ČIstý majetek pod správou - definice podílových fondů

Při průzkumu podílových fondů se můžete setkat se statistikou nazývanou majetek pod správou nebo s celkovými čistými aktivy spravovanými. Zatímco se tento výraz jeví jako přímý a snadno srozumitelný, existují některé základní informace, které mohou pomoci investorům učinit informovaná rozhodnutí o koupi podílových fondů.

Co znamená tento pojem čistá aktiva pod správou a jak je to důležité? Ačkoli to může znít jednoduše, existuje více než splňuje oko s tímto termínem vzájemného fondu.

Celkový čistý majetek podílového fondu

Celkový čistý majetek podílových fondů, který není zaměnitelný s čistou hodnotou aktiv (NAV), představuje součet všech investorských dolarů investovaných do všech tříd akcií fondu. Například, Fond amerických fondů pro růst v Americe (AGTHX) má několik dalších tříd akcií, které mohou investoři koupit.

Čistá částka zahrnuje akcie, které mají být splaceny na konci dne, což by vedlo ke snížení celkových aktiv pod správou, aby bylo dosaženo čistých aktiv.

Výhody analýzy celkových čistých aktiv

Aktiva podřízeného fondu pod správou (AUM), nebo co Morningstar nazývá "čistá aktiva", může být užitečné pro investora, protože větší AUM může ztěžovat a ztěžovat vzájemný fond spravovat, což může přetáhnout výkonnost fondu.

Vysoká relativní velikost čistých aktiv může také donutit fond do jiného stylu nebo kategorie. Například akciový fond s malou kapitalizací s čistými aktivy ve výši 1 miliardy dolarů nemusí fungovat, stejně jako fond s malými kapitálovými investicemi s čistými aktivy ve výši 500 milionů dolarů.

Důvodem je to, že velké investice do malých společností mohou mít nepříznivý dopad na cenu akcií malé společnosti, která je ve fondu koupena nebo prodána. Z tohoto důvodu mají fondy s nízkou kapitalizací s vysokými čistými aktivy tendenci nakupovat akcie s větší kapitalizací, což může způsobit, že fond se bude vyvíjet do střednědobého akciového fondu.

Toto se nazývá drift ve stylu.

Kolik je v čistých aktivech příliš mnoho?

Velikost je relativní. Proto je pro investora rozumné pochopit, kolik je příliš mnoho ve srovnání s průměrem - jablka a jablka, abych tak řekl. Například čistá aktiva spravovaná pro průměrný akciový fond se může pohybovat v rozmezí 500 milionů dolarů. Nicméně největší akciové fondy s velkým kapitálem mohou spravovat více než 50 miliard dolarů. Větší není lepší. Může být rozumné hledat průměrné až podprůměrné čisté aktiva pro podílový fond a obecně platí, že čím je kapitalizace fondu nižší, tím nižší jsou čistá aktiva, kterou investor bude opatrně hledat. Nicméně extrémně nízká čistá aktiva, jako například 10 milionů dolarů nebo méně, může být opatrná. Znovu použijte průměry v rámci kategorie fondu, abyste porovnávali jablka a jablka a hledali průměrné až podprůměrné čisté aktiva.

Mělo by se také poznamenat, že celková hodnota čistých aktiv indexového fondu obvykle neovlivní jeho výkonnost, jako je hodnota aktivně spravovaného podílového fondu. Ve skutečnosti mnoho aktivně spravovaných podílových fondů s vysokými kapitálovými investicemi s vysokými relativními čistými aktivy často začíná fungovat jako indexový fond, protože manažer je nucen nakupovat akcie, které jsou v indexu.

Odmítnutí odpovědnosti: Informace na těchto stránkách jsou poskytovány pouze pro účely diskuse a neměly by být považovány za investiční poradenství. Za žádných okolností tato informace nepředstavuje doporučení kupovat nebo prodávat cenné papíry.