Video: Varovné signály 2024
Pravděpodobně jste slyšeli o ETF (Exchange Traded Funds). Ve skutečnosti jste je již mohli vyměnit za několik příležitostí, nebo dokonce můžete mít pár.
Pro ty, kteří nejsou obeznámeni s ETF, vám poskytnu stručný přehled, který vám pomůže dosáhnout rychlosti. Nicméně, ať jste zkušený investor, nebo jste v hře zcela nový, musíte slyšet varování, které vám poskytuji o ETF, protože vás mohou stát.
Tato otázka už ublížila investičním dolarům, pokud jste někdy měli nebo v současné době vlastní burzovní fondy.
V případě, že jste někdy zakoupili jakýkoliv dvojitý nebo trojitý ETF s pákovým efektem a drželi je více než pár dní, určitě budete chtít číst dál.
Jednoduše vysvětleno, fondy obchodované na burze (ETF) jsou investiční produkty, které se aktivně řídí, aby se pokoušely odrážet obchodní aktivitu indexu nebo burzy cenných papírů nebo země. Například ETF, která je označena symbolem "DIA", je tvořena akciemi Dow Jones Industrial Average a jako DJIA stoupá, tak i investiční vozidlo DIA.
Existují také ETF, které sledují ropu (USO), spotřebitelské zásoby (XLY), finanční zásoby (XLF), Nikkei (Japonsko - EWJ) a NASDAQ (QQQ) odvětví, indexy a zahraniční burzy cenných papírů. Existuje dokonce i ten, který se pokouší sledovat Index strachu (známý jako VIX) pomocí symbolu VXX. Vzhledem k tomu, že Fear Index (nebo index volatility na trhu) nemůže být obchodován na jeho vlastní, VXX je skvělý způsob, jak se zapojit.
Krása je, že burzovní fond je stejný jako akcie. Můžete si koupit ETF, která sleduje německou burzu cenných papírů, pak se otočí a prodat ji během několika minut, pokud změníte názor.
Takže chcete více zahraniční expozice rozvojovým zemím? Můžete si koupit několik ETF, jako je DBEF, EIRL, EDEN a CBON, a okamžitě máte podíl v Německu, Irsku, Dánsku a Číně.
Jakmile jste si koupili, změnili jste názor? Své podílové pozice můžete upravovat jednoduše jako nákup a prodej akcií všech akcií veřejně obchodovaných.
Zde je rub. Záměrem ETF je sledovat nebo napodobovat výkonnost podkladové investice. Fráze "track" nebo "mimic" jsou zvláště důležité. Všimněte si, že jsem neřekla "duplicitní", "lepší výkon" nebo "zápas."
Díky své povaze v ideálním dni bude ETF nejlépe odpovídat výsledkům indexu nebo akcií, které má následovat. Pokud vlastníte USO a Ceny meziproduktů v západním Texasu vzrostou o 4%, ETF zvýší v nejlepším případě 4%. Je pravděpodobné, že se zvýší o 3,9 procenta, aby se vykompenzovaly výdaje na řízení a "sklouznutí", což je velká část varování, které vám vysvětluji v tomto článku.
Zatímco standardní ETF jsou obvykle dost dobré z hlediska zrcadlení základních investic, které se pokoušejí sledovat, dochází k mírnému poklesu výnosů.Budete zasaženi "MER", což je poměr výdajů na správu, který není na rozdíl od toho, co již platíte z podílových fondů nebo aktivně spravovaných investičních produktů.
MER je mírná platba, která se vztahuje na manažery ETF. Pravděpodobně si ani nevšimnete, jak jsou tyto peníze tiše vytaženy z návratů ETF, protože je to velmi malé množství a vychází automaticky a bez fanfár.
Míra nákladů na řízení ETF je ve skutečnosti nižší než poměr správních fondů a dostanete více "pravdivého" odrazu investice, kterou jste chtěli koupit. ETF jsou dobří v dodržování pravidel toho, co mají sledovat - produkt, jako je GLD, má sledovat ceny zlata, a to je to, co dělá.
