Jak Hedge fondy vliv na US ekonomika

Hedžové fondy mají na ekonomiku přehnaný a z velké části skrytý dopad. Vzhledem k tomu, že nejsou regulovány jako trhy s akciemi, dluhopisy nebo komoditami, je obtížné zjistit, co skutečně nakupují nebo prodávají. Odhaduje se, že vlastní 10 až 50% některých burz a tvoří polovinu denního objemu obchodů. Jejich růst se od roku 2000 zrychlil a v mnoha investičních třídách je také nestálý.

Co z nich dělá tak vlivný? Za prvé, jejich využití páky jim umožňuje ovládat více cenných papírů, než kdyby si jednoduše kupovali dlouho. používají deriváty znamená, že s malými skutečnými penězi investují, mají schopnost vytvářet velké výkyvy na trhu. Jedná se o smlouvy o opcích, které jim umožňují snížit malý poplatek na nákup nebo prodej akcií za dohodnutou cenu ke stanovenému datu nebo před ním. Mohou krátce prodávat akcie, což znamená, že si půjčují akcie od makléře, aby je prodali, a slibují, že ji vrátí zpět do budoucna. Kupují termínové smlouvy, které je povinnost kupovat nebo prodávat cenný papír, komoditu nebo měnu, a to za dohodnutou cenu v určitý den v budoucnu.

Za druhé, používají programy obchodování s počítačem, které zdůrazňují jakýkoli trend. To je opravdu jediný způsob, jak může někdo překonat trh. Jsou v podstatě sázeni, že jejich sofistikované počítačové programy a analýza jim umožní být správnější častěji než ne.

Zatřetí, hedgeové fondy se silně opírají o krátkodobé financování prostřednictvím nástrojů peněžního trhu. Jedná se obvykle o velmi bezpečné způsoby získávání peněz, jako jsou fondy peněžního trhu, komerční papíry vydané vysokými úvěrovými společnostmi a CD. Zajišťovací fondy nakupují a prodávají svazky těchto nástrojů investorům, aby generovali dostatek hotovosti, aby udrželi své maržové účty aktivní.

Svazky jsou deriváty, jako například komerční cenné papíry zajištěné aktivy.

Obvykle to funguje dobře. Nicméně, během finanční krize, bylo mnoho investorů tak panikáří, že prodávají i tyto bezpečné nástroje k nákupu 100% zaručených pokladničních poukázek. Výsledkem je, že hedgeové fondy nemohly udržovat své maržové účty a byly nuceny prodávat cenné papíry za výhodné ceny, což zhoršilo havárii akciového trhu. Další informace viz 17. září 2008 Run on Money Markets.

Za páté, hedgeové fondy jsou stále do značné míry neregulované. Mohou investovat bez kontroly SEC. Na rozdíl od podílových fondů nemusí čtvrtletně vykazovat své podíly. To znamená, že nikdo neví, co jsou investovány do.

Jak se Vytvořit Asset bubliny

nejbohatším majitelem hedge fond na světě, George Soros řekl, že hedgeové fondy skutečně ovlivňovat trhy v začarovaném kruhu.Pokud některé z jejich obchodních programů dosáhnou podobných závěrů o investičních příležitostech, vyvolávají další reakce.

Například řekněme, že finanční prostředky začínají kupovat dolarů USA na forexovém trhu, čímž se hodnota dolaru zvyšuje o dva procenty. Další trendy vyzdvihují a upozorňují své analytiky na nákup. Tento trend může být zdůrazněn v případě, že se modely počítačů také rozhodnou pro podporu makroekonomických trendů, jako je válka na Ukrajině, volby v Řecku a sankce vůči ruským oligarchům.

Model bere v úvahu všechny tyto skutečnosti a dále upozorňuje analytiky na prodej eur a nákup dolarů. I když nikdo neví jistě, dolarový index vzrostl v roce 2014 o 15%, zatímco euro kleslo na 12leté minimum.

Ostatní nedávné bubliny aktiv byly stejně náhle a zuřivé. Akciový trh se v roce 2013 zvýšil téměř o 30%, výnosy z finančních prostředků poklesly na 200 let v roce 2012 a zlato se v roce 2011 zvýšilo na téměř 1 900 dolarů za uncu. Ceny ropy vzrostly v roce 2008 na 145 dolarů za barel , i když poptávka v důsledku recese klesla. Nejvíce škodlivá bublina aktiv byla obchodování s hedgeovými fondy cenných papírů zajištěných hypotékami v roce 2005.

Jak vás ovlivňují

Jste-li vlastníkem jakýchkoli veřejně obchodovaných cenných papírů, ať už přímo nebo prostřednictvím vašeho 401 (k), IRA, nebo penzijního plánu, jste ovlivněni hedgeovými fondy. Obchodníci s hedgeovými fondy dramaticky snížili cenu ropy.

To mělo velký vliv na ekonomiku. Ceny ropy jsou součástí inflace, která ovlivňuje možnost nákupu spotřebitelů. Vzhledem k tomu, že spotřební produkty představují téměř 70% ekonomiky Spojených států, rozšíření kupní síly spotřebitelů zvýšilo domácí růst. Na druhou stranu, výrobci v USA jsou zasaženi silným dolarem. To snižuje růst vývozu.

Hedžové fondy také ovlivnily bankovní sektor. Velké banky se stále více zaměřují na největší zákazníky z hedgeových fondů. Například Citi obdrží od "Focus Five" své největší obchodní komise. Jedná se o největší společnosti zajišťující hedgeové fondy: Management Millennium, Citadel, Surveyor Capital, Point72 Asset Management a Carlson Capital. Menší podniky mají obtížnější čas dostat financování. (Zdroj: "Vy jste nám zaplatili pouze 1 milion dolarů? Get in line", Bloomberg, 23. března 2016.)

FAQ o hedgeových fondech

• Kdo investuje do zajišťovacích fondů?
• Jak ovlivňují hedgeové fondy akciový trh?
• Mohu se živit bez fondu?
• způsobily finanční krizi?
• Co skutečně způsobilo hypotéční krizi?
• Jaká byla role derivátů při vytváření krize v roce 2008?
• Jaký byl krizový hedžový fond LTCM?