Obchodní věstník: příklad zapsaného volání

Napsání obchodního plánu a vedení obchodního deníku není příliš komplikované pro začínajícího obchodníka. Ve skutečnosti je čas na čtení o vašich nejranějších obchodech vynikajícím způsobem, jak zjistit, jak se vaše vlastní myšlenky vyvíjely a jak vy (snad) vyspěl jako obchodník.

Níže uvedený vzorový plán je skromný a možná nebudete chtít zaznamenat všechny své myšlenky v časopise. Plán však poskytuje příklady typu myšlenek, které by měly být v písemné podobě.

Vzorový obchodní plán pro psaní pokrytých hovorů
Datum uskutečnění: 6. března 20xx

1. Sklad . Koupil jsem 200 akcií společnosti XXY Corporation. Líbí se mi tato společnost, protože dělá úžasný produkt - který vlastním a používám. Výnosy společnosti se v posledních 9 letech každoročně zvyšovaly o 8% a poměr ceny k výdělku (P / E) je na spodním konci historického rozmezí. Tato akcie neplatí dividendy. Jsem ochoten zaplatit současnou tržní cenu ve výši 45 USD. 65 pro sklad.
2. Možnosti . Zvažovala jsem dvě alternativy.

• Mohl bych si vzít velmi vzrušující postoj a napsat dva dubnové volání na mé 200 akcií. Vyprší šest týdnů od zítřka. To mi dává příležitost získat skvělé zisky, pokud budu trpělivý a prodám své akcie za 50 dolarů. Samozřejmě, že je nepravděpodobné, že XXY se bude v tak krátké době shromáždit o 4 dolary. Nicméně možná chci zachovat možnost získat tento zisk (~ $ 4.35 za akcii + prémie za jednotku).

• Mohl jsem přijmout konzervativnější výhled a prodám dubnové volání. Poplatek za tato volání je velmi atraktivní (~ $ 300) a mám šanci vydělat více než 5% z mé investice za pouhých šest týdnů. Chcete-li získat 5%, XXY musí být nad 45 dolarů, když se trh uzavře pro obchodování v den vypršení platnosti, pátek 18. dubna 20xx.
  Důležitá poznámka k sobě: Existuje vynikající šance na to, že vydělat 5%, protože se akcie nemusejí shromažďovat. Ve skutečnosti, pokud zůstane tam, kde je, nebo dokonce klesne o ne více než 0 dolarů. 65, stále budu prodávat své akcie za 45 dolarů, když přijde vypršení platnosti. To je důležité, protože moje akcie nejsou vždy vyšší. S tímto obchodem mám nějaký polštář - 65 centů za akcii. Chcete-li získat maximum s býčí alternativou, musí se akcie pohybovat na 50 dolarů, zvýšení o 9,5%.
  POZNÁMKA: Nejsem znepokojen nákupem akcií @ 45 USD. 65 a pak je prodal za 45 dolarů. Poplatky za opci ve výši 300 EUR představují zdroj mého zisku.
• Jelikož jsem nový obchodník s opcemi, používám konzervativnější přístup. Získání 5%, které rychle je více než uspokojivé. Mám v úmyslu využít možnosti jako způsob, jak vydělat peníze navíc - a zároveň se snažíte snížit šance na ztrátu peněz.

3. Obchod . Zadávám tuto objednávku jako jednu transakci.Koupím zásoby a prodávám hovory najednou.

• Sklad: V současné době je $ 45. Nabídka 64; 45 dolarů. 68 dotazu
• XXY dubna 18 'xx 50 volání (POZNÁMKA: Jsem nyní obeznámen s symboly možností XXY je symbol akcií, 18. dubna je datum vypršení platnosti, 20xx je rok, 50 je , "zavolej" mě ujišťuje, že nepředávám chybu.) V současné době je $ 3. 00 nabídka; $ 3. 20 se zeptat.
  Myšlenky na mou objednávku: Vím, že je důležité dostat dobrou výplň (obchod) a nebudou platit požadovanou cenu za akcie. Kupní opci prodám i za cenu její nabídky. Pokusím se zlepšit. Ale vždy můžu kdykoli měnit limitní cenu.
• 
  Používám brokerovou platformu pro zadávání objednávek a zadávám příkaz pro transakci buy-write. (Koupit-zápis je jediná transakce, která má za následek vlastnění pokryté pozici hovoru.) Chci koupit 200 akcií XXY a prodat dva XXY Apr 18 'xx 45 volání. Poznámka: Neupřesňuji cenu za žádnou část obchodu. Zadávám objednávku s (nikdy nepoužívejte tržní objednávku) ve výši 42 USD. 58 debet. Překlad: Neplatíte více než 42 USD. 58 na jednotku. Ujistěte se, že NEPOUŽÍVEJTE celkovou cenu za nákup 200 akcií a prodeje dvou hovorů. Vždy zadáváme objednávky na akcii akcií nebo na jednu opci.
• 
  POZNÁMKA: Nezáleží na tom, kolik platím za akcie, ani na tom, kolik pojistného shromažďuji při prodeji opcí. Pouze cena
• , která je důležitá, je rozdíl mezi těmito dvěma cenami, protože to je dluh, který za tuto pozici platí (za jednotku). Pokud zaplatím 42 dolarů. 58, je mi jedno, jestli můj obchodní poplatek je 45 dolarů. 68 pro zásoby; a $ 3. 10 pro hovory; nebo
  45 USD. 65 pro zásoby; a $ 3. 07 pro volání nebo jakoukoli jinou variantu.
  Vše, co je důležité, je, že cena akcií minus poplatek za volání není vyšší než limitní cena 42 USD. 58 na jednotku.
  
