Burza a ekonomika jsou dvě odlišné věci

Pro většinu investorů je akciový trh a ekonomika neoddělitelně spojeny. Tato myšlenka může být odpuštěna, protože finanční zpravodajská média každodenně dováží velkou měrou, aby spojila pohyby trhu s ekonomickými událostmi.

Faktem je však, že mezi zdravím celé ekonomiky a stavu akcií existuje malý vztah podle výzkumné zprávy vydané společností LPL Financial v roce 2013.

Částečně řečeno;

Na rozdíl od konvenční moudrosti a co může být překvapením pro ty, kteří vidí nízké jednobytové tempo růstu hrubého domácího produktu (HDP) jako neslučitelné s solidními dvojcifernými zisky na akciových trzích, HDP nemusí růst dosáhnout solidního zisku na akciovém trhu - jak dokazuje rok 2013. Ve skutečnosti existuje jen malý vztah mezi velikostí růstu HDP a výkonem na akciovém trhu.

Existuje zcela logické vysvětlení tohoto protiintutivního faktu. Silný HDP může být známkou přehřáté ekonomiky, která může být způsobena recesí, a slabý HDP může být akciemi vyloučeny před skutečným obratem. Jako důkaz za posledních 35 let zaznamenal S & P 500 v polovině 16 čtvrtletí zisky, že HDP byl negativní. Také ve stejném časovém období zaznamenala společnost S & P 500 zisk pouze zhruba z poloviny čtvrtletí, kdy byl anualizovaný HDP vyšší než 6% a vzkvétal.

Jedním z hlavních důvodů, proč se zásoby a ekonomika mohou pohybovat nezávisle od sebe, je, že jeden je mikro a jeden je makro.

Americká ekonomika je obrovská a zahrnuje tisíce firem, miliony pracovníků a miliardy dolarů. Faktory, které přicházejí do pohybu nebo dopředu, jsou četné.

Ale zásoba závisí na jednom velmi specifickém, mikro faktoru - nabídce a poptávce.

U každé veřejně obchodované akcie je k dispozici pouze tolik akcií, které lze obchodovat. Čím více jsou tyto akcie poptávané, tím vyšší je cena akcií. Takže byste se mohli snadno dostat do situace, kdy ekonomika jako celek stagnuje, ale akcie mírně úspěšné společnosti jsou nedostatečné. To by způsobilo, že akcie dosáhnou výše, i přes to, co se děje v celkové ekonomice.

Samozřejmě, nejdůležitější korelace mezi akciemi a ekonomikou má co do činění s časem. Čím je čas kratší, tím je vztah slabší. Ale vydejte se na delší časový rámec, například roky nebo desetiletí, a výkon obou bude ve skutečnosti konvergovat.

V podstatě se zásoby mohou na chvíli pohybovat nezávisle na ekonomice, ale v určitém okamžiku, kdyby se příliv v ekonomice vytratil, všechny lodě budou nižší. Historicky je to důvodem, proč nakupování a držení obvykle fungovalo - protože v průběhu doby americká ekonomika stále stoupala a byla silnější a zásoby ji posilovaly.

Pro drtivou většinu investorů na akciových trzích je však lepší zaměřit se na konkrétní fundamenty a / nebo technický popis akcií při hodnocení jejich nákupu namísto toho, co se může nebo nemusí stát s celou ekonomikou.

Kromě toho je ekonomické tvrzení těžké. Víte, co říkají: "A" ekonom "je vyškolený profesionální zaměstnanec, který se hádá špatně o ekonomice."

Stejně jako to, co čtete? Chcete více? pro více informací o investování do akcií. pro více informací o investování do akcií.

Fotka Kredity: Andy Ryan / Stone / Getty Images