Deriváty v ETF: forwardy, futures, swapy, options

Existuje mnoho ETF, které obsahují akcie, aby bylo možné přesně sledovat jejich korelační index. Většina z nich je index ETF. Některé ETF však mohou mít také své produkty ve svých podnicích, například jiné ETF nebo deriváty. To umožňuje, aby fondy korelovaly s referenční hodnotou, když samotné akcie nedosáhnou investičního cíle.

Nejčastěji komoditní fondy, fondy s využitím ETF a fondy obchodované inverzní měnou používají deriváty ke sledování svých měřítek místo akcií.

Nicméně v případě mnoha finančních prostředků může být také kombinací akcií a derivátů.

Nejběžnější deriváty nalezené v burzovním fondu jsou futures, zejména v komoditních ETF. Existují však fondy, které využívají forwardy, swapy a volby (volání a putování). Jak jsem vždy kázal, je důležité nejen vědět, jak funguje váš fond, ale co je také ve vaší ETF. A protože deriváty jsou v řadě ETF, chtěla jsem pokrýt různé typy, které můžete najít ve svém fondu.

Forwardové deriváty smlouvy

Forwardová smlouva je smlouva mezi kupujícím a prodávajícím k obchodování s určitým aktivem k pozdějšímu datu - předem stanoveným účastníky transakce. Smlouva bude obsahovat podmínky skutečného aktiva, hodnoty nebo ceny a datum dodání.

Na rozdíl od ostatních derivátů (futures a opce) nejsou forwardové kontrakty na burze veřejně obchodovány. Jedná se o soukromé smlouvy mezi obchodníky, investičními bankami, právnickými osobami apod.

A jelikož dopředu jsou soukromě obchodovatelné, jsou obvykle neregulované.

• Další informace o forwardových smlouvách

Deriváty futures kontraktů

Termínová smlouva je velmi podobná forwardové smlouvě, ale existují některé klíčové rozdíly. Na rozdíl od forwardů, které jsou soukromě obchodovány, jsou futures obchodovány veřejně na burzách a z tohoto důvodu jsou vysoce regulovány SEC (Securities Exchange Commission).

Také proto, že jsou regulovány, neexistuje riziko selhání, zatímco u soukromé smlouvy, jako je forward, existuje vždy riziko selhání.

Také futures jsou navrženy tak, aby byly více likvidní. Protože jsou veřejně obchodovány na burze, máte možnost obchodovat na pozicích futures a mimo ně. Avšak forward je spíše zakázková zakázka, která je obvykle navržena tak, aby byla držena až do jejího uplynutí.

• Více informací o futures kontraktech

Swap kontraktových derivátů

Swap lze popsat jako řadu forwardových smluv. Jedná se o smlouvu mezi kupujícím a prodávajícím o zapsání více výměn peněžních toků, které mají být provedeny v předem stanovených termínech. Typicky je hodnota těchto peněžních toků určena dynamickou metrikou, jako je úroková sazba.Jednou stranou transakce však může být i smlouva o pevném toku hotovosti.

Hlavní rozdíl zde spočívá v tom, že forward je jednorázová dodávková smlouva, ale swap se skládá z více předem určených obchodů.

• Další informace o smlouvách o swapu

Možnosti derivátů smlouvy

Existují dva typy voleb - volání a putování. Kupní opce je právo koupit určitou akcii před nebo po datu uplynutí platnosti za určitou cenu. Takže pokud máte 25 listopadu volání na XYZ akcii, můžete si koupit akcii XYZ před koncem listopadu (vypršení platnosti je pátek před 3. sobotu v měsíci) za cenu 25 USD od prodávajícího.

Pokud je cena akcií $ 50, chtěli byste to udělat. Je-li cena akcií $ 10, ne.

Volba Put je opačná volba. V tomto případě má držitel putu právo prodat akcie za 25 dolarů. Je-li akcie obchodována za 10 USD, pak je to nevýrazná. Proveďte uvedení a prodej zásob na 25 dolarů. Pokud se akcie obchodují na 50 dolarů, pak byste nechtěli prodávat akcie za 25 dolarů, takže vaše putování skončí bezcenně.

• Existují určitě více nuancí a důsledků derivátů v ETF nebo jinak, ale měli byste alespoň porozumět základům, pokud je některá z těchto metod ve vašich prostředcích . A zapíšu odpovídající obsah do podrobností pro každý druh derivátu. Budu odkazovat na každý článek v rámci tohoto, jakmile je dokončen.
• Mezitím se ujistěte, že jste si vědomi, zda máte v ETF nějaké deriváty a jak fungují.

+ Mark Kennedy