Otevřený Zájem o obchodování, definice a vysvětlení

Otevřený zájem je počet otevřených smluv (závazků) pro konkrétní trh. Otevřený úrok je vypočítán pro trhy s futures a opcemi. Otevřený zájem se používá jako indikátor síly za trhem a měří se, jak je aktivně obchodován trh, ale není to stejné jako objem. Objem se také používá jako ukazatel síly a ukazuje se, jak je aktivně obchodován s trhem, ale existují některé důležité rozdíly mezi ním a otevřeným zájmem.

Otevřený zájem se obvykle zobrazuje společně s aktuální cenou (nabídka, poptávka a poslední) a objem při zobrazování opce nebo kotace na termínové obchody (viz přiložený graf).

Jak je vypočítán otevřený zájem

Otevřený zájem se vypočítá přidáním všech smluv, které jsou spojeny s otevřením obchodů a odečtením všech smluv, které jsou spojeny s uzavřením obchodů. Například pokud obchodníci na burze ES (obchodník A, obchodník B a obchodník C) obchodují s termínovým trhem ES, jejich obchody by mohly ovlivnit otevřený zájem následujícím způsobem:

Obchodník A vstupuje do dlouhého obchodu koupí jednu smlouvu

1. Otevřený nárůst úroků na 1
   • Obchodník B vstupuje do dlouhého obchodu zakoupením čtyř smluv
2. Otevřený nárůst úroků na 5 > Obchodník A ukončí svůj obchod prodejem jedné smlouvy
   • Otevřený úrok sníží na 4
3. Obchodník C uzavírá krátký obchod prodejem čtyř smluv
   • Otevřený nárůst úroků na 8
4. • Otevřený zájem se stává složitějším, když se domníváte, že každý z obchodníků kupuje / prodává od někoho jiného, ​​kdo je prodává / kupuje.
   Někdy oba strany otevírají obchody a zvyšují otevřený zájem, jindy jedna strana uzavře obchod a druhou otevření (bez vlivu na otevřený zájem) a jindy oba strany mohou uzavírat obchody (klesající otevřený zájem).

Otevřený zájem není stejný jako objem. S hlasitostí způsobí oba vstupy a výstupy nárůst hlasitosti, ale s otevřeným zájmem způsobují záznamy zvýšenou zájem o otevřený zájem, zatímco výstupy způsobují pokles zájmu o otevřený zájem.

Jak interpretovat otevřený zájem

Otevřený zájem se často používá jako potvrzující (nebo nekontrolující) signál pro aktuální pohyb cen, ale samo o sobě neposkytuje žádnou informaci o směru cenového pohybu. Otevřeno je, kolik smluv je v současné době v otevřených pozicích, ale neříká, kdo je dlouhý nebo krátký.

Zvyšující se otevřený zájem ukazuje, že za současným cenovým trendem existuje silná síla, protože počet smluv v souboji se zvyšuje, což znamená, že se aktivita zvyšuje a vzrušuje se tento krok. Snižující se otevřený zájem ukazuje, že by mohlo dojít k oslabení současného cenového trendu. Obchodníci uzavírají své pozice mnohem rychleji než noví obchodníci je otvírají.Například rostoucí otevřený zájem spolu s rostoucí cenou naznačují, že růst cenových tendencí by mohl pokračovat, ale snižující se otevřený zájem spolu s rostoucí cenou naznačují, že pohyb směrem vzhůru může být asi naopak.

Otevřený zájem se používá také k určení toho, zda je trh pravděpodobně trendový nebo vázaný (trhaný). Zvyšující se otevřený zájem ukazuje, že míra nových pozic se zvyšuje, což naznačuje, že se trh aktivně obchoduje a je pravděpodobnější trend.

Snižující se otevřený zájem ukazuje, že míra nových pozic se snižuje, což naznačuje, že trh může vstupovat do období méně aktivního obchodování a je pravděpodobnější, že bude vázán na rozsah.

Malý otevřený zájem o opci nebo termínovou smlouvu znamená, že pro něj není aktivní trh; objem také poskytuje tyto informace. To znamená, že i když existuje hodně otevřeného zájmu, nemusí to nutně znamenat, že smlouva o futures nebo opci bude v určitý den hodně objemu. Vzhledem k tomu, že otevřený zájem odráží otevřené pozice, mohou tyto pozice zůstat otevřené, s malým objemem, až nakonec tito obchodníci chtějí uzavřít svoji pozici, což je situace, kdy se objem zpravidla zužuje (nebo jestliže oni nebo noví obchodníci chtějí shromažďovat více pozic).

Závěrečné slovo o obchodování Open Interest

Otevřený zájem není stejný jako objem.

Hlasitost je kolik smluv změní ruce za den, kdy otevřený zájem vypočítá pouze otevřené pozice. Zvyšující se otevřený zájem se obvykle považuje za potvrzující signál současného trendu, jelikož se účastní více obchodníků / pozic. Když otevřený zájem začne klesat v průběhu trendu, může se blížit k cenovému období zvratu nebo chopperu, protože obchodníci uzavírají pozici namísto přidávání paliva do ohně.