Společensky zodpovědné investice a Cleantech Industry

V roce 2008 byl Rafael Coven řídícím partnerem společnosti Cleantech Group, LLC, Cleantech Index, portfolio světových společností zabývajících se čistotou, které sledovaly výkonnost odvětví čistíren a které lze nalézt na americké burze pod značkou CTIUS.

Zajímavé je podívat se na to, jak se experti v průmyslu cítili nyní před 5-10 lety.

Zatímco některé nové konstrukce, jako je YieldCos, se udělaly poměrně špatně, jejich výkon je srovnatelný s bojem s tradičními energetickými cennými papíry, jako jsou MLP, které se také špatně vyvíjely, protože svět zažívá nižší náklady na energii.

Cleantech je široký pojem, který zahrnuje řadu průmyslových odvětví včetně energetiky, dopravy, zemědělství a recyklace. 76 společností, které jsou uvedeny na indexu Cleantech, jsou firmy, které Coven věří, že vyvíjejí "řešení největších problémů, kterým Země čelí, pokud jde o zdroje, životní prostředí a veřejné zdraví. "

- <->

Index Cleantech byl založen počátkem roku 2006 a v roce 2007 překonal S & P 500 o 37,4 procenta. Dva fondy obchodované na burze (ETF) jsou založeny na indexu Cleantech: PowerShares Cleantech Portfolio ETF (Amex: PZD) a KSM Cleantech ETF (Bloomberg: KSMCLNT: IT) v Izraeli.

Coven, který má sídlo v Baltimoru, má více než 20 let zkušeností jako manažer, investor a podnikatel mezi společnostmi, které se zabývají čistotou. Je držitelem MBA z Kellogg School Northwestern University. Nedávno jsem s ním mluvil o odvětví čistíren a o tom, jak se hodí společensky odpovědnému investování.

Q. Jak velký je trh s čistícími prostředky a jak rychle roste.

Coven . "Je to ve stovkách miliard dolarů, pokud jde o prodané výrobky, ale je to těžké měřit, protože mluvíte také o produktech společností, které nejsou veřejně obchodovány, nebo o produktech, které mohou provádět vládní organizace.

Ale je to obrovské a rychlost růstu je fenomenální. Je to více než 20 procent ročně v některých odvětvích a 50 nebo 100 procent v jiných, v závislosti na jednotlivých odvětvích. "

Proč je tak těžké kvantifikovat toto odvětví?

Coven . "Neexistuje žádný průmyslový průmysl. Společnost Cleantech přerušila všechny odvětví. K dispozici jsou produkty a služby. Probíhá to v zemědělství, v nových materiálech a existuje mnoho společností, které nejsou čisté, ale mají velký zájem o čistotu. Podívejte se na generála Electrica. Deset procent jeho podnikání je čistá voda a větrná energie a energeticky účinné osvětlení. Nemají však dostatek svého prodeje z výrobků Cleantech, aby se vešly do průmyslu. "

Co vede růst odvětví?

Coven . "Trend je masivní. Jsme na neudržitelné cestě k životu této planety, přesto máme na planetě do roku 2050 2/3 miliard lidí. Jak se jim bude krmit a obléknout? Jejich příjmy rostou a chtějí spotřebovávat více zdrojů z hlediska zboží a služeb. Mým cílem je sledovat trend. Společnosti, které skutečně mají většinu svého podnikání v souladu s tímto trendem, se proto pokouší sledovat. "

Jak se index Cleantech a burza obchoduje s finančními prostředky, které jste licencovali, liší se od alternativních zdrojů energie?

Coven. "Energie je asi 30 až 50 procent čistoty. Existuje ale také voda, zemědělství, nové materiály, dopravní technologie, technologie průmyslové efektivnosti a společnosti, které dosahují kvality životního prostředí.

"Mnoho z těch alternativních zdrojů energie obsahuje věci, které bychom se nikdy nedotkli. Mají spoustu společností s obilninami. Nikdy bychom se o to nedotkli, protože si myslíme, že je to směšné podnikání z ekologického, ekonomického a sociálního hlediska. Mohou mít spoustu zásob v podnicích, které vyrábějí palivové články. Neviděli jsme firmu zabývající se palivovými články, která by se dokonce dostala do zisku. Nemáme žádné investice do technologií čistého uhlí, protože jsme tuto práci neviděli. "

Se všemi těmito růstem a zájmem investorů se vyvíjí bublina čistých?

Coven . "V dnešních dnech může být vždy bublina.

Ale většina oblastí cleantech je relativně nedotčená. V solárních fotovoltaikách a v některých typech biopaliv může být právě bublina. Existují však oblasti, kde se akvakultury a bionutrizace sotva dotýkají a solární termální teplo se jen začíná přitahovat skutečné dolary. "

Zřejmě máte progresivní index, ale jak se hodíte do společensky odpovědného investičního portfolia?

Coven . "Nejsme společensky odpovědný investiční fond. Jsme však vynikajícím doplňkem investování SRI. "

Proč to je?

Coven . "Kdyby se každá společnost chovala dokonale a společensky zodpovědně, nebylo by dostatečné, abychom nás dostali na cestu udržitelnosti. Nebude odpovídat na problémy, které 2. 3 miliardy lidí přichází na planetu a vyčerpání zdrojů. Musíte opravdu potřebovat nástroje, které vám pomohou při řešení. "

" Nejvíce sociálně zodpovědné investice jsou založeny na negativních obrazovkách, které odstraňují společnosti ve střelných zbraních a znečišťovatelích. Ale skončíte s portfoliem, které postrádá energetické společnosti, a získáte portfolio, které chybí v malých a středně velkých společnostech, zejména v odvětví technologií. Přidáním indexu cleantech zpět do portfolia SRI získáte zpět svou expozici energie a vaši malou a střední technologii. "

Konečně, index a celý trh byly v roce 2008 nižší, ale to, co váží zejména vašeho výkonu?

Coven . "Solární se tento rok bral - zejména solární fotovoltaika. Ale v dlouhodobém horizontu jsou naše společnosti silné v organickém růstu - zvyšují jejich tržby a tržby tím, že prodávají více produktů - na rozdíl od růstu tím, že kupují více společností nebo jen zvyšují ceny."