Templeton Global Bond Fund Základy

Templeton Global Bond Fund (TPINX) je populární mezinárodní podílový fond, který hledá aktuální příjmy s zhodnocením kapitálu a růstem. S pětihvězdičkovou ratingovou značkou Morningstar se fond zaměřuje na příležitosti v měnách, úrokových sazbách a státních úvěrech prostřednictvím investic do státních dluhopisů a derivátů. Cílem je pomoci investorům dosáhnout atraktivních výnosů při diverzifikaci jejich portfolia.

V tomto článku se budeme podrobněji zabývat fondem dluhopisů a určíme některé klíčové aspekty pro mezinárodní investory.

Stručný přehled

Templeton Global Bond Fund používá kombinaci kvantitativní a kvalitativní analýzy spolu s výzkumem na místě, aby identifikoval globální investiční příležitosti. Tým se zaměřuje na provádění hloubkové analýzy země s cílem identifikovat hospodářskou nerovnováhu, která vede k hodnotovým příležitostem v měnách, úrokových sazbách a státních úvěrech, a zároveň průběžně vyhodnocovat rizika a posunovat pozornost, jak se globální hospodářské a úvěrové cykly vyvíjejí.

Fond má od poloviny roku 2017 minimální investice ve výši 1 000 USD s přibližně 40 miliardami dolarů spravovaných aktiv. Morningstar klasifikuje portfolio fondu s omezenou dobou trvání - tedy s menším úrokovým rizikem než ostatní fondy - s dluhopisy nízké až středně kvalitní - což lze očekávat u většiny mezinárodních dluhopisových fondů.

Pokud jde o výnosy očištěné o riziko, fond trvale překonává své srovnávací ukazatele srovnatelným rizikem.

Následující poplatky se vztahují na investory do podílového fondu:

Hrubý výdajový poměr	0. 96 procent
Čisté výdaje	0. 93 procent
Maximální počáteční prodejní poplatek	4. 25 procent
CDSC	0. 00 procent
12b-1 Poplatek	0. 25 procent

* Od ledna 2017 (každoročně aktualizováno).

Podle Morningstar jsou tyto poplatky podprůměrné pro srovnatelné fondy a poměrně malý 23procentní obrat pomáhá snižovat vedlejší náklady na obchodování, které mohou jíst do výnosů. Mnoho globálních fondů obchodovaných na burze cenných papírů (ETF) může nabídnout nižší nákladové poměry - v průměru kolem pouhých 20 procent - ale investoři nemají přístup ke stejnému zkušenému řídícímu týmu na helmě. Investoři by však měli tyto poplatky zvažovat při rozhodování mezi investicemi.

Výhody a rizika

Fond Templeton Global Bond Fund je od roku 1986 s vynikajícími výsledky, pokud jde o výkonnost a hodnocení Morningstar.

Výhody investování do fondu zahrnují:

Diverzifikace . Diverzifikované portfolio fondu zahrnuje přes 150 různých pozic umístěných po celém světě. Zatímco tyto pozice jsou vždy v toku, fond měl 40 procent vystavení Americe, 25 procent vystavení Asii, 4 procent expozice do Evropy, od poloviny roku 2017, 70 procent investice do fixních příjmů a 30 procent investice do hotovosti.
Zkušený management . Fond spravuje Michael Hasenstab od roku 2001 a podporuje ho velký tým analytiků z celého světa. Schopnost tohoto týmu překonat benchmarkové indexy při zachování rizik na průměrné úrovni je odlišuje od mnoha dalších týmů v prostoru.
Omezená doba trvání . Doba trvání fondu je obvykle omezená, což znamená, že fond může mít nižší úrokové riziko než srovnatelné dluhopisové fondy. To by mohlo přinést přitažlivou investici s pevným výnosem, i když centrální banky zvýší úrokové sazby.

Rizika investování do fondu zahrnují:

Rizika fixního výnosu . Mnoho investic s pevným výnosem závisí na úrokových sazbách stanovených centrálními bankami. Navíc je v době hospodářské krize fixní příjem méně likvidní než akcie, což by mohlo mít nepříznivý dopad na fond.
Politická rizika . Státé dluhové cenné papíry nesou větší riziko než domácí dluhopisy, protože podléhají většímu politickému riziku. Například země se může rozhodnout, že své dluhopisy nezaplatí a nezaplatí na svém dluhu kvůli faktorům mimo jejich kontrolu.
Úrokové riziko . Úrokové sazby jsou v celém rozvinutém světě blízko rekordních minimálních hodnot po finanční krizi v roce 2008. Rostoucí úrokové sazby - jako tomu bylo v případě Spojených států v roce 2017 - by mohly snížit ceny dluhopisů ve fondu.

Alternativy k úvahám

Existuje mnoho různých globálních dluhopisových podílových fondů a ETF. Morningstar uvádí seznam více než 300 různých fondů Global Bond, zatímco ETFdb. com uvádí téměř 20 ETF, které splňují podobné kritéria.

Některé populární ETF globální dluhopisy zahrnují:

FundFront Strategic Income Fund (RIGS)
FlexShares Ready Access Různé příjmy fondu (RAVI)
PowerShares Global krátkodobé vysoké výnosové dluhopisové portfolio (PGHY)
SPOR Barclays International Treasury Bond ETF (BWX)
Mezinárodní měnové fondy iShares (IGOV)

Některé populární globální dluhopisové podílové fondy zahrnují:

Fond zahraničních dluhopisů PIMCO (PFOAX)
)
Mezinárodní fond s fixním příjmem (TIFUX)
Mezinárodní fond fixních příjmů (SEFIX)
DFA 5-Yr Global Fixed Income Portfolio (DFGBX)

Dluhopisový fond je jedním z nejoblíbenějších mezinárodních fondů s pevným příjmem ve světě. S pětihvězdičkovým ratingem od společnosti Morningstar a historií výnosů z benchmarkingu by mezinárodní investoři měli pečlivě zvážit fond jako opci s pevným výnosem pro své portfolio. Měly by však být také vědomy výdajů spojených s fondem a jedinečných rizikových faktorů, které ovlivňují třídu aktiv.