Výpočet hodnoty jmění preferovaných akcií

Ocenění přednostních akcií je jedním z nejjednodušších věcí, které se můžete naučit, a proto se mi líbí, že je naučím novým investorům brzy ve finančním vzdělávání. Jednoduchý snadno pochopitelný vzorec je ten, který nebude mít žádné potíže se zapamatováním, natož výpočtem. Nejlepší způsob, jak vám to představit, je ponořit se přímo do fiktivního scénáře, abyste mohli vidět, jak matematika funguje. Uchopte kalkulačku a začněte.

Představte si, že nakoupíte 1 000 akcií přednostního aktiva za 100 USD za akcii za celkovou investici ve výši 100 000 USD. Každá podíl upřednostňované akcie vyplácí dividendu 5 dolarů, což má za následek 5% dividendový výnos (Roční dividenda 5 dolarů dělila 100 dolarů přednostní cena akcií = 5% dividendový výnos). To znamená, že vybíráte 5 000 dolarů ze zisku z dividend z vašeho investování ve výši 100 000 dolarů každý rok. Prozatím, předstíráme, že se jedná o velmi jednoduchou formu upřednostňovaných akcií a nikoli o speciální druhy, jako je konvertibilní přednostní akcie.

Ať už si to uvědomujete nebo ne, vlastníte to, co je známé jako věčnost, což je proud rovných plateb vyplácených v pravidelných intervalech bez konce. Existuje jednoduchý vzorec pro oceňování perpetuities a základních růstových akcií nazývaných Gordonův model nebo Gordonův dividendový model. Vzorec je: k ÷ (i-g). Proměnná "k" se rovná dividendě, kterou obdržíte na vaší investici, "i" je míra návratnosti, kterou požadujete u své investice (nazývaná "diskontní sazba") a "g" je tempo růstu dividendy.

Zde jsou některé výpočty vnitřní hodnoty pro upřednostňované akcie:

• Pokud má preferovaná dividenda 0% růst a měla požadovanou míru návratnosti 10%, vypočítala byste 5 dolarů . 00 ÷ (0, 10-0). To je zjednodušeno na 5 dolarů. 00 ÷ 0. 10 = 50 USD. 00. To znamená, že pokud chcete získat 10% výnosnost, nemusíte platit více než 50 dolarů. 00 pro preferovanou akci. Každá cena je nižší než 50 USD. 00 bude mít za následek vyšší návratnost.
• Pokud by přednostní dividenda akcií měla růst o 3% ročně a měla byste požadovanou míru výnosu 7%, vypočítala byste 5 dolarů. 00 ÷ (0,7-0,03). Dalším krokem je 5 USD. 00 ÷ 0. 04 = 125 USD. 00. To znamená, že pokud jste chtěli vydělat 7% z vaší preferované investice do akcií a dividenda se navýšila na 3% navždy, můžete zaplatit 125 USD. 00 na akcii, aby dosáhl návratu. Pokud budete platit víc, bude váš návrat nižší než 7%. Pokud budete platit méně, váš návrat bude vyšší než 7%.

Zajímavé omezení pro výpočet vlastní hodnoty pro preferovanou zásobu

Jedním omezením vzorec vnitřní hodnoty je, že nemůžete dosáhnout míry růstu, která přesahuje diskontní sazbu, nebo vaše kalkulačka vrátí chybu nebo naznačuje nekonečno.Důvodem je, že trvalost trvá věčně; od teď až do Doomsday. Pokud míra růstu přesahuje požadovanou míru návratnosti, hodnota investice je teoreticky nekonečná, protože bez ohledu na to, jakou cenu zaplatíte za svou akcii, jednou zažijete svůj výnos a překročíte ji. Může to trvat 75 let nebo 300 milionů let, ale matematika se netýká lidských životů!

Kromě toho, že se jedná o čistou vanilku, jednoduchou přednost, je to opravdu všechno, co je k tomu zajímavé.

Nyní víte, jak vypočítat vnitřní hodnotu přednostních akcií. Gratulace! Použijte svou novou energii moudře a začněte pracovat na seznamu akcií, které byste chtěli zvážit přidání do svého portfolia.