Strategie Peter Lynch pro lepší investování

Prostřednictvím svých nejprodávanějších knih Jeden z vyšších stran na ulici a Naučte se získat, Peter Lynch učil svou masovou investiční strategii. Již víte, že filozofie společnosti Lynch "koupit co víte" může vést k velkým maloobchodním akciím předtím, než se na Wall Street chytají. Ale "koupit co víte" je jen "první krok"; bude vás vést k akciím, které vyžadují další výzkum. Musíte ještě analyzovat zásoby odtamtud.

Zde jsou dvě další perly moudrosti od Petera Lyncha, které vám pomohou vybrat skvělé maloobchodní zásoby.

"Velké společnosti mají malé pohyby, malé firmy mají velké pohyby."

Všechny akcie, které vlastníte, představují podíl vlastnictví v reálném podnikání. Trh se již domníval, že tato společnost stojí za svou aktuální cenu akcií. Proto pokud očekáváte, že se společnost zvýší, musí se stát jedna ze tří věcí.

• Společnost se rozšiřuje. Pro maloobchodníky je to s výhodou prováděno prostřednictvím ekologického prodeje a růstu obchodu.
• Výkonnost společností (zisk, tržby, ziskové marže apod.) Se zlepšuje.
• Trh podcenil akcie nebo jeho kvalita není plně oceněna.

Velmi, malí maloobchodníci se často hodí do dvou z těchto kategorií. Pokud mohou růst organicky a zákazníci je rádi, budou se prodlužovat po celá léta. Rovněž nejsou důsledně sledováni analytiky, takže jejich šance na to, že jsou nedostatečně oceněné, jsou vysoké.

Institucionální investoři se často vyhýbají malým čepicím již řadu let, protože nemohou koupit dostatečné podíly, aby ovlivnily jejich spodní hranici. Když konečně začnou hýbat relativně malým množstvím akcií, může se cena nábytku s malým uzávěrem náhle zvýšit.

Neříkám, že byste neměli kupovat velkoobchody. Prostě říkám, že byste měli mít pro ně jiné očekávání.

Vezměte si např. Home Depot. Je to úžasná společnost, ale s více než dvěma tisíci obchody jsou jeho dny rychlého růstu pravděpodobné. Což by bylo v pořádku, ale v současné době má cenu k zisku (P / E) 22, což znamená, že je určen k růstu.

Jinými slovy, pokud by společnost Home Depot měla větší prostor k růstu nebo rozumnější ocenění, mohlo by to být dobrá investice. Být bohatě oceňovaný s omezenými příležitostmi růstu je však špatná kombinace. Musíte vědět, do jaké kategorie spadají vaše akcie (hodnotové hry, plátci dividend, rychlí pěstitelé atd.), Abyste věděli, co od nich očekávat, a víte tedy, kdy je jejich ocenění "příliš bohaté." > "Kdybych se vyhnul jedinému akcii, byl by to nejžhavější akcie v nejžhavějším průmyslu."

Teplá zásoby v horkém průmyslu jsou často příliš horké. Oceňování zásob jako Amazon. com je téměř nemožné. Vzhledem k tomu, že to každý musí mít, dokonalost je oceněna současným oceněním.Jakýkoli výtržník by mohl poslat akcie, které by se mohly rozpadat. Část důvodů, proč se akcie ještě nezapadly, je, že býci předpovídají skvělé věci z nových produktů a služeb (cloud, streaming atd.), Které dnes nevytvářejí zisk. To není neobvyklé; horké odvětví se stále mění.

Amazon. com může velmi dobře pokračovat ve stoupání, ale analýza toho, kde bude v budoucnu vezme skok víry.

Pokud se necítíte pohodlně, můžete upřednostňovat akci s těmito charakteristikami "schválenými Lynch".

Je to v nudném, předvídatelném průmyslu, který se nezmění ani nevytváří zuřivou konkurenci.

• Rostoucí výnos na udržitelné úrovni (15-25%).
• Má nika a radost zákazníkům.
• Je mimo radar. Nebudete slyšet mnoho analytiků, kteří se chlubí tím, že jim doporučují, a nikdo na koktejlovém večírku vám neřekne, že je to jejich hot-pick.
• Velkým příkladem tohoto typu akcií je Advance Auto Parts. Má výklenek, stabilní výdělky a jednoduchý a předvídatelný obchodní model. Zatímco nikdo by neočekával od této akcie velikost, její výdělky vzrostly o pět let zhruba o 20% ročně.

Ustálený zisk vedl k výjimečným výsledkům; akcie vzrostly o více než 200% v pěti letech (oproti 78% pro S & P 500).

V určitém okamžiku může Advance dosáhnout bodu nasycení trhu, jako je výše zmíněný Home Depot. Nakonec se obě zásoby P / E posunou a budou na mém radaru jako hodnotová hra. Každý prodejce je na jiném místě svého růstového cyklu a každá z nich může být dobrou investicí za správnou cenu.

Nejlepšími vítězi budou další díly Advance Auto. Naštěstí, pokud si pamatujete tato pravidla, můžete je najít. Advance létala pod radarem na ulici Streets. Po cestě měl vždy prostor k růstu, stabilní výdělky a skvělý výklenek. Bylo to v odvětví záludného růstu, Američané vedou starší automobily a opravují je a ovládalo toto odvětví. A co je nejdůležitější, jeho průmysl nikdy nebyl pod výraznými vítrnými změnami, takže zisky byly snadněji předvídatelné.

Naučte se z legendy

Zatímco nemůžete očekávat, že by odpovídal výkonům Petra Lyncha, získal si za 13 let 29,2% roční výnos, můžete se z jeho strategie naučit. Moudrost za těmito citacemi vám pomůže vybírat skvělé maloobchodní zásoby pro nadcházející roky.

Zveřejnění: Nevlastním žádné z akcií uvedených v tomto článku a nemám v úmyslu koupit akcie v příštích 72 hodinách. Nikdy si nekupujte žádnou ze zde uvedených zásob (ani nikde jinde), aniž byste vynaložili svůj vlastní výzkum.