Swapové deriváty a vaše ETF

Fondy obchodované na burze (a v některých vzácných případech ETN) se skládají z aktiv, jako jsou akcie nebo dluhopisy (nebo dokonce jiné ETF), aby sledovaly konkrétní index nebo měřítko. Někdy s cílem přesně sledovat měřítko nebo index využívají deriváty, jako jsou futures, forwardy, opce a swapy. Zejména ETF s pákovými a inverzními sazbami, kde jsou deriváty používány k dosažení jedinečných investičních cílů burzovního produktu.

Tak dnes budeme mluvit o posledním derivátu známém jako swapová smlouva.

Co je to výměna?

Směnný swap je podobný forwardovému kontraktu, jelikož se jedná o dohodu mezi dvěma obchodníky k výměně aktiva k předem stanovenému datu.

Pokud jde o swapy, jsou spíš jako soubor forwardových smluv. Jedná se o výměnu řady peněžních toků mezi dvěma obchodníky (smluvními stranami). Nicméně, zatímco jedna strana smlouvy je stanovena, druhá strana dohody bude určena budoucím výsledkem. Výsledkem může být cena konkrétní akcie, úroková sazba, cena předem vybrané komodity nebo jakékoliv věci, na které se oba obchodníci dohodnou.

Takže zatímco forward bude mít jeden obchod na konci smlouvy, swap bude mít více výměn během trvání smlouvy. Jeden z obchodníků provede pevnou sérii plateb na základě swapové dohody, ale druhá strana obchodu bude založena na proměnné (např. Směnný kurz cizích měn).

Rizika související se swapy

Tak jako forwardy, swapové kontrakty neobchodují na veřejných burzách, a proto nejsou regulovány. Protože jsou swapy neregulované, mají vyšší riziko selhání než termínová smlouva.

Také někdy může jedna strana swapové dohody chtít ukončit smlouvu před její konečnou platností.

V tomto okamžiku se oba obchodníci mohou dohodnout na výsledku, nebo se dohodnout na peněžním ekvivalentu smlouvy nebo dokonce vytvořit novou zakázkovou pozici. Které by v některých případech mohly mít za následek dokonce i jinou smlouvu o swapu.

Obvykle swapové smlouvy jsou prováděny velkými finančními institucemi a zavedenými bankami, takže i když existuje vyšší riziko selhání kvůli nedostatku regulace, jsou stále velmi solidní. Ale stejně jako každá smlouva jsou všichni železo oděná. Existují výjimky z každé obchodní nebo swapové smlouvy.

Kdy a proč jsou swapy používány v obchodovaných burzovních fondech

Deriváty jsou používány v ETF, aby pomohly s přesností obchodování s určitým měřítkem. Vzhledem k rozšíření trhu ETF se staly novějšími ETF inovacemi, jako jsou fondy s využitím pákového efektu a inverzní ETF. Vzhledem k složitému charakteru těchto fondů je však třeba, aby byly v podnicích zahrnuty deriváty, jako jsou futures a swapy, aby měly požadované výsledky. Tolik poskytovatelů ETF využívá deriváty k dosažení investičních cílů fondu.Samotné akcie nemusí být dostatečné.

Závěrečné myšlenky

Jak vždy říkám, je důležité znát základy o vašich ETF, zvláště složitějších fondech. Ale znalost samotných základů nestačí.

Musíte pochopit, co je v ETF, zvláště pokud obsahují deriváty jako swapové smlouvy. A pokud váš cílový nástroj ETF zahrnuje swapy, ujistěte se, že pochopíte, jak budou mít dopad na výkonnost fondu a na rizika, která s ním souvisejí.

Stejně jako u jakékoli investice, ujistěte se, že před provedením jakýchkoli transakcí provádějte důkladný průzkum a pokud máte jakékoliv dotazy, nezapomeňte konzultovat svého makléře nebo finančního poradce nebo odborníka. mohou vám pomoci s jakýmikoli obavami, posoudit riziko a pomoci vám při přijímání inteligentních rozhodnutí.

Nicméně, jakmile uděláte ty investiční rozhodnutí, pak jako vždy, hodně štěstí se všemi vašimi obchody pomocí ETF, swapů nebo jiných finančních aktiv.