Video: Managing the Beatles: Brian Epstein Interview 2024
Všechny obchody se skládají z oddělených objednávek, které se společně používají k úplnému obchodování. Všechny obchody se skládají nejméně ze dvou objednávek: jedna, která se dostane do obchodu, a další příkaz k ukončení obchodu. Typy zakázek jsou stejné, ať již obchodují s akciemi, měnami nebo futures.
Jedinou objednávkou je buď objednávka k nákupu nebo objednávka prodeje a objednávka může být použita buď k zadání obchodu nebo k ukončení obchodu. Je-li obchod zadán s objednávkou k nákupu, ukončí se prodejní objednávkou.
Je-li obchod zadán s objednávkou prodeje, pozice se ukončí příkazem k nákupu.
Například pokud obchodník očekává, že cena akcií narůstá, nejjednodušší obchod by se skládal z jedné kupní objednávky pro vstup do obchodu a jednoho prodávat příkazu k ukončení obchodu (snad se ziskem poté, co cena skutečně vzrostla ). Alternativně, pokud obchodník očekává, že cena akcií klesne, nejjednodušší obchod by se skládal z jedné prodejní objednávky pro vstup do obchodu a jedné objednávky k nákupu z obchodu. Tento poslední příklad, nazývaný zkratka, je, když je akcie prodány jako první a pak je zpět koupěno později.
Obchodníci mají přístup k mnoha různým typům příkazů, které mohou využívat v různých kombinacích pro obchodování. Níže jsou vysvětleny hlavní typy objednávek spolu s tím, jak jsou tyto zakázky používány při obchodování.
Tržní příkazy (MKT)
Tržní příkazy nakupují nebo prodávají za běžnou cenu bez ohledu na to, jakou cenu mohou být. Na aktivním trhu budou tržní příkazy vždy naplňovány, avšak ne nutně za přesnou cenu, kterou obchodník zamýšlel.
Například obchodník může zadat tržní objednávku, pokud je nejlepší cena 1. 2954, ale ostatní objednávky se mohou naplnit jako první a objednávka obchodníka se může naplnit 1. 2955 místo.
Tržní příkazy se používají, když si určitě přejete, aby vaše objednávka byla zpracována, a jsou ochotni riskovat získání poněkud jiné ceny.
Pokud kupujete, bude vaše tržní objednávka zaplněna za cenu poptávky, protože to je cena, kterou je někdo jiný v současné době ochoten prodat. Pokud prodáváte, vaše tržní objednávka bude zaplněna v nabídkové ceně, protože to je cena, kterou je někdo jiný v současné době ochoten koupit.
Limitní příkazy (LMT)
Limitní příkazy jsou příkazy k nákupu nebo prodeji aktiva za určitou cenu (nebo lepší). Limitní objednávky mohou nebo nemusí být splněny v závislosti na tom, jak se trh pohybuje, ale pokud se naplní, bude vždy na zvolené ceně nebo lepší.
Například pokud obchodník zadal limitní příkaz s cenou 50 USD. 50, objednávka by se dostala pouze na 50 dolarů. 50 nebo lepší (v tomto případě by lepší cena byla nižší než 50 dolarů. 50), pokud se vůbec naplní. Limitní příkazy se používají, když se chcete ujistit, že získáte vhodnou cenu, a jste ochotni riskovat, že nebudete vůbec vyplňováni.Objednávka je pouze vyplněna, pokud je někdo ochoten vám prodávat (pokud kupujete) za 50 USD. 50 nebo nižší.
Pokud jste chtěli prodat za 50 dolarů. 50, nebo lepší (což by v tomto případě bylo vyšší než $ 50. 50), můžete použít prodejní limitní příkaz. Objednávka bude provedena pouze tehdy, pokud je od vás někdo jiný ochoten koupit za 50 dolarů. 50 nebo vyšší.
Stop objednávky (STP)
Stop objednávky jsou podobné objednávkám na trhu v tom, že jsou objednávky k nákupu nebo prodeji aktiva za nejlepší dostupnou cenu, ale tyto objednávky jsou zpracovány pouze v případě, že trh dosáhne určité ceny.
Pokud je například běžná cena aktiva 1. 2567, obchodník by mohl zadat příkaz k nákupu s cenou 1 2572. Pokud bude trh obchodovat na úrovni 1 2572 nebo vyšší, zastaví se objednávka obchodníka zpracovávat jako tržní objednávku a pak se naplní za současnou nejlepší cenu.
Stop objednávky jsou zpracovávány jako tržní příkazy, takže pokud je dosažena cena stop (nebo trigger), objednávka bude vždy vyplněna, ale ne nutně za cenu, kterou obchodník zamýšlel. Pokyny na zastavení budou spuštěny, pokud se trh obchoduje za nebo za zastávkovou cenu. U objednávky k nákupu musí být zastávková cena vyšší než aktuální cena a pro objednávku prodeje musí být zastávková cena nižší než běžná cena.
Stop objednávky lze použít k zadání obchodu, ale také k ukončení obchodu, obvykle nazývané stop loss. Například pokud obchodník nakupuje akcii za 50 USD. 50, mohou umístit prodejní zastávku na 50 dolarů. 25.
