Burzovní burza 2008: Datum, příčiny

Srážka burzy v roce 2008 nastala 29. září 2008. Dow Jones Industrial Average klesl o 777. 68 bodů v obchodování v rámci dne. To byl největší bodový pokles v každém jediném dni v historii. Prudce klesla, protože Kongres odmítl bankovní záchranný účet. Ale havárie už dlouho staví.

Dow dosáhl svého předcházejícího recese 9. října 2007, uzavírajícího na 14, 164. 43. Méně než o 18 měsíců později klesla o 5% na 6 594. 44 dne 5. března 2009.

To nebyl největší pokles historie. Během velké hospodářské krize akciový trh klesl o 90 procent. Ale trvalo to tři roky. Co způsobilo tuto nehodu? Postupujte podle níže uvedené časové osy, abyste přesně pochopili, jak se to stalo.

2007

Dow otevřel rok na 12, 459. 54. Stoupal i přes rostoucí obavy o zpomalení trhu s bydlením. Dne 17. listopadu 2006 oddělení obchodu varovalo, že říjnové nové domácí povolení byly o 28 procent nižší než před rokem. Ale vládní úředníci si nemysleli, že by zpomalení bydlení ovlivnilo zbytek ekonomiky. Ve skutečnosti se ulevilo, že přehřátý trh s nemovitostmi se zdá, že se vrátí k normálu.

Ale vzhledem k tomu, že ceny domů klesly, způsobily selhání hypoték v rámci subprime hypotéky. Do srpna 2007 Federální rezerva uznala, že banky neměly dostatečnou likviditu k fungování. Fed začal přidávat likviditu kupováním hypotečních úvěrů od bank.

Do října někteří ekonomové varovali před rozšířeným používáním kolateralizovaných dluhových obligací a dalších derivátů. Koncem listopadu oznámil ministr financí Hank Paulson bankovní fond Superfund, který koupil toxický dluh.

Vzhledem k tomu, že rok skončil, úřad pro hospodářskou analýzu revidoval svůj odhad růstu.

Řekl, že hrubý domácí produkt v třetím čtvrtletí vzrostl o 0,5 procenta. Jeho předběžný odhad uvedl, že se snížil o 0,5 procenta. Zdálo se, že ekonomika Spojeného království by mohla přerušovat pokles stavu bydlení a omezení likvidity bank. Dow skončil rok mírně z říjnového maxima na úrovni 13, 264. 82.

2008

Na konci ledna BEA oznámila, že růst HDP byl ve čtvrtém čtvrtletí 2007 pouze 0,6% Ekonomika ztratila 17 000 pracovních míst, poprvé od roku 2004. Dow odložil zprávy a pohyboval se mezi 12 000 a 13 000 až do března.

17. března zasáhla Federální rezervní banka, aby zachránila selhávající investiční banku Bear Stearns, první ztrátu hypoteční krize. Dow klesl na denní den v 11, 650. 44, ale zřejmě se zotavil. Ve skutečnosti mnozí mysleli, že záchrana Bear Stearns by uvolnila investice. Bylo by to, aby trhy nedosáhly pod 20 procent z říjnového maxima, a tak by se vyhnuly medvědímu trhu.V květnu se Dow znovu zvedl přes 13 000 a zdálo se, že to nejhorší skončilo.

V červenci 2008 se hypoteční krize rozšířila do vládou podporovaných agentur Fannie Mae a Freddie Mac. Vyžadovaly vládní záchranu. Ministerstvo financí garantovalo 25 miliard dolarů svých půjček a koupilo akcie Fannieho a Freddieho akcií.

FHA získala 300 miliard nových půjček. Dow padl, uzavíral na 10, 962. 54 15. července. To se vrátilo, a zůstal nad 11 000 pro zbytek léta.

září 2008

Měsíc začal chladnými zprávami. V pondělí 15. září 2008 Lehman Brothers vyhlásil bankrot. Dow klesl o 504. 48 bodů.

V úterý 16. září Fed oznámil, že zachránil pojišťovací gigant AIG. Udělala půjčku ve výši 85 miliard dolarů za 79,99 procenta vlastního kapitálu. AIG vyčerpala hotovost. To se snažilo vyplatit swapy úvěrového selhání, které vydala proti neúspěšným cenným papírům krytým hypotékami.

Ve středu 17. září ztratily fondy peněžního trhu 144 miliard dolarů. To je místo, kde většina firem zaparkuje jejich noční hotovost. Společnosti panicovaly a přecházely na ještě bezpečnější bankovky.

Udělali to proto, že sazby LIBOR byly vysoké. Banky vybíraly sazby, protože se báli vzájemně půjčovat. Dow klesl o 449. 36 bodů.

Ve čtvrtek 18. září trhy vzrostly o 400 bodů. Investoři se dozvěděli o novém záchranném balíčku.

V pátek 19. září ukončil Dow týden na 11, 388. 44. Bylo to jen nepatrně pod jeho pondělním otevřením 11, 416. 37. Fed založil investiční fond, Zařízení. Zapůjčila 122 dolarů. 8 miliard na banky k nákupu papíru z fondů peněžního trhu. Oznámení Fedu potvrdilo, že úvěrové trhy byly částečně zmrazeny.

