Fannie Mae nebo FNMA

Definice : Fannie Mae je federální národní asociace hypoték (FNMA). Je to bývalý vládou podporovaný podnik, který je pod ochranou Federální agentury pro financování bydlení. Ministerstvo financí Spojeného království vlastní všechny své přednostní přednostní akcie. To znamená, že veškeré zisky FNMA směřují do státní pokladny Spojeného království. Investoři mohou i nadále nakupovat akcie na burze a junior preferované akcie. Spravedlnost jim neumožňuje vyplácet dividendy.

Akcionáři doufají, že vláda jednou ukončí konzervatoř. To je nepravděpodobné. (Zdroj: "Nákup akcií společnosti Fannie Mae neinvestuje", Motley Fool, 17. června 2014.)

Co dělá

Fannie Mae kupuje hypotéky od bank, hypotečních makléřů a družstevních záložen. To dává bankám peníze na získání více půjček. Rovněž převádí riziko selhání z banky na společnost Fannie Mae.

Fannie pak balíčky podobných typů úvěrů do cenných papírů zajištěných hypotékou (MBS). Prodává cenné papíry investorům. Patří mezi ně hedžové fondy, penzijní fondy, jiné banky a dokonce i individuální investoři.

Fannie Mae nadále vlastní základní hypotéky. Zaplatí investorům svůj pro-hodnocený podíl z hypoteční platby každého měsíce. To zahrnuje jak jistinu, tak úroky. Federální rezervní banka v New Yorku provede platbu bankovním převodem.

Fannie Mae zaručuje platbu. Nicméně investoři trpí třemi riziky.

1. Majitel domu mohl předplatit hypotéku. To znamená, že investor obdrží méně, než si původně myslel.
2. Pokud úrokové sazby klesnou, pak majitelé domů budou refinancovat. V takovém případě předem zaplatí hypotéku. Klesající úrokové sazby sníží hodnotu MBS.
3. Dlužník může v prodlení. Nicméně, Fannie Mae zaručuje platbu, takže investor nemá toto riziko. Na druhé straně, pokud by mnoho dlužníků selhalo, mohlo by to pravděpodobně přemoci Fannie Mae schopnost provádět včasné platby. (Zdroj: "Základy rodiny Fannie Mae MBS," Fannie Mae.)

Fannie Mae také poskytuje finanční prostředky na rozvoj cenově dostupného bydlení.

Určité procento hypoték společnosti Fannie Mae musí sloužit rodinám s nízkým a středně výkonným příjmem.

Historie

FNMA vznikla v roce 1938 s cílem vytvořit sekundární hypoteční trh pro půjčky pojištěné Federální správou bydlení (FHA). V roce 1968 se Fannie Mae stala společností vlastněnou akcionáři, která by mohla koupit jakoukoli hypotéku, a nikoli pouze ty pojištěné vládou. To bylo dokonce vypsáno na NYSE.

Krize rizikových hypoték však přemohla schopnost FNMA zaručit všechny tyto špatné úvěry. Po mnoha záchranných opatřeních a snahách udržet FNMA rozpouštědlo federální vláda znárodnila společnost.Další informace naleznete na adrese Fannie Mae, Freddie Mac a hypoteční hypotéční krize.

8. července 2010 Fannie Mae oznámila, že preferovaná a běžná akcie by obchodovala na OTC Bulletin Board místo New York Stock Exchange a Chicago Stock Exchange.

Jak ovlivňuje ekonomiku Spojených Států

Před krizí Fannie Mae stimuloval trh s bydlením, který tvořil 10% ekonomiky. To vytváří bohatství pro majitele domů, kteří si pak mohou dovolit domy s vyššími cenami. Fannie Mae také umožnila rodinám s nízkým a středním příjmem získat finanční podušku pod nimi a vyšší životní úroveň ve formě vlastnictví domů.

Fannie Mae byla zapojena do krize, ale nezpůsobila to. MBS byly přebaleny bankami jako kolateralizované hypoteční závazky. Ty vzali MBS a nakrájely je na splátky. Například všechny platby s nízkým úrokem vložily do jedné tranše. Investoři, kteří chtěli méně rizika, je koupili. Jiní si koupili vysoké úroky.

Tyto SOT byly zajištěny swapy úvěrového selhání. Když ceny bydlení začaly klesat v roce 2006, nikdo nevěděl, co si stojí CMO. Společnost AIG nemohla splatit všechny CDS, které vydala. Další informace naleznete v článku Fannie a Freddie způsobily hypotéční krizi poddimenzované hypotéky?

Od krize Fannie Mae udržuje bytový průmysl na podporu života. Od roku 2010 představovalo bydlení pouze 2% ekonomiky. Fannie Mae a další bývalý vládní podnik, Freddie Mac, nyní garantují 90% všech hypoték.

Jinými slovy, banky (které předtím půjčily téměř všem s pulsem) nyní nikomu půjčují bez vládní záruky.

Jak vás ovlivní

Fannie Mae vám pomůže dvěma způsoby:

1. Pokud jste majitel domu, Fannie Mae pomáhá udržet nízké náklady na hypotéku tím, že financování hypoték je rychlejší.
2. Pokud se kvalifikujete jako rodina s nízkým nebo středním příjmem, jako je například učitel, policista, hasič nebo zdravotní pracovník, Fannie Mae vám poskytne hypotéku, kterou si jinak nemůžete dovolit.

Budoucnost společnosti Fannie Mae

Akcionáři FNMA požádají Bílý dům, aby Fannie a Freddie opět zase soukromí. Uvědomují si, že obě jsou dobrou obchodní investicí. Budoucí akcionáři by mohli dobrou návratnost investice, pokud byli oba soukromí.

V Kongresu je mnoho lidí, kteří by chtěli rozpustit Fannieho a Freddieho. Vidí to jako nepotřebné vládní zasahování na trhu s bydlením.

Obamova administrativa odolává požadavkům obou stran. Problém se pravděpodobně vyřeší nejdříve po prezidentských volbách v roce 2016. (Zdroj: "Status quo pro Fannie, Freddie", The Wall Street Journal 20. října 2015.)