Analyzovat podílový fond

Všichni známe opotřebované finanční mantry v oblasti finančních služeb, "minulá výkonnost nezaručuje budoucí výsledky." Je to všeobecná opatrnost, ale toto odmítnutí neznemožňuje nikomu rozhodovat dnes na základě včerejšího výkonu.

Problémem je, že neinvestujeme zpět; investujeme dopředu a analýza podílových fondů je spíše než kontrola výkonnosti v minulosti. Ve skutečnosti nejlepší ukazatele budoucí výkonnosti zahrnují faktory, které mnoho investorů přehlíží.

Existují i ​​další důležité faktory, jako je držení manažerů, poměr výdajů, poměr obratu a daňová efektivita k analýze a porovnání před nákupem podílových fondů:

Analýza výkonu podílového fondu

budete analyzovat historické výnosy, musíte to udělat správně. Výkonnost z minulosti nezaručuje budoucí výsledky, ale při analýze aktivně spravovaných prostředků je důležité. Nicméně, mnoho investorů je zachyceno v pasti sledování výkonu neustálým nákupem finančních prostředků, které jsou nejlepší výkony a prodávat ty, které jsou nejhorší výkon. Jedná se pouze o jinou formu tržního načasování, která zajistí, že investor bude neustále nakupovat vysoko a prodávat nízkou - opak toho, co chová moudré investory. Při analýze výkonnosti z minulosti se zaměřte více na pětiletý a 10letý výnos, neboť tyto časové rámce představují lepší znamení dovednosti manažera fondu v navigaci v neustále se měnícím ekonomickém prostředí.

Pokud jste přitahováni k pětiletému a desetiletému výnosu podílových fondů, mohlo by to být chyba koupit akcie tohoto fondu, pokud byl manažer pouze na adrese kormidlo po dobu jednoho roku. Znamená to, že minulý manažer je zodpovědný za silné dlouhodobé výkony, ale nový manažer to sám neprokázal.

Stejně tak byste fond nevypustili, pokud by desetileté výnosy vypadaly špatně ve srovnání s jinými typy fondů, jestliže 5letý výkon vypadá dobře a manažerská doba je 5 let. V takovém případě by měl současný manažer obdržet zápočet za 5leté výnosy, aniž by však dostal vinu za deset let. Stručně řečeno, ujistěte se, že časové období, které analyzujete, se shodují s funkčním obdobím současného manažera. Možná se také budete chtít zcela vyhýbat finančním aktivitám s manažerem méně než 3 roky.

Podívejte se na poměr nízkého výdaje:

Nízké výdaje dávají fond přednost před podobnými finančními prostředky s vyššími poměry nákladů. Jinými slovy, vyšší relativní náklady jsou přetahováním výkonu. Například pokud jsou všechny ostatní věci stejné, podílový fond s poměrem nákladů 0,50 má silnou výhodu oproti srovnatelnému fondu s nákladovým poměrem 1,00.

Pokud by oba fondy měly hrubé výnosy (před výdaji) z 10,00% v daném roce, první fond by měl čistý výnos (po výdajích) investorovi 9.50% a druhý fond by měl čistý výnos 9,00%. Malé úspory se časem stávají velkými úsporami.

Uvědomil si, že správce fondu může v krátkých časových intervalech (méně než 5 let) s vysokými relativními náklady dosahovat silných výsledků, ale tento výsledek je obtížně dosažitelný po dlouhou dobu (více než 5 let).

Proto investoři vybírají indexové fondy: Výdaje jsou nízké a dlouhodobé výnosy jsou průměrně vyšší než většina aktivně spravovaných fondů.

Podívejte se na poměr s nízkým obratem:

Obrat fondu představuje procento podílu fondu, které bylo v předchozím roce nahrazeno. Například pokud podílový fond investuje do 100 různých akcií a 50 z nich je během jednoho roku nahrazeno, obrat je 50%. Obrat je spojen s nákladovým poměrem, protože vysoké relativní obchodování (nákup a prodej) se projevuje vyššími náklady, jako jsou obchodní provize a náklady na výzkum. Poměrný poměr obratu také naznačuje investiční filosofii "koupit a držet", což je obecně upřednostňováno pro dlouhodobé investory a naznačuje odsouzení ze strany správce fondu, na rozdíl od nadměrné strategie načasování trhu, -term se vrátí, ale zvyšuje riziko.

Mějte na paměti pravidlo pro jablka a jablka a srovnejte finanční prostředky s příslušnými kategoriemi v průměru, protože některé fondy, jako jsou dluhopisové fondy, přirozeně budou mít vyšší obrat než většina ostatních typů a kategorií fondů.

Najděte daňově efektivní fondy pro zdanitelné účty

Nižší daně se většinou projeví na vyšších výnosech, protože držíte více peněz a získáváte z nich zájem, zatímco držíte investice. Většina investorů má alespoň jeden účet odložený na dani, jako například IRA, 401 (k), 403 (b) nebo anuita, ale pokud máte individuální nebo společný účet zprostředkování, obecně potřebujete najít vzájemné fondy, které nevytvářejí přílišné daňové zatížení z rozdělení dividend a kapitálových zisků. Z tohoto důvodu možná budete chtít vyloučit z dividendových podílových fondů a dluhopisových fondů na vašem běžném účtu zprostředkování, pokud je to možné. Tyto prostředky můžete umístit do svých odložených daňových účtů. Toto strategické manévrování a rozdělení prostředků do různých účtů založených na daňové efektivnosti se nazývá umístění aktiv.

Zvažte indexové fondy

Všechny výše uvedené pokyny pro analýzu podílových fondů jsou především pro výběr aktivně spravovaných fondů. Proces analýzy pasivně spravovaných finančních prostředků je však téměř zbytečný, především proto, že indexové fondy přirozeně vykazují nízké poměry nákladů a nízké obratové poměry a manažerská držba není obecně zvažována. Při analýze indexových fondů budete chtít mít jistotu, že poměr nákladů je nízký, protože nízké náklady jsou hlavní výhodou tohoto typu fondu. Nejlepší indexové fondy S & P 500 jsou například také mezi fondy s nejnižšími náklady. Pokud použijete indexové fondy, můžete si otevřít účet u společnosti Vanguard Investments, kde najdete nejlepší celkový výběr indexových fondů a ETF dostupných na jednom fondu.

Odmítnutí odpovědnosti:

Informace na těchto stránkách jsou poskytovány pouze pro účely diskuse a neměly by být interpretovány jako investiční poradenství. Za žádných okolností tato informace nepředstavuje doporučení kupovat nebo prodávat cenné papíry.