V sobotu 20. září poslal Hank Paulson a Ben Bernanke bankovní záchranný návrh Kongresu. Dow se vrátil zhruba 11 000 do 29. září, kdy Senát hlasoval proti záchrannému návrhu. Dow klesl o 777. 68 bodů, nejvíce v jednom jediném dni v historii. Celosvětové trhy se také panikají:

• MSCI World Index klesl o 6 procent za jeden den, nejvíce od jeho vytvoření v roce 1970.
• Brazilská Ibovespa byla zastavena po poklesu o 10 procent.
• London FTSE klesl o 15 procent.
• Zlato vzrostlo na více než 900 dolarů za unci.
• Olej klesl na 95 dolarů za barel.

Aby se obnovila finanční stabilita, Fed zdvojnásobil své měnové swapy se zahraničními centrálními bankami v Evropě, Anglii a Japonsku na 620 miliard dolarů. Vlády světa byly nuceny poskytnout veškerou likviditu na zmrazené úvěrové trhy. (Zdroj: "Zásoby rozdrcené", CNNMoney, 29. září 2008. "Fed čerpadla 630 miliard dolarů do finančního systému," Bloomberg 29. září 2008. "Zásoby poklesnout poté, co kongres odmítne bailout," 29. září 2008. "Bailouts banky Sweep Evropa, "CNNMoney, 29. září 2008)

Říjen 2008

Kongres konečně schválil záchranný návrh na začátku října, ale nyní panice nastoupila.Pracovní oddělení uvedlo, že ekonomika ztratila neuvěřitelných 159 000 pracovních míst v předchozím měsíci. V pondělí 6. října Dow snížil 800 bodů a uzavřel pod 10 000 poprvé od roku 2004.

Federální rezervní systém bojoval proti probíhající krizi likvidity v bankovnictví tím, že půjčil 540 miliard dolarů na fondy peněžního trhu. To jim dalo dostatek peněz, aby se setkali s pokračujícími baráží splátek. Od srpna bylo z peněžních trhů staženo více než 500 miliard dolarů.

JPMorgan Chase spravovala finanční nástroj pro financování investic fondů Fed. Zakoupila až 600 miliard dolarů vkladových certifikátů, bankovek a komerčních papírů, které by měly být splatné za 90 dní. Zbývajících 60 miliard dolarů pocházelo z samotných peněžních trhů. Ale také nakupovali komerční papír od MMIFF. (Zdroj: "Tisková zpráva", Federal Reserve, 21. října 2008. "Fed poskytl 540 miliard dolarů na pomoc peněžním fondům," Bloomberg, 21. října 2008.)

Fed rychle snížil sazbu fondů na pouhý jeden procent. Úroková sazba banka LIBOR však vzrostla na úroveň 399 procent. Také koordinovala záchranu globální centrální banky. Dow odpověděl, že během měsíce klesl o 13 procent. Do konce října zveřejnila BEA více soběstačné zprávy. Ve třetím čtvrtletí se ekonomika snížila o 0,3 procenta. Národa byla v recesi. (Zdroj: "týden, který rozbil Wall Street", CNNMoney, 6. října 2008.)

listopad 2008

Měsíc začal více špatnými zprávami. Pracovní oddělení uvedlo, že ekonomika v říjnu ztratila 240 tisíc pracovních míst. Záchrana AIG vzrostla na 150 miliard dolarů. Treasury oznámila, že část svých 700 miliard dolarů poskytne na nákup přednostních akcií v bankách národů. Velké tři autoři požádali o federální záchranu. Do 20. listopadu 2008 Dow klesl na 7, 552. 29, nová nízká. Avšak havárie akciového trhu v roce 2008 ještě neskončilo.

Prosinec 2008

Federální rezervní banka snížila sazbu podávaných fondů na nulu, její nejnižší úroveň v historii. Dow skončil rok v nemocnici 8, 776. 39, což je téměř o 34 procent za rok.

2009

Dow se ve 2. září 2009 vyšplhal na 9. 034. 69. Investoři věřili, že by nová Obamova administrativa mohla řešit recesi se svým týmem ekonomických poradců. Ale špatná ekonomická zpráva pokračovala. Dow klesl na 6, 594. 44 dne 5. března 2009. Toto bylo skutečné dno na trhu.

Obamův hospodářský stimulační plán brzy pohnul důvěru potřebnou k zastavení panice. Dne 24. července 2009 Dow dosáhl vyššího skóre. To skončilo v 9, 093. 24, porazil jeho lednové vysoké. Většinou došlo k pádu akciového trhu v roce 2008.

Ale jizvy zůstaly. Investoři zůstali po celou čtyři roky skličující. Dne 1. června 2012 panikáři překonali zprávu o špatném pracovním místě v květnu a dluhovou krizi v eurozóně. Dow snížil 275 bodů a 10-letý výnos Treasury klesl během 1. denního obchodování na 1 443.To byla nejnižší hodnota za více než 200 let. To naznačilo, že důvěra, která se v průběhu roku 2008 odpařila, se na Wall Street zcela nevrátila.