Výrazný nárůst tempa růstu zodpovědné investice

Toto jsou skutečně výjimečné časy pro hnutí Zodpovědná investice (RI). RI odkazuje na integraci kritérií environmentální, sociální a corporate governance (ESG) do výběru a řízení investic. Skeptici mohou toto prohlášení odmítnout jako nadsázku. Jiní se mohou domnívat, že jsme to už dříve slyšeli. Ale čísla nelžou. V současné době existuje více než tisíc signatářů Zásad odpovědného investování (PRI), organizace podporované OSN.

Tito signatáři nyní nyní spravují 60 miliard dolarů spravovaných aktiv (AUM), což představuje nárůst ze 4 bilionů dolarů při zahájení PRI v roce 2006. 94% signatářů nedávno přijalo zodpovědnou investiční politiku zahrnující rozsah tříd aktiv, a to nejen akcií.

Koncem roku 2013 RI AUM v Kanadě poprvé překročilo 1 bilion dolarů, což je 68% nárůst za dva roky, podle průzkumu Kanadské odpovědné investiční asociace (RIA).

Nejčastější strategií RI je angažovanost firem a akce akcionářů, což je způsob, jakým akcionáři vstupují do konverzace se správou a představenstvem ve snaze ovlivňovat jejich strategii a rozhodnutí. Prvních tři otázky, v nichž byli akcionáři zapojeni do společnosti v roce 2013, byli výkonná kompenzace, otázky lidských práv a emise skleníkových plynů. Druhou nejoblíbenější strategií byla integrace ESG, v níž investoři začleňují analýzu ESG do procesu výběru aktiv a výběru cenných papírů.

Ještě důležitější je, že tempo růstu se za poslední dva roky zrychlovalo. Otázkou je, proč?

Mohlo by to být větší uznání skutečnosti a rizika změny klimatu, jak je ztělesněním rostoucí frekvence extrémních povětrnostních událostí, jako je hurikán Sandy, sucha, záplavy a stoupající hladina moří?

Nebo snad je to vyvoláno obavami investorů ohledně rostoucí nerovnosti v příjmech, která by mohla vést k sociálním nepokojům a přijetí populistických politik (svědčí o nedávné volbě dalekosáhlé socialistické strany v Řecku nebo vzestupu protiimigračních krajních pravic politické strany v Evropě), které by představovaly ohrožení firemních zisků, a tím snížily návratnost investorů. Institucionální investoři možná konečně uznali, že corporate governance není jen záležitostí, ale že mohou mít čím dál větší slovo při zajišťování, že firmy, které investují, jsou dobře řízeny. Ve skutečnosti záleží na tom méně, než na skutečnosti, že se zdá, že kritická skupina investorů dospěla k závěru, že RI je investiční přístup se silným odvoláním.

Důležitým hnacím motorem růstu RI je rostoucí uznání, že problémy ESG by měly být v podstatě řešeny z hlediska řízení rizik.Stephen Kibsey, viceprezident pro řízení rizik kapitálu v Caisse de dépôt et placement du Québec, definuje "udržitelnou investici" jako jednu s nízkou geopolitickou rizií, vynikající návratnost investic, dlouhodobou dlouhodobou produkci velkých peněžních toků, nízkou volatilitu, , společnost, která aplikuje a hodnotí osvědčené postupy nad rámec právních / regulačních povinností pro sociální a environmentální záležitosti a je velmi konkurenceschopná ve své oblasti.

Jinými slovy, RI je stále více vnímána jako strategická a inteligentní investice do silně obratných společností, které jsou nejlépe postaveny k tomu, aby se vyrovnaly s konkurenčním trhem a měnícím se regulačním prostředím.

Dnes je obtížné najít velkou společnost, která neuznává ESG nějakým způsobem. 95% společností S & P 500 zveřejňuje zprávy o udržitelnosti. Velké čtyři poradenské firmy zaznamenaly výrazný růst v poradenských službách udržitelnosti. Hlavní finanční instituce jako Goldman Sachs, Citigroup, Morgan Stanley, Královská banka Kanady, Banco Santander ze Španělska a mnoho dalších podnikli významné kroky do prostoru RI. Například firma Goldman Sachs, úspěšná firma a pověst bezohledného úsilí o zisky, vytvořila GS SUSTAIN v roce 2007, což je fond, který investuje do akcií, které dobře vystihují řadu otázek udržitelnosti.

GS SUSTAIN překonal index MSCI All Country World o 43% od založení jednotky v červnu 2007 až do konce roku 2013. Společnost Citi se zavázala v roce 2007 investovat 50 miliard dolarů do projektů šetrných ke klimatu po dobu 10 let. Tento cíl splnily v roce 2013. Před dvěma týdny generální ředitel Michael Corbat oznámil nový závazek ve výši 100 miliard dolarů na financování udržitelného růstu v příštích deseti letech.

Zdá se, že se zvyšuje důkaz, že RI překročila prahovou hodnotu do hlavního proudu. To už není okrajové hnutí, které apeluje na hodnoty investorů (náboženské nebo jiné) na úkor peněžní hodnoty. Koneckonců, úspěch společnosti RI byl vždy schopen vylézt cestu do hlavního proudu jako strategický imperativ, který je zásadním hnacím motorem pro návrat akcionářů. Jinými slovy, konečný úspěch hnutí RI spočívá v vyloučení jeho raison d'être tím, že se stane ztělesněním hlavního proudu investic.

Den, kdy už nikdo o RI nehovoří, bude tento cíl dosažen.