Jsou Bitcoin Investments Good for Your Portfolio? Bitva

V roce 2013 byl bitcoin vyhlášen jako "další velká věc. "Byl to diskutován jako narušení celého bankovního systému a byl novou formou měny. Růst její hodnoty jako měny byl ohromující (viz příběh o pizzu později v tomto článku). Jako finanční novinář jsem považoval možnost, že by se mohla považovat za investici do dobře strukturovaného investičního portfolia.

Nejsem jen finanční novinář. V mé předchozí kariéře jsem strávil několik let finančního poradce s významnou firmou zabývající se správou majetku a poradil klientům, jak řídit své portfolia v souladu s finančními cíli a cíli. Během doby, kdy jsem poradoval klientům, byly typickými investicemi akcie, dluhopisy, podílový fond a případně i některé komanditní společnosti pro ty, kteří chtěli v jejich portfoliích nějaké "riskantní akce".

Řízení a budování portfolia v tomto typu společnosti bylo založeno na řízení rizik přidělením aktiv mezi různými kategoriemi aktiv, jako jsou akcie nebo dluhopisy. Typická alokace byla 60 procent akcií až 40 procent dluhopisů a jejich počty by se lišily na základě rizika, které jste chtěli přijmout, a věku klienta.

Mnoho let poté, co jsem poradil klientům a když jsem zkoumal otázku uvádění bitniček do vlastního důchodového účtu, nebyl moje přístup založen výhradně na spekulacích, ale na ostražitých strategiích přidělování aktiv, které jsem vždycky užívala pro sebe a moji klienti.

Ale dříve, než se dokonce dostanete ke specifikům těchto strategií přidělování aktiv, je důležité si uvědomit, že tato bitka byla něco, co se nehodilo do kategorie akcií nebo dluhopisů. Bitcoins nebyly ani v té době, a jen málo lidí začalo diskutovat o jeho použitelnosti v investičním portfoliu, a tak definovalo svou kategorii investic, kdyby ve skutečnosti to mohlo být považováno za jedno.

Pro mě to však bylo mé přesvědčení v té době, že vzhledem k tomu, že bitvy měly hodnotu denominovanou v dolaru a obchodovaly na celosvětových burzách, mohly by být považovány za investiční majetek, a proto by mohly najít místo v mém portfoliu .

Co je "Investiční majetek"?

Podívejme se nejprve na to, co se myslí jako "investable asset", a pokud by to mohlo být považováno za bitcoins. Nejzákladnějším měřením, jak dobře investoři nebo jednotlivci dělají finančně, je posouzení čisté hodnoty. Čistá hodnota je prostě měřítkem toho, kolik aktiv byste měli po zaplacení vašich účtů. Je to základní měření, které musí někdo, kdo kdy musel vyvážit šekovou knížku nebo poslat dítě na vysokou školu.

Vzorec čisté hodnoty je aktivum mínus pasiva.

Pokud jde o závazky, jedná se o dluhy, které musíte zaplatit, abyste se vyhnuli vězení, špatným ratingům nebo byli vyloučeni z vašeho domova. To může zahrnovat faktury, hypotéky a platby kreditní kartou, které musí být zaplaceny.

Aktiva jsou obvykle vaše úspory, investice a majetek (domů, automobilů atd.), Které vlastníte. Abyste mohli zaplatit své závazky, mnozí z nás musí využít naše aktiva k vytvoření hotovosti za tyto dluhy.

Samozřejmě není snadné rychle vygenerovat hotovost z nemovitosti, jako je auto nebo dům, a musíme využít naše bankovní účty a investice.

Nemovitosti, jako je auto nebo dům, se často označují jako "nelikvidní" aktiva, protože vyžadují zdlouhavý proces generování hotovosti a hodnota nebo cena tohoto aktiva nejsou tak jasně definovány jako cena investice nebo případu, která je známá jako "likvidní" aktiva.

Likvidita aktiv, jako jsou nemovitosti nebo vozidla, nezmenšuje jejich status majetku, avšak proces oceňování a likvidace těchto aktiv potřebuje čas a neumožňuje rychle zasáhnout datum splatnosti faktury nebo investovat do skvělý zásobníček. Kvůli schopnosti používat "známou" peněžní hodnotu našich úspor a investic snadno k zaplacení dluhů nebo k získání více aktiv, jsou považovány za "investable assets".

Proces přidávání všech vašich úspor a investic dohromady bez ohledu na "nelikvidní" aktiva vám poskytuje způsob, jak porozumět množství peněz, které máte, aniž byste museli likvidovat osobní majetek.

Investor, který má schopnost pochopit, jaká je hodnota "investovaného aktiva", vám umožní koupit vhodné investiční příležitosti a prodávat jiné, pokud to vyžadují změny. Tímto způsobem můžete efektivně spravovat své investiční portfolio, když situace vyžadují změny.

