Straddles a Strangle Přehled

Když obchodníci a investoři zvažují určitou investici, musí rozhodnout o cenové zkreslení z hlediska aktiv, které uvažují. To povede k výběru vhodného tržního vozidla, které bude zaměstnáno, aby bylo dlouhé nebo krátké. Ve světě komodit existuje řada možností vozidel včetně futures, opcí na futures, komoditních akcií nebo produktů ETF a ETN. Jedná se o snadný proces, kdy člověk má jasný názor, že cena aktiva buď zhodnotí, nebo znehodnotí.

Po provedení požadovaného výzkumu však závěr nemusí být tak jasný. Mnohokrát účastníci trhu dospějí k závěru, že cena aktiva se bude pohybovat, ale nejsou si jisti, kterým směrem. Jinak je závěr, že cena aktiva se nebude hodně pohybovat, spíše bude pokračovat v konsolidaci v úzkém rozmezí. V těchto dvou situacích existují tržní nástroje, které obchodníkům a investorům umožňují vyjádřit své názory tam, kde tradiční dlouhé a krátké pozice nejsou vhodné.

Směr ceny versus volatilita

Když je někdo býčí nebo medvědí na ceně komodity, může jednoduše jít dlouhé nebo krátké množství různých dostupných vozidel k vyjádření tohoto pohledu. To je jasná směrová sázka. Pokud se domnívají, že na trhu bude docházet k velkému pohybu, nejsou si jisti, zda tento krok bude mít vyšší nebo nižší ceny, nebo pokud si budou myslet, že trh bude obchodovat v úzkém rozmezí, existují určité produkty.

V těchto případech mohou obchodníci nebo investoři spíše obchodovat s volatilitou než s cenovým směrem.

Dvě možnosti jsou dokonale vhodné pro ty účastníky trhu, kteří chtějí zaujmout pozici v volatilitě, spíše než jedna pro pohyb v určitém směru. Klíčovým určením opčních cen je implikovaná volatilita.

Takže možnost roztržení nebo uškrcení pozice na trhu bude mít za následek volatilitu spíše než jednosměrnou pozici.

Straddles

Straddle je volitelná pozice, kde se kombinuje put a hovor se stejnou stávkovou cenou a stejným datem vypršení platnosti. Kupující na straddle zaplatí prémii za opční pozici a prodávající stádla vybírá pojistné. Příklady straddle ve futures na zlato by byly následující:

Aktuální cena zlata = 1200 dolar

Prosinec 1200 call option = Prémie 30 dolarů

Prosinec 1200 put option = Premium $ 30

prémie = 60 dolarů

Obchodník nebo investor, který očekává velký pohyb ve zlatě, aniž by měl názor na směr pohybu, by pravděpodobně byl kupujícím rozkroku. Jsou-li správné a existuje velký pohyb v jednom směru nebo v druhém, vydělávají, pokud se cena zlata pohybuje nad 1260 dolarů nebo pod 1140 dolarů vypršením rozkroku.Naopak, obchodník nebo investor, který věří, že zlato bude obchodovat v úzkém rozmezí, pravděpodobně prodal straddle - jestliže trh zůstane mezi 1140 a 1260 dolarů, až do konce straddle vydělá peníze. Stádlky proto mohou být perfektním nástrojem pro ty, kteří si myslí, že se trh bude pohybovat, a těmi, kteří to nemají.

Strangles

Událost je volitelná pozice, kde se kombinuje volba z peněz a možnost volby peněz za stejný den vypršení platnosti. Kupující zaškrcení zaplatí pojistné za opční pozici a prodávající uškrcení vybírá prémii. Příklad uškrcení futures na zlato by byl následující:

Aktuální cena zlata = 1200 dolar

Prosinec 1300 call option = Prémie 8 dolarů

Prosinec 1100 put option = Prémie 8 dolarů

1300 prémiové škody = 16 dolarů

Obchodník nebo investor, který očekává velký pohyb ve zlatě, aniž by měl názor na směr pohybu, by pravděpodobně byl kupujícím uškrcení. Pokud jsou správné a existuje velký krok v jednom nebo druhém směru, vydělávají, pokud cena zlata přesáhne hodnotu 1316 dolarů nebo nižší než 1084 dolarů tím, že vyprší expedice.

Naopak, obchodník nebo investor, který věří, že zlato bude obchodovat v úzkém rozmezí, by pravděpodobně prodalo uškrcení - pokud trh zůstane mezi 1084 a 1316 dolarů, dokud nedojde k ukončení uškrcení, vydělávají peníze. Strangles může být perfektním nástrojem pro ty, kteří si myslí, že se trh bude pohybovat velkým časem a těmi, kteří to neudělají.

Dolní řádek

Pokud se domníváte, že cena aktiva se bude pohybovat výše nebo níže, můžete vždy zaujmout vhodnou dlouhou nebo krátkou pozici pro vyjádření svého názoru. Pokud se však domníváte, že se trh bude pohybovat velkou cestou a nejste si jisti směr, nebo pokud si myslíte, že trh bude obchodovat v rozmezí, straddles a strangles může být perfektní nástroj pro vyjádření tohoto názoru a vydělat nějaké peníze .