Objem a otevřený zájem: metriky, které poskytují stopy na akciovou cenu

Ve světě obchodních komodit je důležité při rozhodování hledat co nejvíce stop. Analýza trhů vyžaduje disciplínu a tvrdou práci. Tato tvrdá práce se však může vyplatit, když budete schopni dát dohromady kusy složité hádanky. V rozhodovacím procesu jsou zapojeny dva typy analýz. Technická analýza zahrnuje studium grafů, cenový moment a vzory.

Základní analýza se zaměřuje na obraz nabídky a poptávky - výroba versus spotřeba.

Dva nástroje, které chci využít k pochopení toku a sentimentu trhu ve všech komoditách, které obchodují na burzách futures, jsou objem a otevřený zájem. Tyto dvě metriky často ověřují nebo zneplatňují cenové pohyby. Objem a otevřený zájem jsou důležitými technickými metrikami, pokud jde o pochopení směru cen.

Objem

Objem je celkový počet termínovaných kontraktů obchodovaných na konkrétním trhu. Čím vyšší je objem, tím je aktivněji obchodovatelná či likvidnější futuresová smlouva nebo komodita. Technickí analytici využívají objem jako nástroj, protože potvrzují cenový trend. Když se trh začne pohybovat vyššími nebo nižšími cenami, analytik okamžitě prošetří objem obchodování během cenového pohybu. Rostoucí objem spolu s růstem cen obecně potvrzuje nebo potvrzuje silnou akci na trhu býků.

Stoupající objem spolu s klesající cenou obecně potvrzuje nebo potvrzuje silnou akci na trhu s medvědy. Technici také využívají objem jako nástroj pro zjištění změn trendů. Když klesající objem doprovází rostoucí nebo klesající ceny, technický analytik obecně dospěje k závěru, že trh se vyčerpává v určitém směru.

Pak se stává čas hledat korekční bod, obvykle podporu nebo odpor, kde se cena změní ze současného trendu.

Údaje o objemech jsou často k dispozici zdarma na mnoha mapovacích balíčcích a mohou být zobrazeny na komoditách i na jiných aktivech obchodovaných na termínových trzích. Zatímco objem je jedním z důležitých nástrojů, otevřený zájem je dalším důležitým technickým ukazatelem pro sledování obchodníků a investorů.

Otevřený zájem

Otevřený zájem je celkový počet otevřených a zatím neuzavřených dlouhých a krátkých pozic v termínových kontraktech pro konkrétní komoditu. Zatímco objem počítá každou smlouvu, která obchoduje, otevřený zájem pouze počítá ty smlouvy, které mají stále otevřené tržní riziko. To je klíčový nástroj, pokud jde o pochopení toho, co účastníci trhu myslí a dělají v určitých časech. Vzrůstající otevřený zájem označuje sílu za tahem. Pokud se trh pohybuje vyššími nebo nižšími a rostoucí otevřený zájem doprovází tento pohyb, často signalizuje potvrzení směru pohybu a že cena pravděpodobně bude pokračovat tímto směrem.Snižující se otevřený zájem může znamenat, že trh vstupuje do období méně aktivního obchodování, protože účastníci trhu neberou nové pozice a uzavírají stávající.

Naštěstí komoditní burzy, jako je Chicago Mercantile Exchange (CME) a ​​Intercontinental Exchange (ICE), zveřejňují objem a denně otevírají údaje o úrocích a v některých případech i v reálném čase. Komise komoditních futures pro obchodování (CFTC) vydává každý týden údaje nazvané "Závazek obchodníků" v pátek odpoledne. Tato zpráva rozděluje otevřený zájem podle různých tříd účastníků trhu a načrtává, zda drží dlouhé nebo krátké pozice. Ve zprávě o CFTC jsou uvedeny pozice výrobců, obchodníků, zpracovatelů, uživatelů, prodejců swapů, těch, kteří spravují peníze, jiné vykazované pozice a nevykazované pozice. Toto rozdělení otevřeného zájmu může být nesmírně užitečné, pokud jde o přesné porozumění tomu, kdo dělá to, co v konkrétní komoditní futures smlouvě.

Používání hlasitosti a otevřeného zájmu jako součásti celkové analýzy trhů vám pomůže stát se lepší obchodníkem nebo investorem. Objem a otevřený zájem jsou dvě důležité věci, pokud jde o řešení hádanky trhů a vytváření vzdělaného a odůvodněného názoru na směr pohybu.