Suverénní investiční fondy: definice, příklady, hodnocení

Fond státního majetku je investiční fond devizových rezerv vlastněný vládou. Největší investice jsou ve vlastnictví zemí, které mají obchodní přebytek. Jedná se o země vyvážející ropu a Čína. Vezmou v cizích měnách, především dolarů USA, výměnou za svůj vývoz. Prostředky jsou pak investovány, aby se dosáhlo co nejvyšší možné návratnosti.

Podobné fondy držené centrálními bankami národů nejsou suverénními fondy, protože mají různé cíle.

Centrální banka drží prostředky na správu hodnoty své měny, stimulaci ekonomiky nebo předcházení inflaci. Fond státních dluhopisů chce získat vysokou návratnost.

Zde jsou některé další fondy, které mohou být zaměněny se státními investičními fondy:

• Fondy vlastněné státními společnostmi.
• Vládní penzijní fondy.
• Soukromé investiční fondy.

Jak ovlivňují ekonomiku Spojených států

Od září 2007 se objem peněz držených státními investičními fondy více než zdvojnásobil z 3 USD. 265 bilionů až 7 dolarů. 4 biliony v roce 2016. Jejich aktiva jsou nyní dvojnásobná než u všech hedgeových fondů dohromady.

Tyto prostředky jsou dostatečně velké, aby ovlivnily celkové trhy. Například v průběhu finanční krize získaly velké podíly v Citigroup, Morgan Stanley a Merrill Lynch. V Londýně a v New Yorku vytvořily bublinku aktiv. Stále více a více ovlivňují, protože se stávají více sofistikovanými investory. (Zdroj: Craig Mellow, "Sovereign Wealth Funds Still Pack a Wallop", Barrons, 9. března 2015)

Vysoké ceny ropy vedly k růstu velkých investičních fondů v letech 2007 až 2014. Během této doby téměř 60% jejich aktiv bylo z příjmů z ropy a zemního plynu. Finanční krize v roce 2008 sotva zpomalila růst, který dosáhl v prosinci 2009 4 bilionů dolarů a v březnu 2012 5 bilionů dolarů.

Pořadí státního důchodového fondu

Nejvyšší vládní penzijní fond Norska má 954 miliard dolarů k prosinci 2016.

Jejich zisky pocházejí ze státního vlastnictví v Severním moři. Pokles cen ropy a v norské měně, koruna, stálo fond v březnu 2015 17 miliard dolarů.

Fondy Středního východu

Fondy Středního východu se značně spoléhají na vývoz ropy. Tyto fondy představují zhruba třetinu celkového bohatství v suverénních fondech. Podle odhadů společnosti McKinsey budou země Středního východu investovat do roku 2020 9 miliard dolarů.

Top 10 fondy Středního východu (v miliardách)	Země	2016	2015	2014
Abu Dhabi Investment Authority	Spojené arabské emiráty	828	773 dolarů	773 dolarů
Kuvajtský investiční úřad	Kuvajt	528	598 dolarů
$ 514	$ 686	$ 757	Qatar Investment Authority	Katar
$ 320	$ 256	$ 256		Saúdská Arábie
183 dolarů	NA	NA	Mubadala Development Co.	Spojené arabské emiráty
Spojené arabské emiráty	125 dolarů	66 dolarů	61 dolarů	Investiční rada Abu Dhabi
SAE	1109	110 dolarů	> 9199	66 dolarů
66 dolarů	Investiční autorita	Libye	66 dolarů	66 dolarů
velké podíly cizí měny, které je třeba investovat. Nejlepším příkladem je Čína, která má pět investičních fondů. V kombinaci tyto prostředky investují 2 biliony dolarů ze 3 bilionů dolarů, které země získala.	Zbytek je spravován centrální bankou Číny, která spravuje svou měnu a investuje státní podniky a banky. Každý fond má samostatné cíle.	Čína Investiční Corp: $ 813. 8 miliard (746,7 miliard dolarů v roce 2015, 652 milionů dolarů, 7 miliard v roce 2014). Investuje do místních nemovitostí, infrastruktury a státních podniků.	SAFE Investment Corp: 441 miliard dolarů (474 ​​miliard dolarů v roce 2015, 567 miliard dolarů v roce 2014, 9 miliard v roce 2014). Zahrnuje tři investiční subjekty založené v zámoří. Zahrnuje ICPRC v Singapuru, Gingko Tree ve Velké Británii a Beryl Datura na Britských Panenských ostrovech. Investuje do infrastruktury.	Hongkongský měnový úřad: 456 USD. 6 miliard (442 miliard dolarů, 4 miliardy v roce 2015, 400 dolarů, 2 miliardy v roce 2014). Investuje do akciového trhu Hang Seng a podporuje finanční stabilitu Hongkongu.
Čínský národní fond sociálního zabezpečení: 295 miliard dolarů (236 miliard dolarů v roce 2015, 240 miliard v roce 2014). Správa prostředků získaných ze státních podniků a dalších výnosů vládních investic. Investuje převážně do Číny, ale plánuje investovat 20% svých podílů na rozvíjejících se trzích a Evropě.	Čínsko-africký rozvojový fond: 5 miliard dolarů. Investuje do akcií a dluhopisů v Africe.	Singapurské fondy	Město / stát Singapur má dva fondy, které mají celkem 556 miliard dolarů. Finanční prostředky pocházejí z vysokých úspor a investičních sazeb lidí a podniků v tomto světovém finančním centru.	Největší je vláda společnosti Singapore Investment Corporation, nyní GIC Private Limited. Má 359 miliard dolarů, (344 miliard dolarů v roce 2015, 320 miliard v roce 2014). Vlastní a financuje ji vláda a je sama o sobě rozdělena do tří menších podniků:

GIC Asset Management, který investuje do akcií, dluhopisů, deviz a alternativních investic.

GIC Real Estate, která má více než 200 nemovitostí ve 30 zemích, stejně jako REIT.

Společnost GIC Special Investments Private Limited, jedna z největších soukromých investičních společností na světě, investuje do odkupů, rizikového kapitálu a infrastruktury.

Jiný investiční fond Singapuru je Temasek. V roce 2007 investuje 197 miliard dolarů (193,6 miliard dolarů v roce 2015, 177 miliard v roce 2014) prostřednictvím 35 dceřiných společností. Zaměřuje se na investice do Asie a investice spojené s energií.Nakupuje akcie namísto přímých investic. Temasek otevřel pobočku v New Yorku v roce 2013. Analytici očekávali, že Temasek změní svou strategii tím, že bude vlastnit malé podíly ve společnostech s modrými čipy na burze cenných papírů na velké přímé investice. (Zdroj: "Svrchovaný fond bohatství", "Úřad státního majetku")