Tržní indexy, které nám říkají (a co nedělají)

Dow je hore (nebo dolů), takže trh je skvělý (nebo strašný).

Pokud čtete nebo posloucháte populární média, můžete mít pocit, že Dow Jones Industrial Average, obvykle jen Dow, je impulsem trhu.

Ostatní akciové indexy jako S & P 500 nebo Nasdaq Composite se také hrají, často v tichém nebo vzrušujícím tónu v závislosti na číslech.

Co však tyto a ostatní reportované indexy skutečně říkají a jak je máme používat?

Co je index?

Nejdříve se podívejme na to, co představuje indexové číslo. Přestože existují různé způsoby výpočtu indexových čísel, je důležité si uvědomit, že čísla představují změnu z původní nebo základní hodnoty.

Číslo není důležité. Důležité je procentní změna v průběhu času. Tento pohyb nahoru nebo dolů vám dává představu o tom, jak index funguje. Je Dow nahoru nebo dolů? Index je po dobu obchodování počítán "za letu", aby investoři získali smysl pro směr, který představuje trh.

Všimněte si, řekl jsem, že index odráží "trh, který představuje," ne "trh. "

Většina akciových indexů, a to i těch, které jsou uvedeny jako celkový trh, odrážejí pouze část skutečného trhu.

Zde jsou nejpopulárnější indexy a trhy, které odrážejí.

Dow

Dow Jones Industrial Average je nejstarší a nejznámější index. Je také nejpoužívanějším indexem a mylně považuje tržní barometr.

Původně se jednalo o jednoduchý průměr akcií v indexu, ale díky rozdělení akcií, odpisů a dalších transakcí je nyní zapotřebí více sofistikovanosti.

Další informace naleznete na webu Dow Jones Indexes.

V současnosti má Dow jen 30 akcií. Nicméně každá z těchto akcií představuje jednu z nejvlivnějších společností v USA.

Dow je jediný hlavní index, který je cenově vážený, což znamená, že pokud se cena akcií změní o 1 dolar, bude mít stejný vliv na index bez ohledu na to, procentní změny pro akciovou společnost.

Jinými slovy změna $ 1 pro akci s hodnotou 30 dolarů má stejný účinek jako změna $ 1 u akcií s hodnotou 60 USD.

Výpočet modelu Dow zohledňuje v průběhu let početné rozdělení akcií. Úpravou matematiky je možné zachovat historicky životaschopný index smysluplný.

Akcie společnosti Dow představují zhruba čtvrtinu hodnoty celkového trhu, takže v tomto smyslu je to faktor a velké změny naznačují důvěru investorů v akcie, nicméně v žádném případě nepředstavuje malé nebo středně velké společnosti.

S & P 500

S & P 500 je nejčastěji používaným indexem finančních odborníků jako zástupce "trhu. "Zahrnuje 500 nejobchodovanějších akcií a nakloní se k větším společnostem.

Pokrývá přibližně 70% celkové hodnoty trhu, takže v tomto ohledu je mnohem blíže představovat skutečný trh než Dow.

S & P 500 je tržní kapitalizace nebo tržní kapitál vážený index, stejně jako téměř všechny hlavní indexy.

Vážení podle omezení na trhu dává větší význam větším společnostem, takže změny v zásobách společnosti Microsoft budou mít větší dopad než téměř všechny ostatní akcie v indexu.

Přestože S & P 500 je vážen směrem k větším společnostem, je to přesnější měřítko širšího trhu než Dow.

Ačkoli někteří z mluvčích v televizi mohou zdůraznit Dow, získáte jasnější představu o trhu tím, že se soustředíte na S & P 500.

Nasdaq Stock Market Composite

Nasdaq Stock Market Composite se skládá ze všech akcií na trhu Nasdaq - více než 5 000.

Ačkoli je pokrytí široké, je společnost Nasdaq silně vyvážena na zásoby technologií. Je to proto, že se jedná o tržní kapitál vážený index a akcie jako Microsoft a některá z dalších velkých technologických společností ovlivňují index.

Jejich vliv a populace malých, spekulativních společností v Nasdaq činí tento index volatilnější než buď Dow nebo S & P 500.

Nasdaq zřejmě není určen k tomu, aby reprezentoval "trh", ale dává to máte dobrou představu o tom, kde investují technologičtí investoři.

Ostatní indexy

Existuje řada dalších indexů, které měří větší nebo menší segmenty trhu. Investoři vzájemných fondů mohou najít řadu finančních prostředků, které sledují téměř jakýkoli index, který chtějí.

Nejdůležitější tři indexy výše však budou sloužit většině investorů. Chcete-li se podívat na jiné indexy pro srovnání, ujistěte se, že jste pochopili, jak je index vážen (většina, ne-li všichni budou tržní limit) a jak jsou vybrány akcie.

Co je dobré o indexech

Rejstříky poskytují užitečné informace včetně:

• I přes jejich omezení ukazují indexy trendy a změny v investičních vzorcích.
• Dávají nám snímky, i když jsou nezaostřené.
• Rejstříky poskytují srovnávací měřítko.

Články v této sérii

Úvod do akcií

Porozumění podílům na akciích

Pochopení diverzifikace akcií

Pochopení cyklických a necyklických akcií

Segmenty akcií - Peníze s dividendami

Pochopení rozložení akcií

Co nám ukazují tržní indexy

Hlavní burzy

Podívejte se do budoucnosti s indexy akciových trhů

Zpět na hlavní článek

Co je špatné s indexy > Rejstříky podle návrhu mají závažné nedostatky, které z nich činí podezření, že jsou skutečně reprezentativní pro většinu cokoli.

Lidé rozhodují o tom, které akcie mají být zahrnuty a které je třeba odstranit a lidé dělají chyby. Někdy jsou tedy zahrnuty akcie, které by neměly být a akcie jsou odstraněny, které by neměly být; a tak dále.

Tento proces se opakuje i rok co rok, takže je těžké se podívat zpět a porovnat S & P 500 z roku 1995 se S & P 500 z roku 2004.

• Váhou indexů (kromě Dow) podle velikosti, disproporcionální zastoupení jde do velkých nebo obřích společností. Pokud má jeden z nich špatný den, může otřesit celý index.

  Co bychom měli dělat s indexy?

• Existuje několik věcí, které si investoři musí pamatovat na indexy:

Indexy nejsou trh. Bez ohledu na to, co říkají velké tři indexy, měli byste zůstat zaměřeni na vaše akcie nebo cíle pro hodnocení. Vyberte si každý den, kdy jsou všechny tři indexy a můžu téměř zaručit, že v tentýž den budou mít akcie nové hodnoty.

Rejstříky reagují na aktuální obchody. Pokud budete poslouchat některé televizní hlavy, můžete si myslet, že se indexy pohybují emocemi.

• Investoři mohou obchodovat s očekáváním dobrých nebo špatných zpráv, ale indexy jsou matematické výpočty, nikoli listy čaje.
• Zaostřování na den za hodinu, hodinu za hodinu, minutové procházení po kliknutí na index je dobrý způsob, jak ztrácet čas.

  Indexy poskytují lepší historický pohled než služba předpovídání. Mohou být obzvláště užitečné při dlouhém pohledu na sledování trendů.