Investoři do hedgeových fondů

Primárními investory v zajišťovacích fondech jsou institucionální investoři. Jedná se o profesionální investory, kteří spravují velké množství hotovosti. Obvykle pracují pro penzijní fondy pro korporace, vládní pracovníky a odborové svazy. Spravují také státní investiční fondy pro celé země. Zabezpečují peněžní prostředky pojišťoven, korporací a svěřeneckých fondů. Institucionální investoři poskytují 65 procent kapitálu investovaného do hedgeových fondů.

Kvalifikace

Investičtí investoři do hedžových fondů obvykle potřebují alespoň 1 milion dolarů čistého jmění. Potřebují tento polštář, aby zažili výrazné poklesy svého portfolia při hledání vyšších výnosů. Musí mít také možnost udržet své peníze vázané na tři nebo více měsíců, které vyžadují hedgeové fondy. Ve skutečnosti má více než polovina tříletý časový rámec.

Často musí být ochotni zaplatit 2 procenta aktiv, které investovali, a 20 procent všech zisků. Tato vysoká cena stojí za to, aby překonaly trh. Někteří se stále pokoušejí získat zpět ztráty vzniklé během havárie roku 2008.

Jsou to také důmyslní investoři. Chápou, jak využívá pákový efekt prostřednictvím opcí, termínových kontraktů a dalších derivátů, které hedgeové fondy využívají k podpoře výnosů. To znamená, že jsou ochotni vydržet riziko, když se investice dostane na jih.

Také musí být dobrými soudci charakteru.

Většina zajišťovacích fondů neuvádí, co dělají, aby získali své výnosy. Tento nedostatek transparentnosti znamená, že ve skutečnosti mohou být programy Ponzi, jako je ten, který řídí Bernie Madoff.

Proč investují do zajišťovacích fondů

Tito velcí investoři vložili do hedgeových fondů méně než 20% svých aktiv. Více konzervativní investoři, jako pojišťovny, penzijní fondy a státní investiční fondy, přidělí méně než 10% svých celkových investic.

Je to proto, že hledají investice, která není spojena se zbytkem investic. To znamená, že v případě, že akciový trh ztratí hodnotu, zvýší se investice do hedgeových fondů. Jinými slovy, používají hedge fondy ke zvýšení diverzifikace. Vědí, že diverzifikované portfolio zvýší celkovou návratnost v průběhu času snížením celkové volatility. Z tohoto důvodu tito investoři neporovnávají výkonnost svých investic do hedgeových fondů na standardní indexy jako S & P 500, NASDAQ nebo Dow Jones.

Překvapivě většina investorů z hedgeových fondů nehledá vyšší výnosy než průměr. Jen 6% si myslí, že by mohlo dosáhnout 10% nebo více ročních výnosů. Oni prostě nejsou ochotni vydržet riziko, které s sebou nese. Místo toho 67% hledá roční výnosy mezi 4% a 6%.To je pravděpodobně proto, že se musí hlásit na desky, které by mohly vystřelit, pokud by utrpěly ztráty.

Fondy rodiny trust využívají hedgeové fondy, aby získaly přístup k nejlepším mysli v investici. Proč hedgeové fondy přitahují nejchytřejší investory? Protože nejvíce platí. Ale 22 procent investorů uvedlo, že vysoké poplatky jsou důvodem, proč omezují nebo dokonce vylučují hedgeové fondy.

Trendy investorů

Penzijní fondy nedávno začaly investovat do hedgeových fondů s cílem zvýšit návratnost.

Uvědomili si, že nemusí mít potřebné kapitálové prostředky na pokrytí hromadného růstu dítěte a snaží se překonat výkon trhu, aby tyto povinnosti splnil. Bohužel riziková povaha zajišťovacích fondů a jejich nedostatečná regulace znamená, že tyto penzijní fondy jsou méně pravděpodobné, že pokryjí své závazky.

Existují však určité náznaky, že se stávají méně populárními. V roce 2014 se v průměru vrátily jen 3,3%, což je mnohem nižší než hodnota S & P 500. Také téměř každý z hedgeových fondů je likvidován každý rok, jak jsou vytvořeny. Mnozí důvtipní investoři si uvědomují, že přebírají všechna rizika, zatímco hedgeové fondy neposkytují odměny, které by toto riziko kompenzovaly. (Zdroj: Juliet Chung, "Na cestě návratu do hedgeových fondů", Wall Street Journal, 30. ledna 2015)

Proto důchodový systém California Public Employees announced, že zruší všechny své 4 miliardy dolarů v hedgeových fondech 2014.

V posledním roce získala pouze 7,1% výnosu. To zní dobře, dokud to není srovnatelné s výnosem srovnatelné investice, tj. Vanguard Balanced Index Fund. Má rozdělení aktiv o 60 procent akcií a 40 procentních dluhopisů. (Zdroj: "Pro hedgeové fondy, ospravedlňující návrat", The Wall Street Journal, 17. září 2014.)

Navzdory tomu 8 procent investoři hedgeových fondů buď udržuje, nebo zvyšuje alokaci v příštích 18 měsících . (Zdroj: "Investování do zajišťovacích fondů: Vše o návrzích?", Prequin, červen 2014.)

Nejčastější dotazy týkající se zajišťovacích fondů

• Jak ovlivňují hedgeové fondy akciový trh?
• Jak ovlivňují hedgeové fondy ekonomiku Spojených států?
• Jaký byl krizový hedžový fond LTCM?