Rozdíly mezi jednotlivými dluhopisy a dluhovými fondy

Pro investory, kteří se snaží rozhodnout mezi investicí do jednotlivých dluhopisů nebo dluhopisových fondů, existuje několik důležitých hledisek.

Jednotlivé dluhopisy: Vyšší pravděpodobnost, že obdržíte svého zprostředkovatele Zpět

Jednou z lákavých investic s pevným výnosem je, že u většiny individuálních dluhopisů mohou investoři být jisti, že obdrží splátku jistiny na splatnost dluhopisu. Zatímco pouze dluhopisy podporované vládou Spojených států amerických - státní pokladny Spojeného království a dalšími dluhopisy podporovanými vládou Spojených států, jako jsou úsporné dluhopisy - dokonce i segmenty s vyššími tržními cenami vykazují nízké historické míry selhání (nedoplatky úroků nebo jistiny) u jednotlivých cenných papírů.

To platí zejména u problémů s nejvyšším ratingem.

Rizika: Váš správce může odmítnout i v těch fondech nejbezpečnějších dluhopisů

Jelikož většina dluhopisů vyspěl v plné hodnotě, znamená to, že investoři mohou také investovat do dluhopisového podílového fondu a očekávat, že obdrží všechny své hlavní dluhy?

Odpověď na tuto otázku je jednoduchá "ne", která bohužel může překvapit některé investory. Stejně jako akciové fondy, dluhopisové fondy investují do portfolia četných jednotlivých cenných papírů. Každou noc společnost podílových fondů vyhodnotí hodnotu cenných papírů ve svých fondech a vypočítá jejich čisté hodnoty aktiv nebo hodnoty čistého majetku. Vzhledem k tomu, že každá z jejich jednotlivých investic do dluhopisů může být obchodována denně, stejně jako akcie, jejich ceny mohou kolísat na základě tržních sil. V důsledku toho se ceny dluhopisových fondů posunou nahoru a dolů spolu s hodnotou cenných papírů, které drží ve svých portfoliích.

Následně špatná doba nákupu může znamenat, že investor bude muset prodávat fond za nižší cenu akcií, než původně zaplatil, protože - s výjimkou fondů s cílovou splatností - převážná většina fondy se nezúčastní na určitý den, jako je individuální dluhopis.

To znamená, že i když fond může být investován do cenných papírů, které zráží na původní hodnotě, fond sám o sobě neplatí.

Riziko a rozsah hlavních výkyvů závisí na typu fondu, který vlastníte. Některé fondy investují pouze do krátkodobých dluhopisů s vysokou ratingovou úrovní a v těchto případech může být cena akcií v průběhu času poměrně stabilní.

Jiné fondy, zejména ty, které používají agresivnější přístup a / nebo investují do cenných papírů s vyšší mírou rizika, jako jsou dluhopisy s vysokým výnosem, mohou zažít zásadní kolísání cen akcií. Například v roce 2008 způsobily spadávky z finanční krize mnoho portfolií vysokých výnosových dluhopisů, které by ztratily mezi 30-40% jejich hodnoty. Fondy, které investují do dluhu na rozvíjejících se trzích, patří mezi nejvíce volatilní opce v rámci pevných výnosů, což znamená, že pravděpodobnost krátkodobých ztrát je zvýšená.

Výhody Dluhopisových fondů

Na straně plus, fondy nabízejí větší diverzifikaci než většina investorů může dosáhnout prostřednictvím jednotlivých dluhopisů. Dluhopisové fondy jsou také profesionálně řízeny, což osvobozuje individuální investory od toho, aby museli rozhodovat samostatně. Konečně, prostředky jsou zpravidla jednodušší nakupovat a spravovat než jednotlivé dluhopisy.

Spodní linie

Pokud je hlavní záležitostí vaše hlavní znepokojení, ujistěte se, že zvolená investice odpovídá vašemu cíli. I když dluhopisové fondy mají své výhody, finanční prostředky - dokonce i ty, které investují do segmentů trhu s nízkým rizikem - nemusí být vhodné pro ty, kteří potřebují k určitému datu určitou částku hotovosti.