Jsou pro vás dlouhodobými dluhopisy?

Jak byste chtěli vlastnit dluhopisový fond, který dokázal v jednom roce vrátit 55,9%? To bylo to, čeho v roce 2011 uskutečnil VFRV (EDF), což znamenalo prudký pokles výnosů amerických dolarů. Skvělé výsledky, jistě - ale investoři si musí být velmi dobře vědomi toho, že dlouhodobé dluhopisové fondy také nesou podstatná rizika.

Dlouhodobé dluhopisové fondy: vysoké riziko a vysoká návratnost

Z výše uvedených údajů o výnosu je zřejmé, že dlouhodobé dluhopisové fondy mohou někdy poskytovat druh zisku spojeného s vyššími kategoriemi aktiv, zásob.

Důvodem je to, že když výnosy dluhopisů klesají, dlouhodobější problémy obvykle poskytují nejlepší výkon. V důsledku toho bylo pro tyto fondy perfektním prostředím rok 2011: v průběhu roku se výnos z desetileté bankovky snížil z 3,31% na 1,87%, když se zvýšila jeho cena. (Mějte na paměti, že ceny a výnosy se pohybují v opačných směrech.)

Dlouhodobé dluhopisové fondy mohou být proto vynikajícím obchodním vozidlem , které však nemusí být nutně nejlepší investice. To platí zejména pro investory dluhopisů, kteří se obvykle snaží sbírat příjmy a minimalizovat volatilitu. Naneštěstí tyto fondy mají volatilitu v piky. Vezměte týdenní období od 7. března do 14. března 2012. Během této doby investoři prodali americké státní pokladny bezohledným opuštěním v reakci na rostoucí důkazy o zlepšení hospodářského růstu. V tomto krátkém intervalu byl výše uvedený fond, EDV, vrácen -7. 18%. Většina investorů dluhopisů považuje takový výnos za špatný

rok , ale tento rozpad trval jen týden.

Buďte si vědomi rizika, pokud zvažujete investování do fondu dlouhodobých dluhopisů.

Mějte také na paměti, že charakteristika rizika a návratnosti fondu dlouhodobých dluhopisů bude ovlivněna jeho podkladovými podíly. Dlouhodobý fond, který investuje do tříd aktiv s vyšším úvěrovým rizikem, jako jsou korporace s nižším ratingem a dluhopisy s vysokým výnosem (jinak nazývané junk dluhopisy), může mít větší riziko než jedna, která se zaměřuje na tržní segmenty s nižším rizikem, Ratingy AAA a především krátkodobé státní pokladny.

Důsledky širšího kurzového cyklu pro dlouhodobé dluhopisové fondy

Investoři, kteří zvažují tyto fondy, musí přemýšlet o širším cyklu úrokových sazeb. Výnosy amerického ministerstva financí jsou od roku 1982 v poklesu a po Velké recesi, která začala na konci roku 2007, jsou úročeny politickou politikou amerického Federálního rezervního systému (US Federal Reserve) na velmi nízké úrovni, která iniciovala politiku na urychlení hospodářského oživení .

Jakékoli náznaky, že ekonomický růst se vrací na normální úroveň a / nebo že se Fed připravuje na zvýšení sazeb, pravděpodobně posílá výnosy Treasury stoupajícímu.To znamená, že je obtížné a možná nemožné vytvořit rozumné předpovědi o tom, kdy se cykly sazby změní - jak jsme byli svědky během druhého čtvrtletí roku 2013, kdy se zdálo, že prostředí s nízkou úrokovou sazbou končí, ale ne.

To však jen ukazuje, že tyto fondy - z nichž mnohé mají silné dřívější výkonnostní čísla v důsledku dlouhého trhu býků v dluhopisech po Velké recesi - se mohou ukázat jako pochybná dlouhodobá investice v tomto okamžiku v úrokových sazbách, zejména proto, že snaha o prodloužení prodeje dluhopisů předcházejícím růstu sazeb může být spíše záležitostí štěstí než cokoli jiného.

Další informace

: Jak se v průběhu času porovnává výkonnost krátkodobých, střednědobých a dlouhodobých dluhopisových fondů? Odmítnutí odpovědnosti

: Informace na těchto stránkách jsou poskytovány pouze pro účely diskuse a neměly by být chápány jako investiční poradenství. Za žádných okolností tato informace nepředstavuje doporučení kupovat nebo prodávat cenné papíry.