  4.
  Cílový zisk

. Mám v úmyslu držet tuto zásobu až do týdne uplynutí platnosti (14. - 18. dubna). V té době se mohu rozhodnout, že "posunu" svou pozici tím, že si koupím ty volání, které jsem prodala, a nahradím je prodejem hovorů, které vyprší v květnu (nebo v červnu). Ale teď je můj plán získat nejvyšší možnou odměnu a to nastane, když je akcie vyšší než stávková cena (45 dolarů) a mi je přiděleno oznámení o vypršení platnosti. Já vím, že to neočekávám dříve než vypršení platnosti. Výpočet zisku:

Prodejní cena: 45 dolarů. 00 (Nesmím zapomenout na odečtení provizí).
Nákupní cena 42 USD. 58.
Čistý zisk: 242 USD za jednotku
ROI (návratnost investice): 5. 68% před provizí. ROI = zisk / investice; nebo $ 242 / $ 4, 258.

5.
Maximální přijatelná ztráta

. pokud se ukáže, že mám špatný pohled na budoucí vyhlídky XXY a ceny akcií nižší, musí existovat nějaký bod, ve kterém bych chtěl snížit svou ztrátu. Vzhledem k tomu, že moje cena za tuto krytou pozici je 42 USD. 58, to je můj break-rovný cena na nevýhodě. Pokud se cena akcií sníží pod 40 dolarů, podniknu defenzivní akci. Pokud se rozhodnu ukončit, prodávám akcie ve výši 40 USD a odvolám si volání z 50. dubna.Nevím, jaká bude cena hovoru v té době (protože nemám ponětí o tom, kdy bude tato akce nutná), ale odhaduji cenu @ $ 0. 90. To znamená, že vybírám pouze 39 dolarů. 10 kreditů na jednotku (prodávejte akci @ $ 40, koupit volání @ $ 0. 90). Čistá ztráta: 348 USD za jednotku (celkem 696 USD). To je ta nejhorší ztráta, kterou očekávám, že se s tímto obchodem chystám.
Alternativa řízení rizik: Nemusím opustit pozici. Mohl bych se rozhodnout, že pokryje (zpětně) zpětné volání v dubnu 50 a zapíše nové hovory s nižší cenou - možná XXY 16. května 'xx 40 volání. Já bych vybíral hotovost za to, že tento obchod, (možná 250 až 320 dolarů). Já bych to udělal jen (opakuji: POUZE), když chci udržet dlouhou pozici v zásobě XXY. Varování: NIKDY neprovádějte tento obchod za účelem vyloučení ztráty. Pokud už nechci vlastnit akcie, přijmu mou ztrátu a půjdu dál.

6.
Nejhorší scénář.

Nemám tušení, co to může být při vlastnictví akcií, ale předpokládám, že tato akcie nemohou klesnout pod 20 dolarů, aniž by mi poskytly příležitost vystoupit za nějakou vyšší cenu. Samozřejmě, zůstávám zranitelná vůči otevření mezery, které vyplývá ze strašných firemních zpráv. To by znamenalo obrovskou ztrátu, ale odhaduji, že nejhorší případ je ztráta ~ $ 2, 250 za jednotku. To nebude můj účet ničit a já jsem ochoten tuto velmi minimální riziko. Můžete zahrnout jakýkoli jiný materiál, o kterém se domníváte, že bude užitečné

ve vašem časopise

. A samozřejmě, váš skutečný plán by měl mnohem méně slov.