Poradil jsem klientům, že je obezřetné pouze nakupovat investice do svého portfolia, které byste mohli najít v dennících. Cena akcií a dluhopisů se v novinách objevuje každý den a jejich aktuální cena za den se nachází na mnoha burzách, na kterých obchodují. Proto máte vždy představu o tom, co byste prodávali nebo koupili aktivum. Aktiva, jako je nemovitost a jiná nemovitost, jsou subjektivní a vyžadují kupující na druhé straně transakce, která uznává, že se vaše ocenění aktiv shoduje s jejich majetkem.

Pojďme se vrátit ke svému zvážení bitcoin jako "investable aktivum".

Nejdražší pizzu někdy!

Když začínaly bitky, bylo obtížné pochopit vlastní hodnotu jedné bitky pro účely stanovení cen. Jeden z prvních příkladů použití bitcoin jako měny na nákup něčeho byl slavný nákup pizzy z 22. května 2010. To je vlastně den, který je oslavován mnoha ve světě bitcoin a je známý jako Bitcoin Pizza Day.

V té době byl bitcoin používán spíše jako barterový nástroj mezi vývojáři a programovacím světem.Bitciny byly vytvářeny prostřednictvím počítačů, které běhali program a ty byly použity k zaplacení dalších programátorů za jejich práci. Když technologie byla přibližně jeden rok stará, programátor Laszlo Hanyecz učinil skok, že by platil dalšího uživatele na internetovém fóru 10 000 BTC za dvě pizzy Papa John.

Vzhledem k tomu, že bitcoin dosáhl v listopadu 2013 vysoké ceny více než 1 000 000 dolarů, hodnota těchto pizz byl více než 10 milionů dolarů. To opravdu zaručuje svou vlastní dovolenou! !

Čas mezi nákupem pizzy v roce 2010 a vysokým výnosem ve výši 1 000 dolarů v roce 2013 byl okamžik, kdy se bitová měna rozšířila jako forma měny především kvůli schopnosti vlastnit bitcoin prostřednictvím výměny spíše než předchozího způsobu získávat je výlučně prostřednictvím těžby pro ně. Výměna, která umožnila tyto bitkoinové transakce, byla Mt. Gox (který původně začal jako místo prodávat a obchodovat karty z Magic The Gathering, tedy název výměny).

Je to "Investiční majetek"?

Vzestup a pád Mt. Gox je součástí historie bitcoin, ale důležitým aspektem, který by měl být odňat, je to, že vytvořil první široce používanou metodu obchodování s dolary a jinými měnami pro bitcoin. Mt. Gox byl výměna, která umožňovala lidem vědět, co lidé chtějí koupit a prodávat bitcoin na 24 hodin. Kolaps Mt. Gox nezabíral bitcoin (ačkoli mnoho lidí stále věří tomu), protože jiné výměny vyplnily prázdnotu a nyní může každý kdokoliv koupit a prodávat bitcoin na 24 hodin prostřednictvím mnoha výměn.

Vzhledem k tomu, že můžeme hodnotit bitvy a buď je snadno nakupovat nebo likvidovat, zdá se mi, že by to mělo být považováno za "investable asset. "

Mohl by se však skutečně považovat za portfólio stejným způsobem jako vlastním kapitálem nebo dluhopisem? Koneckonců, existují tisíce analytiků, kteří každodenně píší o akciích a pro tyto investice jsou dalekosáhlé výsledky. Počet analytiků, které se týkají, množství dostupných bitů pro nákup a úrovně denních transakcí těchto burz, nebyly téměř stejné jako zásoby nebo dluhopisy. Pokud bych měl považovat bitcoins za "investable aktiva," to by také mělo být považováno za mnohem více spekulativní investice.

Bitcoin je "alternativní investice"

To je spravedlivé říci v tomto bodě, že pokud jde o investiční vozidlo, bitku je spekulativní, a proto by to mohlo být považováno za vhodné pro alternativní investiční ruka v mém portfoliu. Koneckonců poradci byli (a přesto jsou) poradit klientům, aby měli malou část svého portfolia (obvykle kolem 10 procent) investice do "nezdružených" aktiv, jako je zlato, nemovitosti nebo zajišťovací fondy, které mají být chráněny, aby se zvládlo riziko vašeho portfolia.

Alternativními investicemi jsou ty aktiva v portfoliu, které poskytují nedostatečnou korelaci s většinovým podílem akcií a dluhopisů v portfoliu jednotlivce. Tímto způsobem může alternativní investiční část portfolia působit jako "tlumič nárazů" v době turbulencí na trhu tím, že má jeden aspekt portfolia (snad) řídil se odlišným způsobem než touto turbulencí.

Mnoho lidí se může domnívat, že bitvy nemusejí patřit do investičního portfolia, ale úspěch ETF, GBTC, který obchodoval na úrovni 50 procent nad svou novou hodnotou aktiv, ukazuje chuť, kterou mají investoři k tomu. Nicméně je to stále mladý majetek a zavedení obezřetných strategií rozdělení aktiv ve vašem účtu by mělo mít precedens k pronásledování "další velké věci. "