: Definice a 5 typy volatility

Definice: Volatilita je tempo, s jakým se ceny pohybují vyššími nebo nižšími, a jak divoce houpají. Mohou to být ceny téměř cokoli. Volatilita byla vyčerpávajícím způsobem zkoumána, měřena a popsána na akciovém trhu.

Cenová volatilita

Tři faktory, které vyvolávají divoké výkyvy poptávky a nabídky, způsobují cenovou volatilitu. První je sezónnost. Například ceny letovisek hotelových pokojů vzrostou v zimě, kdy se lidé chtějí dostat ze sněhu.

V létě upadnou, když jsou rekreanti spokojeni s tím, že cestují poblíž. To je příklad změn v poptávce.

Dalším faktorem ovlivňujícím volatilitu cen je počasí. Například zemědělské ceny závisí na nabídce. To závisí na počasí, které je příznivé pro bohaté plodiny.

Třetím faktorem jsou emoce. Když se obchodníci obávají, zhoršují volatilitu toho, co kupují. Proto jsou ceny komodit tak turbulentní. Například v únoru 2012 Spojené státy a Evropa hrozily sankce proti Íránu za vývoj uranu zbraní. V odvety se Írán vyhrožoval uzavřením Hormuzského průlivu, který omezoval dodávky ropy. I když se nabídka ropy nezměnila, obchodníci v březnu nabírali cenu ropy téměř na 110 dolarů. Do června snížili cenu ropy na 80 dolarů za barel. Tentokrát se obávali zpomalení růstu v Číně. Další informace naleznete v tématu Proč jsou ceny plynu tak vysoké.

Volatilita akcií

Ceny některých akcií jsou vysoce volatilní. Tato nepředvídatelnost činí akcii rizikovější investice. Výsledkem je, že investoři chtějí zvýšenou návratnost tohoto rizika. Společnosti s vysoce volatilními akciemi musí růst ziskově. Musí vykazovat dramatický nárůst výdělků a cen akcií v průběhu času nebo platit velmi vysoké dividendy.

Investoři vyvinuli měření volatility zásob nazývaného beta. Říká vám, jak dobře koreluje cena akcií s indexem S & P 500. Pokud se bude pohybovat perfektně s indexem, beta bude 1. 0. Zásoby s betasy, které jsou vyšší než 1. 0, jsou volatilnější než S & P 500. Akcie s beta méně než 1. 0 nejsou tak volatilní.

Historická volatilita

Jak naznačuje jeho název, historická volatilita je kolik volatility akcie za posledních 12 měsíců. Pokud se cena akcií v minulém roce značně změnila, je volatilnější a rizikovější. To z ní činí méně než méně volatilní akcie. To proto, že byste se museli dlouho držet, než se cena vrátí na místo, kde je můžete prodávat za účelem zisku. Samozřejmě, pokud studujete graf a dokážete říci, že je na nízkém místě, můžete mít štěstí a budete moci prodat, až se znovu zvrtne. To se nazývá načasování trhu a funguje skvěle, když funguje.Bohužel, s velmi volatilním akcií, mohlo by to být i mnohem nižší, než se opět zvedne. Prostě nevíte, protože je nepředvídatelné.

Implikovaná volatilita

Implikovaná volatilita popisuje, kolik volatility očekávají obchodníci v budoucnu.

Můžete zjistit, co je implikovaná volatilita akcií tím, že se podíváte na kolik se liší ceny termínových opcí. Pokud opce začnou růst ceny, znamená to, že implikovaná volatilita se zvyšuje, všechny ostatní věci jsou stejné.

Jak můžete tyto poznatky využít ve svůj prospěch? Koupit si akci na skladě, pokud si myslíte, že se stane více volatilní. Pokud máte pravdu, cena opce se zvýší a můžete ji prodávat za účelem zisku. Prodáváte variantu, pokud si myslíte, že bude méně volatilní. (Zdroj: "Co je to volatilita?" OptionsPlaybook.com)

Volatilita na trhu

Volatilita trhu je rychlost změny cen pro kterýkoli trh. To zahrnuje komodity, forex a akciový trh. Zvýšená volatilita burzovního trhu je obvykle známkou toho, že je na trhu nejvyšší trh nebo dno trhu. To je proto, že existuje spousta nejistoty.

Bullish obchodníci nabízejí ceny za dobrý den, zatímco medvědí obchodníci a short-sellers řídit ceny dolů na špatné zprávy.

Volatilita Index® nebo VIX® měří implicitní volatilitu S & P 500. Používá ceny opcí na akciovém indexu. CBOE (Chicago Board Options Exchange) ji vytvořila v roce 1993. To měří sentiment investorů. (Zdroj: "Úvod do VIX," CBOE.)

VIX® se také nazývá index strachu. Obvykle, když je hodnota VIX® vysoká, ceny akcií klesají. Často klesají i ceny ropy, neboť investoři se obávají, že celosvětový růst zpomalí. Obchodníci, kteří hledají bezpečný přístav, nabízejí zlato a pokladní poukázky. To snižuje úrokové sazby.

Také známý jako: beta, riziko, relativní volatilita, implikovaná volatilita