ÚSpěšné investování je jednoduché

Jedním z nejhorších tajemství ve finančním světě je to, že jednoduché investiční chování, které snižují riziko, minimalizují daňové závazky a udržují náklady relativně cenově dostupné, mají tendenci převyšovat příliš složité přístupy. Pokud budete dodržovat několik pokynů po dostatečně dlouhou dobu, není obtížné získat bohatství z vašeho investičního portfolia.

Bez ohledu na to, že se taková mudrcová rada opakuje znovu a znovu, generace po generaci, existuje něco v lidské přirozenosti, díky níž se lidé chtějí cítit, jako by nějak našli stříbrnou kulku.

Warren Buffett jednou poznamenal, že kněžství nebude potřeba, kdyby lidé zjistili, že deset přikázání bylo vše, co potřebujete k životu. Někteří investoři chtějí složitost; toužil, dokonce. Tam je něco hlubokého v jejich duše, která se cítí důležitá, člen klubu, když se představí s tajnými symboly, fantazie handshakes, unikátní kódová slova, a prvek posvátnosti. Výsledkem toho je, že se do světa dostává spousta iracionality.

Není náhodou, že se celý průmysl staví kolem složitosti a zmatku a poskytuje velkým kněžím určité disciplíny možnost vydělat spoustu peněz na úkor ostatních. Ve skutečnosti, zatímco potřebná dovednost potřebná k tomu, aby inteligentní rozhodnutí mohla trvat několik let, může být základní věc přímá: Koupit vlastnictví dobrých obchodů (akcií) nebo půjčky peněz na dobré úvěry (dluhopisy) rozumně vás ujistěte o uspokojivém návratu, i když to nefunguje zvlášť dobře (bezpečnostní rezervu), a pak si dát dost dlouhý časový úsek ( na absolutní minimum, pět let), abyste vyhnali volatilita.

To je ono. To je tajemství. Tento jednoduchý investiční vzorec je vše, co potřebujete k vybudování rámce, v němž byste měli být schopni hromadit bohatství. Jistě, detaily mohou být složité, ale implementace by neměla být. Průměrný investor nemá podnik, který by kupoval měnové burzovní prostředky, krátkodobé akcie nebo spekuloval s deriváty, jako jsou akciové opce.

Důsledky toho, že je to špatné, jsou příliš hrozné. Skvělá, i když bolestivá ilustrace: Nedávno jsem na svém osobním blogu udělal případovou studii 32letého vlastníka malého podniku v Arizoně, která měla v obchodním účtu E-Trade přibližně 37 000 dolarů. Zaujal postoj, který nerozuměl, ani rizikům, za něž si plně uvědomil a probudil se, že zjistil, že v jeho účtu způsobil ztráty ve výši 144, 405, 315 dolarů. Poté, co ztratil veškerý svůj kapitál, nyní vděčí své zprostředkovatelské firmě $ 106,445. To je skutečný dluh, který by mohl skončit s tím, že prohlásí konkurz, pokud nemůže najít způsob, jak uspokojit odpovědnost.

I když investoři drží akcie, dluhopisy a podílový fond, jejich odmítnutí jednoduchých investičních základů, jako je nízké obraty, vede k patetickým návratům jejich peněz. Podle jedné studie, kterou jsem četl od výzkumného gigant Morningstar, během období, kdy akciový trh vrátil 9% ročně, průměrný akciový investor vydělal jen 3%. Část této nedostatečné výkonnosti byla způsobena prodejem v době havárií a nákupem během boomů, část z ní souvisela s výdaji na tření, jako jsou zprostředkovatelské provize, daně z kapitálových výnosů a spready, a část z nich byla výsledkem převzetí příliš velkého rizika investice do aktiv, která nebyla pochopena.

Většina těchto chování je motivována investory, kteří se snaží být nadprůměrná, spíše než přizpůsobovat své držení cenných papírů svým osobním cílům a být spokojeni s výsledky. Namísto toho, aby se spokojili s pomalu rostoucím bohatším rokem jako jejich dividendami a úrokovými složkami, pokoušejí se zasáhnout do díry v jednom a poškodit jejich kapitál s velkými ztrátami.

Když jde o vaše investice, méně je více

Je to tragédie, protože v mnoha ohledech je investice místem, kde slavné fráze "Méně je více" a "Zachovejte to jednoduché, hloupé" skutečný. Investor, který strávil celou svou 40-letou kariéru, pravidelně šetří peníze a pracuje rozdělené rovnoměrně mezi nízkorozpočtový akciový fond a levný střednědobý dluhopisový fond, by pro sebe a svou rodinu udělal velmi dobře.

Většina tohoto výkonu by byla výsledkem téměř neexistujících poplatků, jako jsou poměry nákladů na podílový fond, které by zaplatil, což by s největší pravděpodobností bylo nižší než 0,25% ročně. Případně by spolupráce s vysoce kvalitní správcovskou společností, která účtovala ne více než 1,50% ročně v poplatcích za správu, ale která poskytla službu bílé rukavice, která usnadnila komplexní plánování daní, majetku a portfolia možné dosáhnout mnohem rychleji finanční nezávislosti a více generačního bohatství.

