Video: Zeitgeist - movie CZ subtitles 2024
Mezinárodní investice je znatelně obtížné. Kromě fundamentální analýzy musí investoři zohledňovat věci jako geopolitická rizika a měnová rizika. Většina odborníků navrhuje, aby se globální podílové fondy a fondy obchodované na burze (ETF) stavěly na tyto trhy, aniž by se obávaly specifik. V některých případech se však musí věnovat pozornost rizikům a omezit vystavení se některým zemím, které jsou zřízené pro ekonomické problémy.
V tomto článku se podíváme na některé varovné signály, které mohou být předchůdcem rozsáhlých ekonomických problémů v zemi.
Závislost na komoditách
Mnoho rozvíjejících se trhů je závislé na jedné nebo skupině komodit, které řídí jejich hospodářský růst. S poklesem ropy v letech 2015 a 2016 se na mnoha z těchto rozvíjejících se trhů projevilo prudké snížení příjmů.
Mezinárodní investoři by si měli být vědomi komoditní závislosti při budování svých portfolií, aby se předešlo těmto poklesům. Zatímco předpovídání poklesu ropy mohlo být obtížné, zajištění toho, aby portfolio nebylo soustředěno v zemích závislém na ropě, mohlo ušetřit investory z mnoha ztrát během tohoto období. Totéž platí pro země závislé na tvrdých komoditách, jako je měď nebo železná ruda.
Nejsnazší způsob, jak stanovit komoditní závislost, je podívat se na ETF země a určit, které sektory ovládají aktiva fondu.
V únoru 2016 měla společnost iShares MSCI Brazil Capped ETF (NYSE ARCA: EWZ) 8. 76% vystavení energii a 9. 85% vystavení se materiálům, což znamená, že se velice řídilo cenami energií a komodit . Pro srovnání, S & P 500 měl 6. 73% vystavení energii a 2. 77% vystavení materiálům.
Závislost na venkově
Mnohé země mají vysokou závislost na vnějších zemích na jejich růstu, což může způsobit problémy, když tyto zahraniční země zaznamenávají zpomalení.
Naproti tomu USA vytvářejí většinu svého růstu interně prostřednictvím sektoru služeb.
Austrálie je klasickým příkladem země, která je závislá na jiné zemi, a to za velkou část svého růstu. Čína s největším obchodním partnerem, s velkou rezervou, klesla mezi únorem 2015 a únorem 2016 téměř o 25%, neboť čínský trh klesl ve stejném období o 30%. Pro srovnání, americký S & P 500 klesl během tohoto období o 9%, protože je méně svázán s osudem Číny než Austrálie.
Nejsnazší způsob, jak určit závislost země na jiné zemi, je podívat se na její hlavní obchodní partnery. Zatímco prognóza poklesu obchodního partnera je nepraktická, mezinárodní investoři mohou sdružovat své investice podle zemí, aby zajistili diverzifikaci.Například, investor držící australské a čínské ETF bude vědět, že jejich portfolio nemusí být dostatečně diverzifikované při kombinaci této expozice.
Inflace a deflace
Inflace a deflace jsou dva nejdůležitější faktory, které je třeba při analýze ekonomiky země zvážit. Řízení inflace je ve skutečnosti jedním z nejdůležitějších mandátů pro většinu centrálních bank po celém světě, což znamená, že má tendenci řídit rozhodnutí měnové politiky.
Inflace nastává, když ceny vzrostou v rámci ekonomiky, což může nastat v důsledku růstu poptávky ze strany spotřebitelů nebo zvýšení nákladů pro dodavatele. V jiných případech je inflace způsobena zvýšením peněžní zásoby ústředními vládami, což nakonec snižuje hodnotu měny. Tato dynamika se stala ve Venezuele v letech 2015 a 2016 a vedla k hyperinflaci, která překročila 60% ročně a způsobila rozsáhlé ekonomické a sociální škody.
Deflace může být stejně nebezpečná. Když se spotřebitelé domnívají, že ceny se budou pohybovat nižší, mohou se zdržovat nákupu zboží, což nutí dodavatele snížit ceny. Tento cyklus se vyskytl v řadě různých zemí, včetně Japonska během tzv. Ztracené dekády. Investoři se také obávají, že tato dynamika se může vyskytnout v celé širší části rozvinutého světa v roce 2016, neboť záporné úrokové sazby nestačí na podporu výdajů.
Klíčová taková místa
- Mezinárodní investice mohou být obtížnější než domácí investice, ale globální vzájemné fondy a ETF usnadňují vytváření expozice v jakémkoli portfoliu.
- Závislost na komoditách může být nebezpečná, pokud je portfolio příliš koncentrované v zemích závislých na stejné komoditě - jako je ropa.
- Závislost na venkově se může stát problémem, pokud značná část portfolia závisí na růstu jedné země.
- Inflace a deflace jsou dvěma nejdůležitějšími ukazateli, které je třeba sledovat, protože v centrálních bankách vedou rozhodnutí měnové politiky.
3 Trendy obnovitelných zdrojů energie Investoři musí sledovat
Obnovitelné zdroje energie, které zaznamenaly obrovský růst. Mezinárodní investoři by ale měli pečlivě rozhodnout, kam investovat, aby získali co nejvíce zisku.
Zásoby First-Time investoři musí vyhnout
, Když máte dobrou představu o tom, na co se zaměřit, když začínáte s investováním do akcií, je to jen je důležité vědět, co se má vyhnout.
Globální alokace - jaké jsou globální alokační fondy?
Objevte třídu podílových fondů, které mohou investovat kdekoliv v rámci tříd aktiv a geografické polohy.