Co potřebujete vědět o mezinárodních IPO

Počáteční veřejné nabídky - nebo IPO - mají tendenci vyvolávat spoustu vzrušení mezi investory. Například Snap Inc. (SNAP) IPO začátkem roku 2017 vyvolalo velký zájem kvůli popularitě aplikace Snapchat. Většina investorů se obvykle soustřeďuje na domácí IPO, protože často zná značky, které jsou s nimi spojeny, ale ty, které se zaměřují výhradně na Spojené státy, mohou na mezinárodních trzích chybějící příležitosti.

V tomto článku se budeme zabývat mezinárodními IPO, jak je najít a jak investovat do nich, stejně jako některé důležité aspekty pro investory.

Co je IPO?

Počáteční veřejné nabídky - také známé jako IPO - se objevují, když společnost poprvé poprvé prodává akcie veřejnosti. Jinými slovy, proces transformuje soukromou společnost na veřejně obchodovanou společnost. Společnosti usilují o získání kapitálu, vyplácení stávajících investorů a zpřístupnění kapitálu v budoucnosti. Po IPO akcie obchodují volně na otevřeném trhu mezi investory s cenou, která určuje hodnotu společnosti.

Nejznámějšími IPO jsou společnosti založené na USA, jako jsou Google, Facebook a Snap, ale existují všechny druhy společností, které podléhají IPO na celém světě. Například biotechnologické společnosti často vyžadují značné kapitálové prostředky, aby přinesly nové výrobky na trh, což z nich dělá IPO atraktivní vyhlídku.

Naproti tomu mnoho technologických společností podstupuje IPO, aby vyplatilo stávajícím investorům v soukromém podnikání, jako jsou firmy s rizikovým kapitálem.

Společnosti, které podstupují IPO, jsou často povinny podávat prospekt, který podrobně popisuje činnosti společnosti a nedávnou finanční historii. Tyto dokumenty jsou zdlouhavé, ale pro potenciální investory je třeba číst.

Ve Spojených státech jsou tyto dokumenty podány ve S-1 nebo v pozměněném znění v amerických komisích pro cenné papíry (SEC) ve formátech S-1 / A, ale mohou se objevit pod různými názvy v různých zemích .

Investice do mezinárodních IPO

Mezinárodní IPO lze nalézt na mnoha různých místech, od tradičních zpravodajských médií (pro populární otázky) až po IPO-specifické webové stránky pro komplexní seznam.

NASDAQ poskytuje nejoblíbenější seznam počátečních veřejných nabídek, který zahrnuje mnoho mezinárodních IPO, stejně jako ukazatele výkonnosti IPO. Stejně tak společnosti jako Reuters poskytují zprávy týkající se IPO, které pokrývají všechny země po celém světě. Mezinárodní investoři by mohli chtít tyto zpravodajské servery sledovat jako potenciální zdroj nových mezinárodních IPO, než se ponoří hlouběji do každé společnosti předtím, než učiní investiční rozhodnutí.

Investoři, kteří chtějí investovat po nabídce, se mohou také podívat na fondy obchodované na burze (ETF) a podílových fondů zaměřených na mezinárodní IPO.Tyto fondy jsou povinny vykazovat své podíly čtvrtletně - včetně všech nových dodatků - což z nich činí dobrý zdroj pro seznam velkých a populárních IPO na celém světě.

Investoři mohou požadovat, aby mezinárodní účet zprostředkování investoval do některých zahraničních IPO v závislosti na tom, kde jsou uvedeny.

Mnoho velkých makléřů, jako jsou TradeStation a InternationalBrokers, nabízí přístup ke stovkám různých trhů. V ostatních případech mohou být cenné papíry v USA dvojím způsobem nebo mohou používat americké depozitní depozity (ADR), které investorům umožňují použít jakýkoli účet zprostředkování v USA.

Mezinárodní fondy IPO

Nejjednodušší způsob, jak investovat do mezinárodních IPO, je ETF a vzájemné fondy, které poskytují přístup ke stovkám společností v jediném zabezpečení.

Renesanční mezinárodní IPO ETF (NYSE: IPOS) je nejoblíbenější volbou pro investory hledající expozici non-U. S. nově vzniklé veřejné společnosti před jejich zařazením do základních kapitálových portfolií. S využitím renesančního mezinárodního indexu IPO jako podkladového indexu zahrnuje fond nejvýznamnější ekonomicky významné nově vzniklé veřejné společnosti.

Na základě rychlého zápisu jsou přidávány velké IPO a zbytek se přidává během čtvrtletních recenzí. Společnosti, které jsou veřejné po dobu dvou let, jsou při příštím čtvrtletním přezkumu odstraněny.

Od května roku 2017 má fond 0,8% poměr výdajů a 1,45% distribuční výnos s zhruba 58% expozicí vůči Evropě, 38% expozici vůči asijsko-pacifickému a 4,3% expozici vůči Americas. Největší podíl aktiv se soustřeďuje ve Spojeném království (19%), v Číně (19%) av Japonsku (14%), zatímco největší podíly jsou například společnosti WorldPay (6%), Japan Post Holdings ) a Auto Trader Group (4%). Pokud jde o výkonnost, fond překonal MSCI ACWI ex-US index během Q1'17, ale od založení byl podhodnocený.

Další populární volbou je First Trust International IPO ETF (NYSE: FPXI), což je portfolio vážené tržní kapitalizací, které měří výkon 50 nejlepších non-U. Společnosti se sídlem v rozvíjejících se trzích, včetně společností se sídlem na rozvíjejících se trzích, se čtvrtletně umisťovaly pomocí indexu IPOX Global Composite Index. Fond má mírně nižší poměr výnosů 0,7 procenta, ale podobně nedosáhl svého benchmarkového indexu.

Důležité aspekty

Mezinárodní investoři by měli mít na paměti, že IPO a mezinárodní IPO nesou mnoho jedinečných rizik, které je třeba důkladně zvážit před investováním, včetně:

Nedostatek informací:

• a jsou často relativně novými korporacemi ve srovnání s blue chip stocks. To znamená, že investoři mají méně informací, z nichž vycházejí investiční rozhodnutí. Mezinárodní riziko:
• Mezinárodní společnosti mohou mít přirozeně vyšší riziko než domácí společnosti, jelikož představují další politická rizika a měnová rizika, stejně jako potenciální zdanění dividend a jiných příjmů. Méně diverzifikace:
• Mnoho mezinárodních ETF a vzájemných fondů IPO se soustřeďuje v konkrétních zemích, průmyslových odvětvích nebo společnostech v závislosti na tom, jak jsou postaveny, což znamená, že mohou nabídnout omezenou diverzifikaci. Vysoké výdaje:
• Mezinárodní ETF v oblasti IPO často vykazují vyšší nákladové poměry než tradiční indexové fondy díky aktivní identifikaci počátečních veřejných nabídek a pravidelnému udržování portfolia. Spodní linie

Počáteční veřejné nabídky - nebo IPO - mají tendenci vyvolávat spoustu vzrušení mezi investory. Zatímco většina investorů je zaměřena na domácí IPO, existuje mnoho mezinárodních IPO, které mohou investoři chtít zvážit. Investoři mají mnoho různých možností pro nalezení a investování do těchto IPO, je však důležité zvážit rizikové faktory předem.