Pokud cena dosáhne 50 USD. 25 nebo níže, provede se objednávka prodávání, čímž se obchodník dostane z pozice na 50 dolarů. 25 (nebo níže), což omezuje ztrátu na pozici. Pokud je obchodník krátký na 50 dolarů. 50, mohou umístit nákupní zastávku na 50 dolarů. 75, aby omezili svou ztrátu. Pokud cena dosáhne 50 USD. 75 (nebo výše) zastaví nákup, čímž uzavře pozici obchodníka ve výši 50 USD. 75 nebo vyšší.
Stop Limit Orders (STPLMT)
Obchodníci obvykle zkombinují zastávku a limitní zakázku, aby vyladili, jakou cenu získají. Chcete-li otevřít obchod, obchodník by mohl umístit hranici nákupu na 50 dolarů. 75. Předpokládejme, že akcie v současné době obchodují za 50 dolarů. 50. Pokud cena dosáhne 50 USD. 75 příkaz limit stop buy bude proveden, ale pouze pokud příkaz může být proveden na 50 dolarů. 75 nebo nižší. To také umožňuje iniciovat krátké pozice. Pokud je aktuální cena 25 USD. 25, a obchodník chce zkrátit, pokud cena klesne na 25 dolarů. 10, by mohli umístit prodejní limit na 25 dolarů. 10. Pokud cena dosáhne 25 USD. 10 příkaz bude proveden, ale pouze pokud příkaz může být proveden $ 25. 10 nebo vyšší.
Při použití limitní zakázky zastávky mohou být ceny stop a limitu objednávky odlišné. Pro nákupní příklad by náš obchodník mohl umístit nákupní zastávku na 50 dolarů. 75, ale s limitem na 50 dolarů. 78. Nákupní zastávka se zakoupí a koupí, pokud je 50 USD. 75 je dosaženo, ale kvůli limitní objednávce objednávka bude kupovat pouze až 50 dolarů. 78. Tím je zajištěno, že obchodník nakupuje částku 50 USD. 75 je dosaženo, ale pouze pokud jim trh dovolí, aby tak učinili pod 50 dolarů. 78.
Stop limitní příkazy zůstanou nevyřízeny, dokud nebude někdo jiný ochoten uskutečnit cenu stop nebo limitní cenu.
Market If Touched Orders (MIT)
Cena nákupu MIT je umístěna pod aktuální cenou, zatímco prodejní objednávka MIT je umístěna nad aktuální cenu. Předpokládejme například, že akcie jsou obchodovány za 16 USD. 50. Kupní objednávka MIT může být umístěna na 16 dolarů. 40. Pokud se cena pohybuje na 16 dolarů. 40 nebo nižší - spouštěcí cena - pak bude odeslána objednávka na trhu.
Pro objednávku prodeje předpokládejme, že akcie jsou obchodovány 16 USD. 50. Prodejní objednávka MIT může být umístěna ve výši 16 USD. 60. Pokud se cena pohybuje na 16 dolarů. 60 - spouštěcí cenu - než objednávka prodeje na trhu.
Limit, pokud jsou Touched Orders (LIT)
A LIT je jako objednávka MIT, ale místo objednávky na trh odešle limitní příkaz. U příkazu LIT je spouštěcí cena a limitní cena.
Předpokládejme například, že akcie se obchodují za 16 dolarů. 50. Spouštěč LIT by mohl být umístěn na 16 dolarů. 40. Navíc limitní cena ve výši 16 USD. 35 lze nastavit. Pokud se cena pohybuje na 16 USD. 40 nebo nižší - spouštěcí cena - pak limitní příkaz bude umístěn na 16 dolarů. 35. Jelikož jde o limitní příkaz, nákup bude proveden pouze za 16 USD. 35 nebo méně …
Pro objednávku prodeje předpokládejme, že akcie se obchodují za 16 USD. 50. Spouštěč LIT by mohl být umístěn na 16 dolarů. 60. Navíc limitní cena ve výši 16 USD. 65 lze nastavit. Pokud se cena pohybuje na 16 USD. 60 nebo vyšší - spouštěcí cena - pak bude limitní příkaz umístěn na 16 dolarů. 65. Vzhledem k tomu, že jde o limitní příkaz, prodej bude uskutečněn pouze za 16 USD. 65 nebo více.
Shrnutí typů příkazů k obchodování
Na rychlé zadání nebo ukončení pozice se používá tržní příkaz. Bude vyplněno, ale ne nutně za předpokládanou cenu (tzv. Skluz).
Limitní příkaz se používá k pokrytí částky, která je zaplacena na nákupní objednávce, nebo k prodeji za určitou cenu (nebo vyšší) na prodejní objednávce.
Stop objednávka se používá k zachycení konkrétní ceny (nebo vyšší) na nákupní objednávce nebo k zachycení určité ceny (nebo nižší) na objednávku prodeje.
Kupní limitní příkaz pro nákup se používá k nákupu za určitou cenu nebo nižší (nebo v rámci určitého rozsahu), zatímco prodejní limit se používá k prodeji za určitou cenu nebo vyšší (nebo v rámci rozsahu). To spojuje prvky základních typů stop a limitů.
Na trhu se při dotyku objednávek spustí tržní příkaz, pokud se dotkne určité ceny. Limit, pokud se dotkne objednávky, odešle limitní příkaz, pokud je dosažena určitá spouštěcí cena.
Aktualizováno Cory Mitchell, March, 2017