Definice krátkého prodeje - vysvětlení zkratkové nabídky

Když se investor nebo spekulant angažuje v praxi známém jako krátký prodej, nazývaný zkratkou akcie, si půjčuje akcie společnosti od stávajícího vlastníka, prodává tyto půjčené akcie na současném trhu cena a kapsy hotovosti. Podmínkou této transakce je krátký prodejce slibovat, že v budoucnu nahradí vypůjčené akcie v určitém okamžiku a současně provede výplatu dividend z vlastní kapsy, aby pokryl výnosy z dividend, které již nejsou na původních aktivech k dispozici.

(Bohužel pro investora, který měl své akcie na burze vypůjčených, se tyto náhradní dividendy nepovažují za kvalifikované dividendy, které mají nárok na daňové sazby, které jsou téměř polovinou běžné daně ceny.)

Naděje, která stojí za zkrachováním, spočívá v tom, že cena akcií klesne nebo že společnost bude bankrot, což povede k úplnému zkáze akcionářů. Krátký prodávající pak může koupit akci zpět za mnohem nižší cenu, nahradit vypůjčené akcie a rozdělit rozdíl, upravený o případné náhradní platby, které byly požadovány na cestě.

Příklad toho, jak by mohla fungovat zkratková zásoba

Podívejme se na zjednodušený scénář zahrnující zkratky. Představte si, že jste chtěli krátké 100 akcií společnosti The Coca-Cola Company, protože jste si mysleli, že to bude znamenat nižší než očekávaný zisk v důsledku silného dolaru, který bude deprimovat svůj příjem. Akcie byly v současné době na úrovni 43 USD. 15 na akcii.

Vy si půjčíte sto akcií s tržní hodnotou 4, 315 dolarů a prodáte je, a to v hotovosti. Dvě scénáře hrají ve dvou alternativních vesmírech:

1. O rok později stále sedíte na pozici, jen jste museli udělat 132 dolarů na výplatu dividend. Akcie poklesly o 20% na 34 dolarů. 52 akcií. Koupíte to zpět za 3, 452 dolarů. Váš zisk před splátkami a dalšími malými poplatky činí 863 dolarů za samotný krátký prodej - 132 dolarů na náhradu výplaty dividend nebo 731 dolarů.
2. Den poté, co jste nakoupili akcii, je oznámeno, že společnost získává za 80 dolarů za akcii. Musíte nyní odkoupit 100 akcií a zaplatit $ 8,000 za výměnu. Vaše ztráta před splátkami a dalšími malými poplatky činí 3, 685 USD (8 000 dolarů Nákupní cena - 3 dolary, 452 peněz z původního prodeje = 3 dolary, 685 ztrát na skladě).

Většina nových investorů by se měla vyhnout skartačnímu riziku a uvažovat o držení svých cenných papírů na účtu v hotovosti, nikoliv na maržovém účtu

Vzhledem k potenciálním neomezeným ztrátám, které mohou vzniknout krátkým prodejem, je tato praxe omezena na maržové účty. Naproti tomu peněžní účty zakazují praxi.(Chcete-li zabránit tomu, aby si prodejci nemohli půjčit své akcie bez vašeho svolení, musíte otevřít hotovostní účet. To je obecně dobrá praxe, jelikož také vede k dlouhé cestě k eliminaci rizika rehypotecation.) Kombinace neomezených ztrát a maržového účtu vyžadujícího neomezenou osobní záruku, jako všichni dělají, mohou být zvláště katastrofální pro nezkušené investory a spekulanty, kteří zcela nerozumí riziku, kterým čelí, kdykoli vytvoří krátkou pozici bez jakékoliv ochrany , například nákup vhodně opravené volné opce za poměrně nenákladnou prémii.

Pokud nerozumíte poslední větě v předchozím odstavci bez pomoci, nemáte absolutně žádné obchodní zkratky. Případová věc: 32letý vlastník malého podniku v Arizoně měl přibližně přibližně 37 000 dolarů na účtu zprostředkovatele. Zastrčil krátkou pozici v malé farmaceutické společnosti, která plánovala vyřadit se z podnikání, a začala počátkem fáze likvidace. Kupující překvapení přišel a nabídl se, že bude pokračovat v podnikání. Během několika minut se muž ocitl na 144 a 405 dolarů. 31 ztrát. Broker si vzal veškerou svoji spravedlnost a nyní stojí před tím, co je pro něj životně závislou výzvu ve výši $ 106, 445. 56; peníze, které, pokud se nedokáže dostatečně rychle zvednout, ho mohou přinutit, aby vyhlásil konkurz. Více o jeho katastrofálním obchodu v této případové studii si můžete přečíst.

Chcete-li porozumět krátkému prodeji o něco víc, přečtěte si úplné vysvětlení Základy zkráceného prodeje.

Společnost Balance neposkytuje daňové, investiční nebo finanční služby a poradenství. Informace jsou prezentovány bez ohledu na investiční cíle, toleranci vůči riziku nebo finanční situaci konkrétního investora a nemusí být vhodné pro všechny investory. Výkonnost v minulosti neznamená budoucí výsledky. Investice zahrnují riziko včetně případné ztráty jistiny.