Jednoduché ocenění podniku - nejlepší postupy

Ať už prodáváte malou firmu nebo ji kupujete, je důležité, abyste věděli přesně o aktuální a budoucí hodnotě společnosti.

Existuje několik faktorů, které je třeba zvážit, pokud jde o oceňování podniků. Tento proces může začít tím, že se zeptáte na základní, přesto důležité otázky o podnikání. Kolik z výnosů společnosti se opakuje? Existují smlouvy se zákazníky / klienty?

Podnik nemá nezaznamenaný majetek / pasiva, jako je duševní vlastnictví nebo vztahy se zákazníky? Může podnik přežít bez stávajícího vlastníka? Má majetek společnosti skutečnou ekonomickou hodnotu nebo pouze sentimentální hodnotu?

Žádné dvě obchodní ocenění nebudou stejné, ale majitelé malých podniků a potenciální vlastníci by měli mít na paměti následující osvědčené postupy, když procházejí procesem uvádění hodnoty na podnik.

• Buďte opatrní, abyste se příliš neopírali o "pravidlo palce". Tato metoda oceňování podniku používá jednoduchý vzorec k odhadu hodnoty podniku prostřednictvím souboru stanovených všeobecných pokynů pro tvorbu obchodních cen. To může vést k příliš velkému nebo příliš nízkému ocenění v závislosti na specifikách konkrétního podniku. Vlastník optometrické praxe by například mohl použít "měsíční čistý násobitel výnosů", obvykle v rozmezí 3 až 7krát, aby přišel s hrubým odhadem hodnoty praxe. Avšak po dosažení hrubého rozsahu hodnot od 300 000 do 700 000 dolarů za praxi generující měsíční čisté výnosy ve výši 100 000 dolarů může majitel stále hledat hodnotu.

• Vědět, na co má být důležitá. Je důležité, aby nedošlo k přílišnému důrazu na vykázanou účetní hodnotu podniku - ocenění je více než jen toto číslo. Chcete-li získat přesné ocenění, nezapomínejte na neregistrované aktiva a závazky podniku. Například vyškolená pracovní síla, vztah se zákazníkem a obchodní jméno poskytují podnikům hodnotu, ale přímo se v účetní závěrce neobjevují. Podmíněné závazky, jako jsou náklady na vyčištění životního prostředí a probíhající soudní spory, se nemusí objevit ani v účetní závěrce podniku.
• Pochopte rozdíl mezi "peněžním tokem" a "příjmem. "Peněžní tok je částka, kterou podnik obdrží a utrácí během určitého časového období. Výnosy zůstávají z tržeb po odečtení všech výdajů. Zatímco obojí odráží ekonomický přínos vlastnictví podniku, potenciální kupující se obecně zaměřuje na peněžní toky při zvažování nákupu podniku. Abychom pomohli porozumět rozdílu, mohli bychom považovat příjmy za analogické k "scoringu" a peněžnímu toku jako analogii k "výhře."
• Nezapomeňte provést příslušné úpravy historických účetních výkazů pro věci, jako jsou diskreční výdaje a jednorázové položky. Aby bylo možné správně odhadnout hodnotu podniku, je velmi důležité určit "normalizovaný" ekonomický přínos, který může podnik očekávat v budoucnu. Proto by mělo být z účetní závěrky odstraněno vše, co není reprezentativní pro běžnou činnost podniku. To obecně zahrnuje právní výdaje za jednorázové soudní spory, výdaje spojené s vyčištěním katastrof a zaplacením nájemného nad rámec spravedlivého tržního nájemného.
• Ujistěte se, že věnujete pozornost majetku, který je často přehlížen a měl by být zvážen. To zahrnuje inventář (který je často zcela odepsán), nevyřízené zálohy a práce v procesu, stejně jako veškeré neregistrované nebo barterové výnosy. Dalšími faktory, které jsou často ignorovány, je, zda podnik má výhodný nájem nebo pracovní sílu, která již existuje. Měli bychom vzít v úvahu jakýkoli majetek podniku, pro který by pricházející vlastník vnímal hodnotu a nakonec zaplatil.
• Nezapomeňte na nehmotný majetek. Rozpoznání značky, zákaznická / klientská základna, talent, majetkové procesy a roky v podnikání jsou nefinanční aktiva, která se nezobrazí v rozvaze, jsou však nesmírně důležitá při oceňování podniků. To platí zejména pro podniky poskytující služby, které se značně spoléhají na vztahy se zákazníky a hodnotu značky.

Pokud získáte CPA, která je akreditována v oblasti oceňování podniků (ABV), abyste ocenili vaši firmu, nezapomeňte, že budete potřebovat mít připraveny následující dokumenty:

• Vaše daňové přiznání za poslední tři roky pět let Poslední 12 měsíců od posledního měsíce a jednoho předchozího roku Výpisy z pohledávek Odpisový list Rozpis diskrečních výdajů Nezaznamenané výnosy Zbohové výnosy Rokové finanční údaje (pokud je ocenění prováděno na přechodném základě)

I když to může být poměrně snadné přijít s nápadem na "míč", pokud jde o hodnotu podniku, přičemž čas věnovat pozornost mnoha nuancům procesu může znamenat rozdíl mezi náhodou a bitem domácího běhu.

Kevin R. Yeanoplos, CPA / ABV / CFF, ASA je ředitelem oceňovacích služeb společnosti Brueggeman a Johnson Yeanoplos, společnosti P. Phoenix, která se specializuje na oceňování podniků, finanční analýzu a podporu soudních sporů. Společnost Yeanoplos má rozsáhlé zkušenosti a ocenila více než 1 000 podniků pro nejrůznější účely, včetně rozvodu a dalších soudních sporů, daní z dary a nemovitostí, fúzí a akvizic a ESOP. Byl v charterové třídě těch, kteří získali pověření ABV a CFF.