Video: Ziskový faktor - řízení rizika 2024
Otázka
Můžete nabídnout jakýkoli návod, kdy uzavřít ziskovou pozici železa? Dozvídám se, kdy se dostanu ven, když jsou moje krátké možnosti ohroženy (tj., Nejsou příliš vzdálené od peněz), ale nejsem si jistá, kdy ukončit výherní obchod.
Mám tendenci být na spoušti rychle, když opustím dobrou pozici, protože chci zablokovat svůj zisk. Myslím, že ztrácím cenný úpadek ( Theta ).
Například vlastním železa kondor s rozložením Oct 1000/1010 a rozšířením volání 1180/1190
. Vlastním tuto pozici po dobu 4 týdnů a sbírám 3 dolary. 20 kreditů. Aktuální cena (s využitím středních bodů) je 1. 65. Aktuální zisk činí zhruba 1 dolar. 55 (v závislosti na kvalitě provedení obchodu).
Oba hovory (6%) a kladky (10%) však zůstávají dostatečně vzdálené, aby uspokojily moji komfortní zónu . Jak dlouho by měla držet pozici?
Odpovědět
Dovolte mi začít tím, že popisuji svou filozofii investování železa kondoru.
1) Jak dlouho jste vlastnil tuto pozici není relevantní
2) Vybírané pojistné již není podstatné
3) Aktuální zisk není primárním hlediskem
Ano, vím, že tento proces myšlení může být pro většinu obchodníků absurdní. Chápu, proč si myslíte, že současný zisk je rozhodujícím číslem při zkoumání této pozice. Nicméně, když současný zisk diktuje vaši činnost, často vede k špatnému rozhodování.
Je to důležité zvážení, ale je třeba nejprve uvažovat o dalších faktorech.
Které faktory jsou opravdu důležité , když vlastníte konkrétní kondenzátor? Ve vašem příkladu můžete ukončit zaplacením současného pojistného (~ $ 1.65). Naléhavě vás vyzývám, abyste přemýšleli nad těmito otázkami:
- Jste spokojeni s vlastním železným kondorem právě za tuto cenu?
- Současné riziko a potenciální odměna (v budoucnu) se hodí do komfortní zóny?
- Pokud jste již neměli tuto kondorovou pozici železa, zvažovali byste dnes otevření nového obchodu za tuto cenu?
Je-li vaše odpověď na některou z těchto otázek "ano", není vhodné ukončit.
Zvažte však velikost pozice .
- Je velikost pozice stále vhodná, nebo by bylo lepší snížit velikost?
Možná nechcete mít tolik rozptýlení, jako jste udělali při zahájení obchodu. POZNÁMKA: Nezapíšete část pozice pouze proto, abyste zajistili zisk. Částí motivace by bylo otevřít pozici, která je v současné době správná velikost, protože velikost je zásadní součástí pečlivého řízení rizik.
Projděte tyto otázky každý den. V určitém okamžiku už nebudete chtít vlastní pozici. To je čas na opuštění.Jak silně se cítíte, že nechcete udržet pozici, diktuje, jak agresivní být při zadávání objednávky k ukončení. Pokud se budete chtít dostat ven, můžete si dovolit zaplatit za požadovanou cenu. Pokud máte méně obavy, můžete být trpělivější a nabízet trochu nad středem nabídky nabídky / poptávky .
Existuje několik podmínek, které mohou způsobit, že je třeba ukončit:
- Zůstane příliš málo času, než vyprší platnost možností. Mnoho obchodníků není spokojeno s vlastními pozicemi, které zbývají jen málo času kvůli účinkům, které negativní gamma může mít na hodnotu svého portfolia.
- Zůstává příliš málo pojistného. Neplatí, aby se držel 10-bodový železný kondor (podle vašeho příkladu), když prémie klesne na nízkou úroveň. Nemohu definovat tuto úroveň pro vás, ale pro váš obchodní styl, může se cítit správně opustit, když prémie (u celého kondora železa) klesne na $ 0. 50 až $ 0. 60.
- Objevil jste jinou pozici, kterou chcete mít, a v obou případech není ve vašem portfoliu místo.
Když měsíce procházejí a vy získáte zkušenosti s tímto myšlenkovým procesem, rozvíjíte dobrý pocit, jaká výnosná situace se mají udržovat, která snižuje velikost a která má být ukončena. Když máte obchodní plán , máte velký náskok na řešení tohoto dilematu.
DŮLEŽITÉ
Někdy železné kondorové obchody fungují dokonale; čím déle držíte, tím více získáte. Ale to se objeví pouze za ideálních podmínek.
Jediný důvod, proč si myslíte, že "chybí drahocenný časový úpadek", je to, že jste neměli železné kondory na volatilních trzích - a když je to těžké (riskantní) shromažďovat časový úpadek.
Je důležité, abyste si uvědomili, že "držení déle" bude ztraceno v mnoha (ale ne všem) případech.
Připomínáte, že během nejnáročnějších období během debaty v roce 2008/2009 byly trhy tak volatilní, že každý druhý den dosahovaly průměru 5%? Budete spokojeni s tím, že vaše možnosti budou 6% OTM, pokud budou v následujících dvou dnech pravděpodobně pouze 1% OTM. Cítíte, že držení déle představovalo snadné peníze?
Když držíte, vyděláváte více časového úpadku - ale přichází s vyšším rizikem ztráty. Předčasný odchod se může cítit špatně, když trh nic nedělá. Pokud jste ochotni vsadit, že bude trvale nezměnitelná, určitě můžete držet déle. Ale další zisky nejsou zaručeny. Pokud budete hledat maximální zisk z každého obchodu, vyděláte navíc nějaké peníze na chvíli. Ale v určitém okamžiku objevíte moudrost, že není chamtivý.
Zpět k hlavnímu problému: K mému pohodlí, $ 1. 65 je příliš mnoho, než aby se dostalo z dobré pozice. Chtěl bych zaplatit mnohem méně než 1 dolar. 65. Nevím, kolik méně. Je to každodenní, nebo týdenní až týdenní rozhodnutí založené na mém pohodlí a tržních podmínkách.