Co jsou rozvíjející se trhy? - definice a investice

Rozvíjející se trhy jsou široce definovány jako země v procesu rychlého růstu a industrializace. Často jsou tyto země přechodem na otevřené tržní hospodářství s rostoucí populací v produktivním věku. Samotný termín byl vytvořen v 80. letech Antoine van Agtmael jako pozitivnější alternativa k tehdejšímu populárnímu pojmenování "méně ekonomicky rozvinutá země" nebo LEDC.

Index MSCI Emerging Markets, široce přijatý standard ve finančním sektoru, v současné době zahrnuje 21 zemí na seznamu rozvíjejících se trhů.

K 30. květnu 2011 zahrnovaly tyto země Brazílii, Chile, Čínu, Kolumbii, Českou republiku, Egypt, Maďarsko, Indie, Indonésie, Koreu, Malajsii, Polsko, Rusko, Jižní Afrika, Tchaj-wan, Thajsko a Turecko.

Charakteristika rozvíjejících se trhů

Rozvíjející se trhy, od čínské hospodářské juggernauty až po stále rozvíjející se hospodářství Maďarska, často sdílejí soubor definicích charakteristik. Zatímco tyto charakteristiky mohou přispět k podpoře růstu, existuje i několik rizik, které je třeba znát před investováním.

Tyto charakteristiky zahrnují:

• Přechodná ekonomika - Rozvíjející se trhy se často pohybují od uzavřené ekonomiky k otevřené tržní ekonomice. Zatímco všichni doufají, že výsledkem jsou příznivé politiky, zvyšuje se i riziko politické a měnové politiky.
• Mladí a rostoucí populace - Rozvíjející se trhy mají často mladší obyvatelstvo, které dokáže podnítit silné dlouhodobé tempo růstu tím, že doplní stárnoucí pracovníky a spotřební zboží. Mladší populace však může také vést ke zvýšenému riziku politické nestability.

• Nedostatečná infrastruktura - rozvíjející se trhy jsou často v raných fázích budování infrastruktury. Přestože to znamená, že je často zadržována poptávka po vládních výdajích, může to znamenat také vyšší náklady a nižší efektivitu pro podniky.
• Zvyšující se zahraniční investice - Rozvíjející se trhy obvykle vidí silné zahraniční přímé investice, což může být dobrým znamením očekávaného hospodářského růstu. Přesto příliš mnoho kapitálu může rychle vést k přehřátému trhu zralého pro opravu.

Hledání nejlepších rozvíjejících se trhů

Široce rozšířená popularita rozvíjejících se trhů (a sklon ke zkrácení ve finančním odvětví) umožnily najít a pamatovat si nejlepší vznikající trhy. Jim O'Neill z Goldman Sachs vytvořil první akronym v roce 2001, aby reprezentoval čtyři nejrychleji rostoucí rozvíjející se trhy. BRIC - zkratka pro Brazílii, Rusko, Indii a Čínu - se od té doby stala všudypřítomným termínem na finančních trzích.

V roce 2005 se Goldman Sachs rozhodla rozšířit tuto definici tak, aby zahrnovala jedenáct zemí, které nazývali Next Eleven nebo N-11.Mezi tyto země patří Bangladéš, Egypt, Indonésie, Írán, Mexiko, Nigérie, Pákistán, Filipíny, Jižní Korea, Turecko a Vietnam. Některé z těchto zemí nejsou zahrnuty na indexu MSCI Emerging Markets, protože MSCI je seskupil do toho, co nazývá Frontier Markets.

V roce 2009 společnost HSBC začala podporovat CIVETS, termín nejprve vytvořil Robert Ward z The Economist, aby zahrnoval Kolumbii, Indonésii, Vietnam, Egypt, Turecko a Jižní Afriku. A pak v roce 2011 začala Fidelity propagovat MINT, mezi něž patří Mexiko, Indonésie, Nigérie a Turecko. V konečném důsledku však stav jakéhokoli rozvíjejícího se trhu závisí na jeho politice, politice a dynamice dovozu a vývozu v daném okamžiku.

Budování rozvíjejících se trhů do vašeho portfolia

Rozvíjející se trhy představují země s obrovským růstovým potenciálem, což z nich činí velmi důležitou součást každého vyváženého portfolia. Nejčastějším způsobem, jak získat expozici na rozvíjejících se trzích, je prostřednictvím obchodovaných burzových fondů (ETF). Tyto fondy nabízejí integrovanou diverzifikaci tím, že zahrnují expozici několika rozvíjejícím se trhům v rámci jediného cenného papíru.

Některé populární rozvíjející se trhy ETF zahrnují:

• iShares Index MSCI Emerging Markets ETF (NYSE: EEM)
• Vanguard Emerging Markets ETF (NYSE: VWO)
• BLDRS Emerging Markets 50 ADR Index ETF (NASDAQ: ADRE)
• SPDR S & P Emerging Markets ETF (NYSE: GMM)

Správná výše expozice nebo alokace aktiv poskytnutá rozvíjejícím se trhům zůstává horkou debatou. Odborníci tradičně doporučují investovat asi 5% daného portfolia na rozvíjejících se trzích.

Ale s dozráváním mnoha rozvíjejících se ekonomik, někteří odborníci nyní doporučují přiblížit se k alokaci od 8% do 10%. A jak tyto ekonomiky dále zrají, tento počet by mohl růst ještě větší.

Uvědomte si to, investoři by měli vždy před finančním poradcem konzultovat.

Věci, které je třeba mít na paměti

• Rozvíjející se trhy jsou státy, které jsou v procesu rychlého růstu a industrializace.
• Rozvíjející se trhy mají obvykle vyšší vyhlídky na růst, ale vyšší rizikový profil než rozvinuté země.
• Většina odborníků doporučuje přidělování 5% až 10% pro rozvíjející se trhy, ale investoři by měli vždy konzultovat svého finančního poradce předtím, než učiní jakékoli investiční rozhodnutí.