Na druhou stranu, podílový fond, který se zaměří na žlutý kov, může vlastnit společnosti, které střílí stříbro, zlato a měď nebo mají neustále se měnící pozice v hotovosti. Tolik, co má podílový fond ve svém portfoliu, je založeno na rozhodnutí manažera tohoto fondu.
To vše vede k tomu, že vzájemné fondy mají vyšší náklady na řízení než ETF. Existuje však stále temná stránka pro výměnu obchodovaných finančních prostředků.
Než si koupíte jiný fond obchodovaný na burze, musíte pochopit drsný dopad sklouznutí.
Ve skutečnosti, jakmile pochopíte, jakým způsobem tyto investiční nástroje fungují, můžete dokonce rozhodnout, že se jim zcela vyhneme. Určitě budete chtít zůstat úplně od dvojitých a trojitých pákových.
Jak bylo uvedeno, ETF, které jsou "rovno nahoru", což znamená, že jsou navrženy tak, aby přesně sledovaly základní index, trh nebo komoditu, jsou typicky méně náchylné k největšímu vlivu sklouznutí, ačkoli to bude ještě zvažováno.
Jedná se o "levou" ETF, která vás může dostat do chudého domu velmi rychle. Mnoho specializovaných fondů obchodovaných na burze je navrženo tak, aby způsobilo dvojnásobné nebo trojité pohyby podkladových investic.
UWTI se například pokouší poskytnout třikrát pohyby v základní ceně meziproduktu ropy západního texasu. Pokud WTI jde nahoru nebo dolů o 5 procent, má UWTI chtít produkovat zisky nebo ztráty o 15 procent.
Obrovský problém, jak jsem se zmínil, je sklouznutí. Použijeme stejný příklad UWTI, ale tyto obavy se vztahují na všechny ETF s využitím pákových efektů.
Když ropa vzroste o 10 procent za jeden den, může UWTI nezvýšit o 30 procent. Spíše to může prokázat zisky 28 nebo 29 nebo dokonce 29. 5 procent za den.
Když olej následující den klesne o 10%, může UWTI sklouznout o 30% nižší a jednat přesně tak, jak to bylo určeno. Naopak může také klesnout o 30,5 procenta nebo o 31 procent.
Drobné, sotva znatelné zlomky procent se stávají každý den, když manažeři vyvážejí své knihy. Časem se tyto zanedbatelné částky zvyšují.
Dovolte mi, abych se vás zeptal - kolik dní by bylo zapotřebí k poklesu o půl procenta na dopad investice? Nezapomeňte, že toto platí každý den, takže čím delší je časový rámec, tím větší máte prostředky, které "vyklouzly".
Pokud stříbrné ceny vzrostly o 1%, pak poklesly o 1% další den, podkladová komodita by se nezměnila. Nicméně, ETF s trojitým pákovým efektem, který sleduje ceny stříbra (USLV), ztratil mírnou část své hodnoty.
To je důvod, proč dlouhodobá tabulka jakéhokoli trojitého ETF s využitím měnového kurzu bude vykazovat konzistentní klesající tendenci v průběhu měsíců a let. Všichni nakonec stáli své dlouhodobé investory 100% svých peněz.
Jinak řečeno, měnové ETF mají denně snížit hodnotu ve srovnání s aktivitou akcií, komoditami, burzami nebo indexy, které se pokoušejí napodobit. To neznamená moudrý střednědobý nebo dlouhodobý investiční přístup.
Žádná trojnásobná ETF s pákovým efektem není vhodná pro dlouhotrvající držení. Dokonce i standardní ETF jsou nejvhodnější pro krátkodobé a denní účely obchodování.
ETF poskytují skvělý způsob, jak diverzifikovat své holdingy a zajišťovat své portfolio. Například pokud máte příliš mnoho vystavení americkým společnostem, můžete rychle a snadno zakoupit ETF, která se zaměřuje na podniky z Dánska, Brazílie nebo Jižní Koreje.
Prostě neměli v úmyslu opustit své peníze investované tak po celé roky. V takovém případě vám může být výhodnější koupit jednotlivé akcie, které tvoří ETF samotné, které lze veřejně prohlédnout ve většině on-line souhrnu ETF.