Fyzické komodity a deriváty

Dlouho předtím, než existovaly futures, opce nebo deriváty vůbec, vždy existoval aktivní trh pro obchodování s fyzickými komoditami. Výrobci kovů, zemědělské sponky, energie, měkké komodity a mnoho dalších surovin prodali své výrobky spotřebitelům. Nástup organizovaných trhů udělil cestu k narození způsobu jak pro výrobce, tak pro spotřebitele, aby zajistili cenové riziko. Vzhledem k tomu, že výrobci ne vždy chtějí prodat v časech nebo cenách, kdy si spotřebitelé přejí koupit, tyto trhy se rozšířily tak, aby zahrnovaly i další účastníky.

Když se ceny pohybují kvůli faktorům nabídky a poptávky, na scéně se objevili spekulanti a investoři. Makléři, tvůrci trhu a arbitrážeři začali usnadňovat obchod mezi všemi účastníky trhu.

Fyzické obchodování, nebo hotovostní obchodování, udělilo cestu k forwardovému obchodování. Vpřed bylo umožněno některým účastníkům trhu zajistit cenové riziko pro výrobu nebo spotřebu. Oni také umožnili druhým spekulovat nebo investovat do budoucího směru cen. Forwardy jsou deriváty, jejich hodnota je odvozena z ceny základního fyzického spoje nebo komodity. V klasické kupní transakci kupující a prodávající jedná s jedním a druhým, přičemž každý z nich předpokládá výkonnostní riziko druhého. Likvidita v termínových obchodech byla však omezena, jelikož smlouvy byly velmi specifické z hlediska obchodovaných množství, kvality různých surovin a dalších podmínek. Smluvní strany každé smlouvy případ od případu vyjednaly tyto podmínky.

Forwardové trhy odrážejí cenovou akci na fyzických trzích.

Vzhledem k tomu, že se roky rozvíjely komoditní trhy. Následovalo pojetí organizovaných trhů a termínových kontraktů. Cílem bylo standardizovat pojmy, aby se usnadnilo snadné obchodování. Smlouvy o futures se poprvé objevily na scéně v Japonsku v roce 1730.

Dojima Rice výměna splnila potřeby samurajů, kteří obdrželi rýži za své služby a po sérii špatných sklizní potřebných k přeměně rýže na měnu. Chicago Board of Commerce (CBOT) uvedla první standardizovanou futures kontrakt na trzích s obilovinami v roce 1864. Futures kontrakty se staly populárními deriváty na trzích po celém světě.

První možnost se obchodovala zpět v roce 332 B. C., když Thales z Miletusu koupil práva na sklizeň oliv. Během tulipánové mánie v roce 1636 došlo k obchodování s opcemi, aby se usnadnily spekulace s rostoucími cenami tulipánů. V letech 1700-1733 začaly tyto deriváty, putovat a volat opce obchodovat v Londýně, ale byly zakázány kvůli nadměrným spekulacím z let 1733-1860. V pozdních 1800s začaly obchodovat opce na burze v USA a v roce 1970 se na futures burzách staly populární opce na futures.Možnosti jsou správné, nikoli však povinnost koupit nebo prodávat (volání nebo prodejní opce) za stanovenou cenu (realizační cena) za určité časové období (datum vypršení platnosti). Možnosti jsou další úrovní derivátového produktu - ve světě komodit; všechny deriváty odrážejí akci v základní ceně komodity, kterou představuje.

První swap obchodovaný v roce 1981, kdy IBM a Světová banka uzavřely swapovou dohodu o úrokových sazbách. Swap je výměna fixní ceny pro pohyblivou cenu na podkladovém nástroji. V komoditách je většina swapů spojená s energií. Swapy a swapty (swapy) jsou deriváty, které spadají pod nové a zvýšené předpisy v USA od Dodd Frank Wall Street Reforma a ochrana spotřebitele Zákon z roku 2010.

Burzovní obchodované fondy (ETF) v USA od roku 1989. Tyto nástroje obchodované na burzách cenných papírů umožňují účastníkům trhu obchodovat s vozidly, které odrážejí cenu mnoha aktiv včetně komodit. ETF a ETN proto vycházejí z cen samotných fyzických komodit a jsou deriváty.

Pokud jde o deriváty v komoditách, přemýšlejte o neustále rostoucím vesmíru různých druhů těchto nástrojů (forwardy, futures, opce, swapy a produkty ETF / ETN) jako pyramidy souvisejících tržních vozidel s fyzickou komoditou na vrchol ovlivňující všechny tyto produkty, které jsou odrazem cenové akce zdroje, fyzické.