Typy dluhopisů: 5 různých typů vysvětlených

Existují nejméně pět různých typů dluhopisů. Každý z nich má různé prodejce, účely, kupce a míru rizika versus návrat.

1. Nejdůležitější jsou státní pokladniční poukázky Spojeného království, dluhopisy a dluhopisy vydané ministerstvem financí. Slouží k nastavení sazeb pro všechny ostatní dlouhodobé dluhopisy s pevnou úrokovou sazbou. Ministerstvo financí je prodává v dražbě, aby financovalo fungování federální vlády. Jsou také prodány na sekundárním trhu. Jsou to nejbezpečnější, protože jsou zaručeny největším světovým hospodářstvím. To znamená, že nabízejí také nejnižší návratnost. Jsou však majetkem téměř každého institucionálního investora, korporace a státního investičního fondu. Ministerstvo financí také prodává cenné papíry chráněné proti inflaci, které chrání proti inflaci.

1. Dluhopisy na úschovu také vydává ministerstvo financí. Tyto nákupy jsou určeny jednotlivým investorům. Proto jsou vydávány v dostatečně malém množství, aby byly pro jednotlivce cenově dostupné. Dluhopisy jsou jako spořicí dluhopisy, kromě toho, že jsou každých šest měsíců upraveny o inflaci.
2. Kvazi-vládní agentury, jako Fannie Mae, Freddie Mac nebo Ginnie Mae, prodávají dluhopisy, které jsou garantovány federální vládou.
3. Městské dluhopisy jsou vydávány různými městy. Jedná se o osvobození od daně, ale mírně nižší úrokové sazby než podnikové dluhopisy Jsou o něco rizikovější než dluhopisy vydané federální vládou. Města příležitostně dělají výchozí nastavení.
4. Firemní dluhopisy jsou vydávány všemi různými typy společností. Jsou rizikovější než vládní obligace, takže nabízejí vyšší míru výnosnosti. Prodává je reprezentativní banka. Existují tři typy firemních dluhopisů:
   • Neodkladné dluhopisy nebo dluhopisy s vysokým výnosem jsou firemní dluhopisy od společností, které mají velkou šanci na selhání. Nabízejí vyšší úrokové sazby, které kompenzují riziko.
   • Preferované zásoby jsou technicky zásoby, ale fungují jako dluhopisy. Stejně jako platby dluhopisů vám v pravidelných intervalech platí pevnou dividendu. Jsou mírně bezpečnější než akcie, protože držitelé jsou placeni po držení dluhopisů, ale před běžnými akcionáři.
   • Vkladové certifikáty jsou jako dluhopisy vydané vaší bankou. V podstatě půjčujete banku své peníze na určitou dobu za zaručenou pevnou míru návratnosti.

Druhy cenných papírů na dluhopisech

Nemusíte kupovat skutečné dluhopisy, abyste využili své výhody. Můžete také koupit cenné papíry, které jsou založeny na dluhopisech. Patří sem dluhopisové podíly. Jedná se o sbírky různých typů dluhopisů. Zde je rozdíl mezi dluhopisy a dluhopisovými fondy.

Dluhopisové cenné papíry rovněž zahrnují fondy obchodované na burze cenných papírů.

Vystupují jako podílový fond, ale vlastní dluhopisy vlastně nemají.Namísto toho ETF sledují výkonnost různých tříd dluhopisů. Vyplatí se na základě tohoto výkonu.

Dluhopisové deriváty jsou komplikované investice, které získávají svou hodnotu z podkladových dluhopisů. Patří sem:

• Možnosti dávají kupujícímu právo, nikoliv však povinnost, obchodovat s dluhopisem za určitou cenu na dohodnutém budoucím datu. Právo koupit dluhopis se nazývá nákupní opce a právo na prodej se nazývá opce prodeje. Jsou obchodovány na regulované burze.
• Futuristické kontrakty jsou jako volby, s výjimkou toho, že jsou povinni účastníci vykonávat obchod. Jsou obchodovány na burze.
• Forwardové kontrakty jsou jako termínové smlouvy, s výjimkou, že nejsou obchodovány na burze. Místo toho jsou obchodovány bezhotovostně buď přímo mezi oběma stranami nebo prostřednictvím banky. Jsou přizpůsobeny konkrétním potřebám obou stran. Například hypotéky, které mají být oznámeny, jsou forwardové smlouvy na hypoteční záložní cenné papíry prodávané k budoucímu datu.
• Cenné papíry zajištěné hypotékami jsou založeny na svazcích úvěrů na bydlení. Podobně jako dluhopis nabízejí míru výnosnosti založenou na hodnotě podkladových aktiv.
• Zajištěné dluhové závazky vycházejí z úvěrů na auto a dluhů z kreditních karet. Patří sem i svazky podnikových dluhopisů.
• Obchodní cenné papíry zajištěné aktivy jsou jednoroční balíčky podnikových dluhopisů založené na hodnotě podkladových obchodních aktiv, jako jsou nemovitosti, firemní flotily nebo jiné obchodní majetek.
• Úrokové swapy jsou smlouvy, které umožňují držitelům dluhopisů swapovat budoucí úrokové platby. Vyskytují se mezi držitelem dluhopisu s pevným výnosem a jedním držitelem svazku s flexibilním úrokem. Jsou obchodovány na přepážkách.
• Swapy za celkovou návratnost jsou podobné úrokovým swapům, s výjimkou plateb založených na dluhopisu, dluhopisovém indexu, akciovém indexu nebo svazku úvěrů. (Zdroj: "Úvod do derivátů s pevným výnosem", Ennis Knupp a Associates. "Přehled derivátů," Chicago Board Options Exchange.)

Dluhopisy Nejčastější dotazy

• Jak dluhopisy ovlivňují akciový trh?
• Jak dluhopisy interagují s ekonomikou USA?
• Co jsou hypotéky?
• Jak dluhopisy ovlivňují úrokové sazby hypoték?