Proč více investorů neupraví jeden přístup? Protože tyto strategie mohou být nudné. Podívejme se na případ investora, který chtěl rozdělit akcie akcií, dluhopisů a nemovitostí. Celé jeho portfolium by se mohlo skládat z pouhých tří podílových fondů, i když nepřímo vlastnil stovky investic. Samotný fond S & P 500 vlastní společnosti Microsoft, ExxonMobil, Apple, Wells Fargo, Berkshire Hathaway, American Express, General Electric, Procter & Gamble, Colgate-Palmolive, McDonald's a dalších 490 akcií!

• Vanguard S & P 500 Indexový fond (Symbol tiketu: VFINX)
• Vanguard Dlouhodobý dluhopisový dluhopisový fond (Symbol tiketu: VWITX)
• mít všechny vzrušení z vyplňování formulářů pojištění. Měli byste mít každý měsíc 100 dolarů, nebo 500 dolarů, nebo 1 000 dolarů, nebo to, co jste chtěli automaticky vybírat z banky a rovnoměrně rozdělit do tří vzájemných fondů. Reinvestováním dividend, úrokových výnosů a kapitálových zisků za celou pracovní kariéru ve věku 40 a více let by bylo virtuální jistotou, nebo dokonce taková věc v neurčitém světě, že by majitel portfolia odešel do důchodu miliony dolarů aktiv vzhledem k síle složení.Všechno, co by bylo zapotřebí, by ignorovalo výpisy z účtu, aby se nestalo strach z nevyhnutelných 50% poklesů tržní hodnoty, k nimž dochází čas od času.

Alternativně, kdyby investor odstoupil od cesty soukromého klienta, mohl pracovat s odborníkem na vybudování individuálně spravovaného účtu; což je druh Rolls Royce v odvětví správy majetku, ačkoli není k dispozici mnoha investorům (elitní firmy, které nabízejí takovou věc, obvykle vyžadují počáteční zůstatky v rozsahu od 500 000 do 10 000 000 dolarů do investic do aktiv). V minulosti jsem vyprávěl příběh o jednom takovém překážce k dosažení úspěchu, když používám tento přístup, který je pro naši současnou diskusi důležitý, a tak to zde opakuji.

Před mnoha lety jsem měl oběd s analytikem v jedné z nejlepších, nejkonzervativnějších a nejuznávanějších společností na správu majetku na světě. Jeho interiér byl jako knihovna; daleko od typického obrazu Wall Street, který si můžete představit, protože jen několik desítek lidí pracovalo v kanceláři, která spravuje desítky miliard dolarů pro klienty, kteří jsou všichni milionáři; ředitelé, majitelé podniků, celebrity, dědici. Jako výměna za své služby účtuje tato společnost poplatek ve výši přibližně 1,5% ročně. Udělala spoustu peněz pro mnoho rodin a v mnoha případech pro více generací rodin; muži, ženy, děti, neteře, synovci, vnoučata, všichni žijí z dividend, úroků a nájemného z dobře postavených portfolií, které generální ředitelé stavěli na jejich účet. Šance jsou dobré, že jste nikdy neslyšeli jejich jméno. To je podle návrhu.

Jeden klient, muž, který za dlouhou dobu vynaložil obrovské množství peněz, se během boomu dot-com stal netrpělivým svým konzervativismem. Sledoval, že jeho kamarádi ročně, rok od roku, dělají 20%, 30% + ročně, hazardní hry na internetových akcích, které neměly žádné výnosy, žádné zákazníky ani žádný udržitelný obchodní plán. Tato konkrétní firma se odmítla účastnit. Měla dlouhou historii, která se táhla zpátky do dnů před Velkou hospodářskou krizí. Kultura firmy byla ponořena do myšlenky, že jakmile je klient bohatý, cílem bylo

udržet klienta bohatý především; návrat byl druhotný. V důsledku toho, zatímco indexové fondy S & P 500, aktivní vzájemné fondy a individuální investoři světa vycpali své portfolia odpadky, nic neudělali. Seděli na modrých čipových trzích, jako je Johnson & Johnson, podhodnocovali index již několik let, protože byly postaveny hotovostní úrovně a čekají na nasazení, jakmile se na obzoru objeví inteligentní příležitost. Klient se nakonec rozčiloval. Zavolal, rozzlobeně požadoval, aby promluvil s výkonným ředitelem. Když se na telefonu dostal, křičel něco podobného: "Co sakra ti každý rok dělám tolik peněz, abych to tam dělal? Moje portfolio nemá prakticky žádný obrat, nic nekupuješ ani neprodáváš. Všichni ostatní vydělávají peníze a čekáte na návrat Elvise."

Generální ředitel, když viděl takové věci předtím v šedesátých letech go-go, klidně odpověděl:" Vy si najmete naši radu. Naše rada: Hraj golf. Nekupíme něco, o čem víme, že je nadhodnoceno prostě proto, že to dělají jiní lidé. Nerobíme peníze na základě vzájemného tlaku, ale základů. Někdy nám zaplatíte, abyste vás uchránili před vašimi nejhoršími instinkty. "

Samozřejmě, měl pravdu. Nemám tušení, jestli ten konkrétní klient vykoupil a opustil firmu (následná historie by naznačovala, že by to bylo drahé kdyby to udělal, ale někteří lidé, z jakéhokoli důvodu, postrádají vůli nebo postoj, aby si mysleli dlouhodobě a chovali se inteligentně, cítí, že je třeba vždy dělat něco, jednoduché investování je výhodnější. >