ÚVěrové rozpětí: Má záleží na šířce?

První A:

Kreditní rozpětí: Zajištěná opční pozice ( spread

) se dvěma nohami, v době, kdy je obchod uskutečněn. Obě možnosti se týkají stejného podkladového aktiva; oba jsou hovory nebo dává, a obě vyprší současně.
Příklad: Prodáváme 10 bodové XYZ volání
Koupit 10 XYZ Dec 230 a

Prodáváme 10 XYZ Dec 220 volání.

Nebo B:
Příklad: Prodáme 10bodový XYZ vložený spread
Koupit 10 XYZ Nov 200 a

Prodáváme 10 XYZ Nov 210 puts.

Široká škála

Obchodníci mě často ptali, zda je dobrý nápad (ve snaze ušetřit pár dolarů na provize) prodat jeden spread, který je 20 bodů široký, spíše než prodávat dva spready, které jsou 10 bodů široký. Je to důležitá otázka.

1. Všimněte si, že 10-bodové rozpětí přichází s možností ztráty až 1 000 000 dolarů, minus prémii a 20 bodů může ztratit až 2 000 dolarů (minus předem pojistné). Pečlivý obchodník přijal správnou metodiku řízení rizik a prodává pouze 20-bodové rozpětí jedno jako náhradu za deset bodových spreadů dvou
   . Zde dochází k redukci provizí: Obchodování s méně spreadymi se rovná nižším nákladům na provize.
2. Toto je jemná část. Nezvolíte 20-bodové rozložení, pokud opravdu nechcete vlastnit 1 lot z každého ze dvou 1099 bodů. Obchodník s opčními možnostmi si nemusí být vědom toho, že nákup nebo prodej rozpětí 20 bodů [například jedna volba IBM Jul 190/210 rozšiřuje místo nákupu nebo prodeje jednoho IBM IBM 190/200 call spread a jednoho IBM Jul 200/210 call spread] jsou ekvivalentní obchody, protože tyto dvě obchody by vám daly pozici, která obsahuje pouze volání 190 a 210 telefonů. Volání s 200 stávkou byla zrušena, protože tato možnost je zakoupena jednou a prodána jednou.
   

Každý obchodník, který chce prodat rozšiřující volání IBM 190/200, může nebo nechce prodávat i rozpětí 200/210. Posledně jmenovaný rozmetadlo využívá možnosti, které jsou z peněz vzdálenější, a to znamená, že prémie dostupné pro prodej rozpětí mohou být příliš malé. Inteligentní investor musí zvážit, kolik peněz se vybírá při prodeji rozpětí, protože tato hotovost představuje maximální možný zisk. Mnoho času zjistíte, že zisk je příliš malý na to, abyste vzali na sebe riziko, že se stane něco špatného a že obchod bude mít za následek ztrátu peněz. Proto je velmi důležité mít vlastní pozici, o které se domníváte, že získáte vhodný zisk.

1. Rovněž je třeba zvážit riziko. Zatímco je pravda, že rozšiřující hovor s nižšími stávkovými cenami poskytuje vyšší peněžní prémii, zvyšuje také pravděpodobnost, že pozice ztratí peníze.Pokud tento koncept ještě není jasný pro začínajícího obchodníka s volbami, měl by se tento příkaz vyjasnit: Protože callová volba IBM 190 je blíže k aktuální ceně akcií, než je volání IBM 200, existuje větší šance, že se IBM zvýší 190, než se zvýší nad 200. Když se opce zvýší nad stávkující cenu opce, která byla prodána, to znamená, když pozice ztrácí peníze.
   
   Závěr: Neobchodujte se širším rozsahem, pokud nechcete obchodovat s každým z úzkých obchodů skrytých uvnitř. Vždy si můžete zvolit obchodování s jedním z úzkých spreadů.
2. 
   Uvědomte si, že tyto snížené náklady jsou poměrně malé, nejsou zpravidla dostatečné k tomu, aby podpořily obchodování s 20-ukazatelem, když je 10-ukazatel obchodem, který opravdu chcete mít. Je dobré snížit náklady na obchodování, pokud je to možné, ale prioritou musí být vlastní pozice, které považujete za nejlepší.