Co znamená kvalita akcií a dluhopisů?

To jsou zvědavé dny. Svět celkově nikdy nebyl zdravější, bohatší nebo moudřejší. Technologie učinila vědeckou fantastickou věc běžnou součástí každodenního života. A zatímco večerní zprávy mohou opustit jiný dojem, je to nejméně násilné období moderní lidské historie.

A přesto …

Zdá se, že se často hýbeme na pokraji něčeho hrozného. Terorismus, změna klimatu, politické otřesy (zbraň nebo hlasování) a přetrvávající účinky Velké recese mohou způsobit pocit, že jsme na útěk z horské dráhy, někde špatně.

Světové události mají významný vliv na finanční trhy, které se odrážejí dokonce i v záplavě neznáma nebo v nejistotě. Je tedy pochopitelné, že se klienti často ptají, jak mohou v těchto bouřlivých časech udržet svou finanční a emoční rovnováhu. Moje odpověď: Vlastní akcie a dluhopisy, které vytvářejí příjem. Je to tak jednoduché.

Ale co vlastně znamená kvalita? Zde je můj třídílný test:

Diverzifikovaný příjmový proud . To znamená, že společnost není "jedním trikem poníkem" av ideálním případě má několik linek obchodování, které se prodávají do mnoha různých odvětví nebo spotřebitelských potřeb / potřeb.

Také bych chtěl zvážit, zda společnost má široký "příkop", který brání své podnikání a udržuje konkurence v zálivu. Věrnost značky, patenty a / nebo unikátní produkty vytvářejí příkopy. Vysoká míra obtížnosti, která je nutná k odklonu od produktů nebo služeb společnosti k nabídce soutěžícího, přináší také příkop.

Apple má široký příkop, stejně jako Allergan, výrobce silně patentovaného botoxu.

Omezený dluh . Analytik z Wall Street by se o tom měl zmínit jako o relativně nízkém a použitelném čistém dluhu. To prostě znamená, že nemají žádný problém platit své účty a nepřekročily své dluhy.

Konzistentní zisky . Existuje několik ukazatelů, které měří ziskovost, jmenovitě čistý příjem a volný peněžní tok.

Ano, příjmy jsou důležité, ale mohou být manipulovány z mnoha důvodů - zapůsobit na Wall Street nebo snížit daňový poplatek. Ne tak v hotovosti. Víme přesně, kolik má společnost na dosah ruky, a tím víc, tím lépe. Dostupné hotovosti umožňují firmám předcházet bouřkám a využívat příležitostí.

Podívejme se tedy na dvě společnosti a uvidíme, jak se jim daří "kvalita. "

Zapamatujte si Blockbuster? Řetězec filmu byl jediným poníkem, který si vypůjčil příliš mnoho peněz. Na konci roku 2004 dosáhla celková tržní hodnota kolem 1 miliardy dolarů, zatímco její zadlužení činilo 1 dolar. 3 miliardy. Do roku 2010 se zásoby v podstatě snížily na nulu. Dnes je téměř všech 9 000 obchůzek Blockbusteru pryč.

Procter a Gamble nyní považujte.P & G je hluboce zakořeněná ve světové ekonomice a získává více než 65 miliard dolarů příjmů z přibližně 70 jaderných značek včetně Bounty, Charmin, Crest, Dawn a Gillette. Jejich masivní produktová řada výrobků je v roce 2017 skutečně menší než v minulých letech, ale více se zaměřila na jejich nejziskovější značky. Velké prodeje zahrnují Duracell, Folgers, Crisco, Pringles a Noxzema, abychom jmenovali jen několik. Navzdory těmto změnám společnost vygeneruje 20krát vyšší peněžní tok potřebnou k obsluze svého dluhu a také vyplácí roční dividendu severně od 3%.

Tyto vlastnosti neznamenají, že cena akcií společnosti P & G se nezmění, ale v noci spím lépe spát, když budu vědět tyto skutečnosti o jejich podnikání.

P & G je jen jedním příkladem společnosti, která kontroluje všechny tři můj kvalitní krabice. Neříkám, že je to zásoba, kterou musíte vlastnit nebo dokonce chtít vlastnit, ale pomocí těchto základních kritérií jako nápovědy mi dáte rozhodnutí se cítit pohodlně o tom, co vlastním, bez ohledu na to, jak akciový trh dělá.