Index mSCI: Co je a co měří?

Definice: MSCI Index je měřítkem výkonnosti akciového trhu v určité oblasti. Stejně jako ostatní indexy, jako například Dow Jones Averages nebo S & P 500, sleduje výkonnost akcií zařazených do indexu.

MSCI označuje Morgan Stanley Capital International, první indexy světového trhu, vytvořené v roce 1968. MSCI Barra nyní spravuje indexy 160 000.

MSCI Indexy se používají jako základ pro vyměněné obchodované fondy.

To znamená, že ETF duplikuje skladové zásoby indexu. To umožňuje investorům profitovat z výnosů z indexu.

Podobně jsou indexy také měřítky, které aktivně spravují podílové fondy jako základy. Fondy obchodované na burze se řídí indexy MSCI, zatímco se vzájemné fondy pokoušejí překonat výsledky výběrem lepších akcií.

Jak to funguje

Každý index MSCI akciového fondu vybírá akcie, které jsou rychle obchodovány a mají vysokou likviditu. Musí mít aktivní účast investorů a jsou bez omezení vlastníka. Složení indexu se snaží měřit podkladový akciový trh co nejpřesněji a nejúčinněji. Jinými slovy, manažeři chtějí zahrnout tolik akcií, kolik potřebuje, aby reprezentovali trh s akciemi, aniž by přidali tolik lidí, což ztěžuje ETF a vzájemné fondy, aby je napodobovaly.

Každý index shrnuje celkovou hodnotu tržní kapitalizace všech akcií. To je cena akcií vynásobená počtem nesplacených akcií.

S & P 500, ale ne Dow, používá stejnou metodiku. Tržní limity jsou vypočteny v amerických dolarech a v místní měně, abyste získali představu o tom, jak index dosahuje bez vlivu směnných kurzů. Aktualizovány jsou denně od pondělí do pátku.

Každý index je revidován čtvrtletně a vyvažován dvakrát ročně.

To znamená, že jeho manažer přidává nebo odečte akcie, aby se ujistil, že index stále přesně odráží složení podkladového akčního trhu, který měří.

Z tohoto důvodu mají tyto indexy právo měnit trh. Když k tomu dojde, všechny ETF a podílových fondů, které sledují index, musí nakupovat a prodávat stejné akcie. Akcie, které jsou přidány do indexu, obvykle zjišťují, že jejich ceny akcií rostou, zatímco opak je u akcií, které spadají z Indexu.

Co měří?

MSCI má indexy pro nejrůznější geografické podoblasti, stejně jako globální indexy kategorií akcií, jako je malá čepice, velká čepice a střední čepice. Zde jsou čtyři nejoblíbenější:

MSCI Emerging Market Index

Index rozvíjejících se trhů sleduje výkonnost akciových trhů v následujících 23 rozvojových zemích: Brazílie, Chile, Čína, Kolumbie, Česká republika, Egypt, Řecko, Maďarsko , Indie, Indonésie, Koreje, Malajsie, Mexika, Peru, Filipíny, Polsko, Katar, Rusko, Jižní Afrika, Tchaj-wan, Thajsko, Turecko a Spojené arabské emiráty.

V červnu 2015 společnost MSCI Inc. oznámila, že přidá tzv. Akcie společnosti China A, jakmile budou vyřešeny "důležité otázky týkající se dostupnosti na trhu". MSCI spolupracuje s Čínskou regulační komisí pro cenné papíry, aby tyto problémy vyřešila.

Akcie Číny A jsou ty, které jsou kótovány v Šanghaji a Shenzhenu a jsou denominovány v juanských cenách. Index MSCI China A aktuálně sleduje tyto akcie.

Jakmile budou přidány akcie typu A, očekávejte, že jejich ceny vzrostou, protože mnoho správců fondů bude následovat jejich případ a jejich vlastní prostředky. Všechny fondy obchodované na burze, které sledují index MSCI, budou nuceny přidávat tyto akcie. Odhaduje se, že je $ 1. 7 bilionů je investováno do všech rozvíjejících se fondů. (Zdroj: Carolyn Cui, "MSCI Call Looms pro čínské akcie, Wall Street Journal, 1. června 2015." Výsledky MSCI 2015 Market Classification Review, "MSCI, 9. června 2015.)

Index sestavuje trh kapitalizace všech společností, které jsou kótovány na burzovních trzích těchto zemí.Region je považován za dobré měření výkonnosti akcií rozvíjejících se trhů

představuje 13% světové tržní kapitalizace (Zdroj: "MSCI Emerging Markets Index indexu MSCI Frontier Markets

Index Frontier Markets sleduje akciové trhy zemí, které jsou ještě volatilnější než rozvíjející se trhy. 26 zemí v indexu jsou: Argentina, Bahrajn, Bangladéš, Botswana, Bulharsko, Chorvatsko, Estonsko, Jordánsko, Kazachstán, Keňa, Kuvajt, Libanon, Litva, Mauricius, Maroko, Nigérie, Omán, Pákistán, Palestina, Rumunsko, Srbsko, Slovinsko, Srí Lanka, Ukrajina, Tunisko a Vietnam. vytvořen v roce 2007.

Následující hraniční země mají své vlastní samostatné země a nejsou zahrnuty do indexu MSCI Frontier Market: MSCI Bosna a Hercegovina, MSCI Botswana, MSCI Ghana, MSCI Jamaica, MSCI Trinidad a Tobago a MSCI Zimbabwe. MSCI Saúdská Arábie je rovněž zahrnuta do indexu zemí Indie Rady pro spolupráci v Perském zálivu.

Hraniční trhy mohou být také velmi výhodné, protože mají spoustu prostoru pro růst. Hlavní riziko spočívá v tom, že jsou velmi zřetelně obchodovatelné. Díky tomu je obtížné prodat, pokud se ekonomika zhorší. Znamená to také, že mohou být snadněji manipulovány hedgeovými fondy. Musíte skutečně pochopit země, jejich politické systémy a jejich ekonomické výzvy. Kromě toho jsou tyto země velmi zranitelné vůči globálním změnám ve změnách obchodních, měnových a centrálních bank.

MSCI EAFE Index

EAFE měří rozvinuté trhy s výjimkou Spojených států a Kanady. EAFE znamená Evropu, Australasii a Dálný východ. Index MSCI EAFE se skládá z následujících 21 vyspělých indexů zemí: Austrálie, Belgie, Dánsko, Finsko, Francie, Německo, Hongkong, Irsko, Izrael, Itálie, Japonsko, Nizozemsko, Nový Zéland, Španělsko, Švédsko, Švýcarsko a Spojené království.

Světový index MSCI

Světový index měří tržní výkonnost čtyř společností s 500 globálními a středně velkými společnostmi.To je často citováno finančními médii popisovat, jak světový akciový trh dělá. Vylučuje však zásoby z rozvíjejících se trhů, proto by měl být považován za index rozvinutého světa. MSCI AC World Index zahrnuje rozvíjející se trhy. "AC" znamená "All Country". (Zdroj: "Definice MSCI indexu,: MSCI.)