Průvodce investicí do Tchaj-wanu

Tchaj-wan se v posledních několika desetiletích stala jednou z nejúspěšnějších ekonomik světa díky svým příznivým ekonomickým politikám a blízkosti Číny. S hrubým domácím produktem (HDP) ve výši 1 USD. 075 bilionů v roce 2014 je ekonomika země 20. největší na světě podle parity kupní síly (PPP), což je pro mezinárodní investory nesmírně důležité.

V tomto článku se podíváme na slibnou ekonomiku Tchaj-wanu a na to, jak mohou investoři získat angažovanost prostřednictvím fondů obchodovaných na burze (ETF), stejně jako některé důležité rizikové faktory, které je třeba zvážit.

Tchajwanské slibné ekonomiky

Tchajwanské hospodářství je možná nejlépe známé pro svůj elektronický průmysl. Od šedesátých let se země vyvinula, aby se stala lídrem v mnoha oblastech elektroniky, včetně výroby integrovaných obvodů pro výpočetní techniku. Vývoz země v roce 2014 dosáhl více než 318 miliard dolarů především v Číně, Hongkongu a v USA

Mezinárodní investoři jsou z Tchaj-wanu přitahováni z řady různých důvodů. Většina ekonomiky nově industrializované země je tvořena malými a středními podniky, inflace zůstává pod kontrolou, míra nezaměstnanosti je nízká, obchodní přebytek je značný a devizové rezervy jsou čtvrtým největším na světě.

Veřejné společnosti na Tchaj-wanu jsou obchodovány na burze cenných papírů v Tchaj-wanu, která měla zhruba 800 společností s téměř 24 miliony TWD v kombinované tržní kapitalizaci koncem roku 2010. Dvě nejoblíbenější indexy používané investory jsou FTSE Taiwan Index a MSCI Tchaj-wan Index, který sleduje i významné veřejně obchodované společnosti v zemi.

Investování na Tchaj-wanu pomocí ETF

Nejjednodušší způsob, jak investovat na Tchaj-wanu, je využívání fondů obchodovaných na burze (ETF), které nabízejí okamžitou diverzifikaci cenného papíru obchodovaného v USA. S čistými aktivy nad 2 USD. 3 miliardy, od poloviny roku 2016 je iShares MSCI Taiwan Index ETF (NYSE: EWT) nejoblíbenější možností pro investory, kteří hledají vystavení rostoucí ekonomice v Tchaj-wanu.

ETF má přibližně 93 různých společností s poměrným poměrem 0,62%, ale největší společnost tvoří více než 20% podílů fondu, zatímco společnosti zabývající se informačními technologiemi obecně tvoří více než 57% portfolia. V důsledku toho mohou investoři chovat opatrně při nákupu ETF kvůli poněkud omezené diverzifikaci.

Investoři, kteří hledají alternativu, mohou také chtít zvážit nákup amerických depozitních dokladů (ADR), což jsou cenné papíry obchodované v USA v zahraničních společnostech. Některé populární ADR obchodování ve Spojených státech obsahují:

• Taiwan Senticonductor Manufacturing Co., Ltd. (NYSE: TSM)
• Čína Steel Corporation (PINK: CISXF)
• Asustek Computer Inc.(PINK: AKCPF)

Výhody a rizika investice do Tchaj-wanu

Tchaj-wan představuje atraktivní místo pro mezinárodní investory, ale existuje několik rizik, které je třeba pečlivě zvážit před splácením kapitálu.

Výhody investic na Tchaj-wanu zahrnují:

• pevné základy . Tchaj-wan je nově rozvinutá země, která má velmi příznivé základy, včetně nízké inflace, nízké míry nezaměstnanosti, stálých obchodních přebytků a vysokých devizových rezerv, které jí pomohou chránit před problémy.
• Diverzifikovaní obchodní partneři . Tchaj-wan se během posledních několika let diverzifikoval od Spojených států, čímž se v roce 1984 pohyboval z 49% svého vývozu na pouhých 20%. Pomáhá také zlepšování čínských, jihovýchodních a evropských koncových trhů.

Rizika investice na Tchaj-wanu zahrnují:

• Silná expozice Číně . Tchajwanské hospodářství je silně závislé na růstu Číny, vzhledem k tomu, že soused představuje zhruba 28,1% svého vývozu a 14,2% svého dovozu, což znamená, že jakékoli zpomalení v Číně by mohlo mít nepříznivý účinek.
• Geopolitické rizika z Číny . Tchajwanská blízkost Číně v posledních několika desetiletích vyústila v řadu geopolitických otázek. Tchaj-wan však nebyl od roku 1992 politickým cílem.

Závěry

Tchaj-wan nabízí investorům jedinečnou příležitost investovat do moderní ekonomiky, která těží z její blízkosti Číně a jihovýchodní Asie. S různorodým high-tech ekonomikou, nízkou inflací a nízkou nezaměstnaností může mezinárodní investor chtít zvážit investování na tomto trhu pomocí indexu iShares MSCI Taiwan (NYSE: EWT) nebo jakéhokoli počtu ADR v zemi.