Co je analýza ziskovosti?

Každá firma se nejvíce zajímá o svou ziskovost. Jedním z nejčastěji používaných nástrojů analýzy finančního poměru jsou ukazatele ziskovosti, které se používají ke stanovení spodního řádu společnosti a návratu jejích investorů. Ziskovostní opatření jsou důležitá pro manažery i majitele firem. Pokud malý podnik má externí investory, kteří vložili vlastní peníze do společnosti, musí primární majitel určitě prokázat ziskovost těmto investorům.

Poměry ziskovosti ukazují celkovou efektivitu a výkonnost společnosti. Poměry ziskovosti jsou rozděleny do dvou typů: okraje a výnosy. Poměry, které ukazují marže, představují schopnost firmy převést prodejní dolary na zisky v různých fázích měření. Poměry ukazující výnosy představují schopnost firmy měřit celkovou efektivitu firmy při generování výnosů pro své akcionáře.

Poměr marží

• Hrubý ziskový marží: Hrubá zisková marže se počítá s cenou prodaného zboží jako procento tržeb. Tento poměr zkoumá, jak společnost řídí náklady na inventuru a výrobu svých produktů a následně přenáší náklady na své zákazníky. Čím větší je hrubý zisk, tím lepší je pro společnost. Výpočet je: Hrubý zisk / čistý prodej = ____%. Obě podmínky rovnice pocházejí z výkazu zisku a ztráty společnosti.

• Provozní zisk z provozní činnosti: Provozní zisk je také znám jako EBIT a nachází se ve výsledovce společnosti. EBIT je zisk před úroky a daněmi. Operační zisková marže pohlíží na EBIT jako procento z prodeje. Poměr provozní marže je měřítkem celkové provozní efektivity, zahrnující všechny výdaje běžné denní obchodní činnosti. Výpočet je: EBIT / čistý prodej = _____%. Obě podmínky rovnice pocházejí z výkazu zisku a ztráty společnosti.

• Rozpětí čistého zisku: Při analýze poměru ziskovosti je nejčastěji používán čistý zisk. Zisk čistého zisku ukazuje, kolik z každého prodejního dolaru se po zaplacení všech výdajů zobrazí jako čistý příjem. Pokud je například čisté ziskové rozpětí 5%, znamená to, že 5 centů z každého dolaru tvoří zisk. Čistá zisková marže měří ziskovost po zohlednění všech výdajů včetně daní, úroků a odpisů. Výpočet je: čistý zisk / čistý prodej = _____%. Obě termíny rovnice pocházejí z výkazu zisku a ztráty.

• Rozpětí peněžních toků: Poměr peněžních toků je důležitým poměrem, protože vyjadřuje vztah mezi hotovostmi vytvořenými z operací a prodejem. Společnost potřebuje hotovost, aby vyplatila dividendy, dodavatele, dluh služeb a investovala do nových kapitálových aktiv, takže hotovost je stejně důležitá jako zisk pro obchodní firmu.Poměr peněžních toků měří schopnost firmy převést prodej na hotovost. Výpočet je: peněžní tok z provozních peněžních toků / čistý prodej = _____%. Čitatel rovnice pochází z Výkazu peněžních toků společnosti. Denominátor pochází z výkazu zisku a ztráty. Čím větší procento, tím lépe.

Ukazuje návratnost investic

• Rentabilita aktiv (také nazývaná návratnost investic): Poměr návratnosti aktiv je důležitý poměr ziskovosti, protože měří efektivitu, s jakou společnost řídí své investice do aktiv a využívá je k vytváření zisku . Měřuje výši získaného zisku ve vztahu k výši investice firmy v celkových aktivech. Poměr návratnosti aktiv se vztahuje k kategorii finančních ukazatelů správy aktiv. Výpočet poměru návratnosti aktiv je: Čistý zisk / Celková aktiva = _____%. Čistý zisk se odečte z výkazu zisku a ztráty a celková aktiva jsou převzata z rozvahy. Čím vyšší procento, tím lépe, protože to znamená, že společnost dělá dobrou práci s využitím svých aktiv k vytváření prodeje.

• Návratnost vlastního kapitálu: Poměr návratnosti vlastního kapitálu je možná nejdůležitější ze všech finančních poměrů pro investory ve společnosti. Měří návratnost peněz, které investoři vložili do společnosti. To je poměr potenciálních investorů při rozhodování o tom, zda investovat do společnosti. Výpočet je: Čistý zisk / Vlastní kapitál = _____%. Čistý zisk pochází z výkazu zisku a ztráty a vlastní kapitál pochází z rozvahy. Obecně platí, že čím vyšší procento, tím lépe, s některými výjimkami, protože ukazuje, že společnost dělá dobrou práci s použitím peněz investora.

• Rentabilita aktiv v hotovosti: Poměr návratnosti peněz v hotovosti je obecně používán pouze v pokročilejší analýze poměru ziskovosti. Používá se jako srovnání s návratností aktiv, jelikož jde o peněžní srovnání s tímto poměrem, jelikož výnosnost aktiv je uvedena na akruálním základě. Pro budoucí investice je zapotřebí hotovost. Výpočet je: Peněžní tok z provozní činnosti / Celková aktiva = _____%. Čitatel je převzat z výkazu peněžních toků a jmenovatele z rozvahy. Čím vyšší procento, tím lépe.

Porovnávací údaje

Analýza finančního poměru je pouze dobrou metodou finanční analýzy, pokud jsou k dispozici srovnávací údaje. Poměry by měly být porovnávány s historickými údaji společnosti a průmyslovými daty.

Vázání všech dohromady: Model DuPont

Existuje tolik finančních poměrů - poměry likvidity, poměru dluhu nebo finanční páky, poměru efektivnosti či správy aktiv a poměru ziskovosti - že je často těžké vidět velký obrázek . Můžete se dostat do detailů. Jedna metoda, kterou majitelé podniků mohou použít ke shrnutí všech poměrů, je použít model Dupont.

Model Dupont je schopen ukázat vlastníkovi firmy, kde pocházejí i součásti Return of Assets (nebo Return of Investment ratio), stejně jako poměr Return of Equity.Například ROA pochází z čistého zisku nebo obratu aktiv? Návratnost vlastního jmění pochází z čistého zisku, obratu majetku nebo dluhové pozice podniku? Model DuPont je velice užitečný pro vlastníky firem při určování finančních úprav.