, je dovednost sama o sobě a je jen jednou z částí řízení rizika pro polohu kondora železa.